Хедж

Стремительно приближается лето, а вместе с ним возрастают риски ослабления рубля — близится пора выплат по внешнему долгу, приближается сезон выплат дивидендов, в ходе которого нерезы будут покупать доллар, также не стоит забывать решение по ставке ФРС в июне, встречу ОПЕК, возможную коррекцию по нефти, бюджетные проблемы РФ. С другой стороны — скоро выборы в госдуму, курс могут держать искусственно, ставку ФРС может и не поднять, нефть может продолжить свой рост.

Всюду неопределенность, доллар может как продолжить ослабление, так и развернуться. Что же делать человеку, стремящемуся если не заработать, то хотя бы сберечь все нажитое непосильным трудом??

Я исхожу из того, что потенциал укрепления рубля ограничен и при сильном укреплении рубля (которое возможно только при дальнейшем росте  нефти) мы увидим покупки ЦБ для пополнения резервов. Потенциал роста доллара выше, чем потенциал его снижения, поэтому логично присмотреться к покупке доллара в той или иной форме.

( Читать дальше )

В этот раз пост размышлений и планирования.

В данный момент открыта небольшая позиция такого вида:






Возникла мысль ее перестроить, так как сильного падения по акции не предвидится на мой взгляд.
А значит можно продать некоторое количество путов, например сегодня если цена никуда не двинется и получить приблезительно такой профиль

( Читать дальше )

Здравствуйте, участники форума! Никогда не сталкивался с опционами, хотелось бы теоретически понять как им захеджить портфель.
Вот к примеру, купил я за 100 рублей 100 лотов сбера отдав 100000, мне нужно купить 1 пут со страйком 100000 правильно? Или нужно купить 1 фьючерс и 1 пут?  Исполнение опциона пут в любой момент продает фьючерс по страйку если этот фьючерс есть или как?

Зашортил я на вечерке сотку грина в канун рождества, а вернее 102 контракта Si-3.16 со средневзвешенной 75983

Не лучшая цена конечно, но рука не поднимается в праздник супротив России Великой ставить ;)


А заодно прикрылъ на праздники всю опционную конструкцию по паре руб/доллар с конца ноября выставиваемую...
Ждем чего откроется завтра, точка безубыточности (BEP) по USD_TOM на завтра 74.61

По опционам (в рамках сберегательной стратегии) завтра пересчитаю страйки и лимиты и опять набирать буду…

А кто-нить задавался вопросом, почему правительство путы на нефть не покупает?
Вроде все просто, есть три сценария: оптимистичный, реалистичный, пессимистичный.

Берем цену на нефть, заложенную в пессимистичный сценарий и путами прикрываем все, что ниже.
И да, это надо делать когда цена на нефть 100, а в пессимистичный сценарий вложена 70.

Сейчас нужно хеджиться от падения ниже 30-32.

Мексиканцы умнее наших? Они страховку получили от падения цен.

Что думаете? Почему наши бюджет не хеджат?

