ЦБ

     Ограничение на биржевые и внебиржевые сделки коснётся акций, полученных от конвертации депозитарных расписок.
     Большинство из нас последнее время испытывали чувство дискомфорта из-за непонятной заморозки наших ГДР. Пришлось себя кое как успокоить и впоследствии поставить крест на волнении. Нужно было всего лишь представить, что их нет. Тем более у моего брокера они числятся в каком-то аморфном виде. Про палаточного брокера говорить вообще пока не буду. Боюсь туда даже заходить. Так вот. Путин же запретил размещение ГДР на иностранных площадках. И эти ГДР конвертировали в акции. Хитрые спекулянты скупали у нерезидентов эти расписки, а потом продавали акции на Мосбирже.
     Вот и получился навес продаж, однако тут уже вступился трезвый ЦБ, который ограничил операции по списанию таких бумаг в размере 0,2% от их количества в сутки. Продавцы пропали, а ГДР поползли вверх. Этой новостью меня как и котлетой прибило с улыбкой к дивану. 
     Всего рабочих дней в 2022 году 247 по производственному календарю. Но с учётом всякого, Мосбиржа работает больше. Т.е. где-то от 250 дней. Это всё означает, что расконвертированные акции могут продаваться года 2.

Идея обеспечить рубль реальной ценностью выглядит привлекательно. Ведь она символизирует ту самую стабильность, которой в последнее время так не хватает.

Например, председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков считает, что создание финансовой системы, где рубль был бы обеспечен золотом и товарами, возможно. При этом нужно учитывать мнение Банка России и профессионалов рынка.

Секретарь Совбеза РФ Николай Патрушев заявил, что научным сообществом предложен проект по созданию в РФ двухконтурной валютно-финансовой системы, где рубль обеспечат золотом и товарами — валютными ценностями.


( Читать дальше )

ЦБ переходит к установлению официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю по состоянию на 15:30 мск.

Курс доллара США по отношению к рублю будет рассчитываться на основе данных Московской Биржи о средневзвешенном курсе доллара США к рублю по сделкам, заключенным с 10:00 до 15:30 мск. Ранее период расчета составлял 10:00 — 16:30 мск.

Кроме того, для повышения репрезентативности официальных курсов евро и юаня по отношению к рублю Банк России переходит к использованию методики, аналогичной расчету официального курса доллара США, — на основании средневзвешенных курсов евро и юаня по отношению к рублю, рассчитанных по сделкам, заключенным на организованных торгах Московской Биржи с 10:00 до 15:30 мск.

Банк России изменил порядок расчета официальных курсов иностранных валют | Банк России (cbr.ru)

Соцсети и мессенджеры могут распространять приманки для излишне азартных инвесторов. Не путайте инвестиционную рекомендацию профессионала с анонимным настойчивым призывом отдать деньги в слишком заманчивую схему

Соцсети стали основным местом распространения как авторитетной аналитики, так и инвестиционных псевдорекомендаций. Защищая инвестора, наша задача — активно мониторить эту область и предотвращать распространение инвестиционных фейков

Мы предупреждаем непрофессиональных участников торгов о том, что участие в подобных схемах связано как с рисками потери денег, так и с нарушениями законодательства в сфере инсайда и манипулирования

Кроме того, нарушение законодательства об инсайде и манипулировании может привести к ухудшению вашего риск-профиля у профучастника, создать препятствия для дальнейшей работы на рынке. За такие нарушения также предусмотрена административная и при определенном размере ущерба уголовная ответственность

( Читать дальше )

По данным Росстата, недельная инфляция продолжала демонстрировать нисходящий тренд и замедлилась до 0,2% за период с 8 по 15 апреля с 0,66% в предыдущую неделю на фоне значительного замедления потребительского спроса на непродовольственные товары и стабилизации курса рубля. Инфляция с начала года составила 1%, а годовая инфляция ускорилась до 17,6% г/г.

Хотя динамика инфляции оказалась лучше наших ожиданий (мы ожидали, что она составит 20% г/г к концу апреля), несколько факторов заслуживают особого внимания и призывают нас с осторожностью смотреть на это замедление:

— во-первых, перебои в части предложения, скорее всего, продолжатся, и российские компании вскоре начнут испытывать дефицит в запасах, что приведет ко второй волне повышения цен;

— во-вторых, рост госрасходов на меры социальной поддержки и военные расходы вкупе с высокими инфляционными ожиданиями населения будет стимулировать спрос;

— в-третьих, существует риск глобальной продовольственной инфляции, которая, вероятно, будет особенно сильной в 2П22.

Лучшая, чем ожидалось, динамика инфляции позволит ЦБ снизить ключевую ставку на заседании 29 апреля, однако основным драйвером этого решения ЦБ является готовность поддерживать строительный сектор через ипотечное кредитование.

Орлова Наталия
«Альфа-Банк»

Сейчас — о тех мерах, которые мы принимали с конца февраля до сегодняшнего дня.

Чтобы справиться с этим первым шоком, Банк России 28 февраля повысил ключевую ставку до 20%. Эта мера сработала. 

В период высокой ключевой ставки, конечно, нужны программы льготного кредитования. Правительство приняло целый ряд таких программ. 

Для продолжения кредитования для банков мы ввели широкий спектр регуляторных послаблений для банков.

И здесь я хочу поблагодарить депутатов, что очень быстро приняли новый закон о кредитных каникулах. Потому что это было важно для защиты людей, малого бизнеса. 

Возобновляли работу биржи постепенно, практически вручную разбирая разные обязательства. Если бы мы этого не сделали, то имели бы череду банкротств и эффект домино. Сегодня можно сказать, что рынок функционирует практически в нормальном режиме.

Валютные ограничения мы постоянно настраиваем, и во фракциях тоже это обсуждали. Мы видим, что ситуация динамична, она развивается. Поэтому наша главная задача — помочь именно тем, кто выстраивает логистические цепочки, выходит на новые рынки сбыта.

( Читать дальше )

Кто не видел из молодежи, вот так выглядят гиревые весы: 



Наш ЦБ сделал достаточно очевидную (теперь уже) вещь. 
Они как бы взяли весы, и почти сразу после начала санкций бахнули на одну чашу самую тяжелую гирьку. Убрали весь спрос на валюту и возникло системное превышение предложения. Рубль попер укрепляться как ошалелый, сам как бы даже удивляясь такой своей прыти.
А теперь их задача постепенно по одной гирьке добавлять что бы получить баланс. Заинтересованные стороны баланса:
— экспортеры
— импортеры
— бюджет мин.фина

Где баланс? Я полагаю, что где-то в коридоре 75-85, среднее 80. Верхнюю границу я пересчитал через кросс курс GLD/USD по аску ЦБ за 1гр золота (5000 рэ был). А нижнюю вывел эмпирически. Во всяком случае как только курс начинает уходить под 80, ЦБ тут же кладет еще одну гирьку. Вот и сейчас, ВТБ уже снизил ставки по вкладу «сейф». В прошлый раз они это сделали ровно накануне снижения ставки ЦБ. Сейчас тоже сие со дня на день ожидается. 

( Читать дальше )

Пара доллар-рубль продолжила свое трехдневное снижение, вплотную приблизившись к отметке 78,5 руб.

Во вторник торговая активность парой доллар-рубль с расчетами «завтра» снизилась на 20% д/д на фоне разрешения ЦБ компаниям-экспортерам несырьевого неэнергетического сектора осуществлять обязательную продажу иностранной валюты, зачисленной начиная с 19 апреля не позднее 60 рабочих дней, а также возобновления торгов на европейских финансовых рынках после праздника Пасхи.

При этом, доллар за последние 4 дня впервые сумел подешеветь к корзине развитых валют на фоне восстановления аппетита к риску на фондовом рынке США. Валюты ЕМ преимущественно провели торговый день без заметных изменений, однако рубль выглядел гораздо увереннее своих ключевых аналогов – бразильского реала и южноафриканского ранда. Поддержку национальной валюте продолжают оказывать избыток долларового предложения и приближающийся налоговый период 25-28 апреля.

По нашим оценкам, послабление ЦБ может отразиться на незначительном снижении торговой активности и замедления темпов снижения курса доллара. Тем не менее, навес предложения сохраняется, а пара доллар-рубль может опуститься ниже 78 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Сразу ряд факторов привели к значительному снижению активности на рынке недвижимости.

Во-первых, рост ставок по ипотеке, который не обошел стороной и льготные программы. Еще недавно ставка по льготной ипотеке начиналась с 7%, поднятие ставки до 12% резко снизило привлекательность даже льготной ипотеки для потенциальных покупателей. И это льготные программы, ставки же по стандартной ипотеке сейчас начинаются от 17%. Не забываем также, что выросшая инфляция «съедает» реальный доход наших соотечественников, что выливается в снижение спроса.

Во-вторых, рост ставок по вкладам «перетянул» часть средств с рынка недвижимости на банковские депозиты.

Плюс ко всему, блокировка «экстремистских» соцсетей, вроде Инстаграм (запрещено в РФ), на первое время снизила эффективность маркетинговых служб ряда застройщиков.

Раньше двигателем покупки жилья, по крайней мере в эконом-классе, была ипотека. Теперь она подорожала и уже не двигает спрос. По нашей оценке, рынок недвижимости потерял около 70% ипотечных сделок. Пока мы не наблюдаем снижения цен, но уже растут спреды между ценой покупки и продажи. Чтобы быстро продать квартиру, продавец должен предложить хорошую скидку 15-20%. Или ждать, пока покупатели снова будут готовы к ипотекам.

( Читать дальше )