Постов с тегом "ЦБ России": 920

ЦБ России


Транснефть $TRNFP — актуален ли инвесткейс?

Повышение ставки налога на прибыль для Транснефти с 25% до 40% кардинально повлияло фундаментальную привлекательность акций компании. Это шаг беспрецедентный для несырьевого сектора. Последствия уже видны: акции компании упали на 20%, а чистая прибыль прогнозно снизится на 20%. Но обо всем по порядку.

Традиционно Транснефть выплачивала 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Обновленный прогноз на 2024 год предполагает дивиденды на уровне 145 рублей на акцию с дивидендной доходностью 14%. Для сравнения, в 2023 году дивиденды составили 177 рублей, что давало доходность в 16%. Несмотря на имевшуюся возможность повышения коэффициента дивидендных выплат до 75% и даже 100%, государство как основной акционер решило идти в обход миноритариев и недальновидно повысило налоговую нагрузку.

По оценкам SberCIB (ранее мы приводили и другие оценки), федеральный бюджет от повышения ставки налога на прибыль получит дополнительные 60 млрд рублей в год. Однако это лишь частично компенсирует снижение поступлений от дивидендов, которое оценивается в 24 млрд рублей. Таким образом, общий прирост доходов бюджета составит 36 млрд рублей при сохранении коэффициента дивидендных выплат на уровне 50%.



( Читать дальше )

Нельзя ожидать, что инфляция "рассосется сама собой" — Набиуллина

«На мой взгляд, нет в запасе времени, нельзя повременить и нельзя ожидать, что инфляция рассосется сама собой», — сказала она.

tass.ru/ekonomika/22569703

Чистая прибыль банковского сектора в октябре 2024г. подросла благодаря низкому резервированию, переоценка активов и субордов давит на баланс

Чистая прибыль банковского сектора в октябре 2024г. подросла благодаря низкому резервированию, переоценка активов и субордов давит на баланс

💳  По данным ЦБ, в октябре 2024 г. прибыль банков составила 348₽ млрд (+4% м/м, +35,9% г/г), незначительный рост относительно прошлого месяца (в сентябре — 336₽ млрд), по сравнению с прошлым годом ощутимый рост — 256₽ млрд в октябре 2023 г. Стоит отметить, что доходность на капитал в августе снизилась с 27 до 25,2%, но это всё равно довольно-таки высокий показатель. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Значимая часть чистой прибыли по-прежнему приходится на неосновные (волатильные) доходы — 114₽ млрд (на уровне прошлого месяца). В октябре это в основном доходы от переоценки инвестиций у отдельных банков (~90₽ млрд). При этом банки понесли больше убытков от операций с ПФИ (на 30₽ млрд) и потеряли на отрицательной переоценке ценных бумаг на фоне роста ставок (-24₽ млрд, в сентябре +11₽ млрд).

🟣 Основная прибыль (включает ЧПД, ЧКД, операционные расходы и чистое доформирование резервов) выросла до 236₽ млрд с 201₽ млрд в сентябре из-за низкого отчисления в резервы (-45₽ млрд, -26% м/м), преимущественно по рознице (-23₽ млрд, -23% м/м) из-за положительных корректировок по МСФО у отдельных банков.



( Читать дальше )

В ЦБ не увидели необходимости в экстренных мерах по ставке из-за курса

«Мы по-прежнему знаем, что ключевая ставка создает дополнительную привлекательность рублевым активам, а также она охлаждает спрос в целом по экономике и в частности на импорт, соответственно снижая спрос на валюту. Поэтому в этой части действие ключевой ставки работает и экстренных каких-то мер принимать нам не нужно, потому что, если данный момент, как я уже сказал, мы не видим угроз финансовой стабильности, но продолжим внимательно мониторить ситуацию», — сказал Филипп Габуния

www.rbc.ru/economics/29/11/2024/6749b9b89a79476710d172f0

Банк России снизил надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам

Банк России сохранил на I квартал 2025 года значения макропруденциальных лимитов (МПЛ) по необеспеченным потребительским кредитам (займам), установленные для IV квартала 2024 года (табл. 1 и 2).

Банк России снизил надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам (табл. 3).

Рост портфеля необеспеченных потребительских кредитов замедлился под действием жесткой денежно-кредитной и контрциклической макропруденциальной политики: месячный прирост снизился с уровня 2% в мае — июне 2024 года до 1,3–1,4% в июле — августе, составил 0,7% в сентябре и стал отрицательным (-0,3%) в октябре. Наибольшее замедление произошло в сегменте кредитов наличными — за III квартал 2024 года задолженность по этим кредитам увеличилась на 0,5%1 (за II квартал — на 4,7%). В то же время по кредитным картам продолжился быстрый рост — 12% (за II квартал — 9%). Значимая часть прироста связана с тем, что граждане увеличили использование лимитов по ранее выданным кредитным картам.



( Читать дальше )

ЦБ будет рассматривать повышение ключевой ставки в декабре, но решение не предопределено — Советник главы ЦБ Тремасов

ЦБ БУДЕТ РАССМАТРИВАТЬ ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ В ДЕКАБРЕ, НО РЕШЕНИЕ НЕ ПРЕДОПРЕДЕЛЕНО — СОВЕТНИК ГЛАВЫ ЦБ ТРЕМАСОВ


ЦБ РФ операции на валютном рынке 2018-2024

    • 28 ноября 2024, 01:15
    • |
    • Ivanov
  • Еще
Взято из 
Отложенная история: когда ЦБ приостанавливал покупки валюты по бюджетному правилу и что было после? :

«TLDR: по итогам 2018 отложенные покупки валюты составили 2.1 трлн руб. 

 i) только 0.8 трлн из них ЦБ реализовал с февраля 2019 по март 2020 

 ii) затем продавал сверх бюджетного правила 0.6 трлн в марте–мае в ковид и 0.2 трлн руб. в октябре–декабре 2020 

 Все это взаимозачел с валютой, полученной из ФНБ после продажи Сбера за 2.1 трлн руб. 

 📖Теперь вся хронология: 

 • В 2018 покупки приостанавливались трижды: 

 i) 10–17 апреля вслед за санкциями 

 ii) 10–17 августа – ЦБ сообщал, что „может корректировать ежедневный объем покупки валюты“ 

 iii) с 24 августа 2018 по 15 января 2019 – продлевая паузу до конца 2018 

 • В 2019 покупки вернулись: 

 i) с 15 января начались регулярные операции 

( Читать дальше )

В октябре 2024 г. портфель потреб. кредитов сократился, выдача автокредитов рухнула, но в корпоративном кредитовании вакханалия

В октябре 2024 г. портфель потреб. кредитов сократился, выдача автокредитов рухнула, но в корпоративном кредитовании вакханалия

По данным ЦБ, в октябре 2024 г. спрос в кредитовании составил 169₽ млрд (0,4% м/м и 18,8% г/г, месяцем ранее — 401₽ млрд). В октябре 2023 г. он равнялся 720₽ млрд, фиксируем 4 месяц подряд снижения относительно 2023 г. Можно с уверенностью вещать о стабилизации в розничном кредитовании, потому что в этом месяце портфель потреб. кредитов сократился, а в автокредитовании значительное замедление. С учётом всех мер регулятора становится понятно, что их нужно было применять намного раньше, потому что эффект они произвели, но действия были запоздалые (урон нанесён экономике/гражданам), сейчас регулятору необходимо действовать в корп. кредитовании и немедленно. Давайте перейдём к данным:

🏠 Выдача ипотеки в октябре замедлилась до 0,7% (+0,9% в сентябре), кредитов было выдано на 367₽ млрд (в сентябре 373₽ млрд), в октябре 2023 г. выдали 770₽ млрд, разница ощутимая. Выдача ипотеки с господдержкой составила 250₽ млрд (270₽ млрд в сентябре), почти вся выдача приходится на семейную ипотеку (85%) из-за завершения массовой льготной ипотеки/ужесточения семейной ипотеки, другие программы не вызывают особого спроса.



( Читать дальше )

А давайте еще какого нибудь зама из ЦБ выгонят

А давайте еще какого нибудь зама из ЦБ выгонят

Вы не подумайте. Я не кровожадная.
Но это явно и на пользу экономике и фондовый рынок аптимизирует. И потапычей пугает.

Если кто не понял, то это был сарказм.

А давайте еще какого нибудь зама из ЦБ выгонят

другие мои статьи ТУТ


ЦБ оценивает риски стагфляции в РФ, как нулевые при своевременной и обоснованной ДКП — Набиуллина

ЦБ оценивает риски стагфляции в РФ, как нулевые при своевременной и обоснованной ДКП — Набиуллина.

tass.ru/ekonomika/22441765

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн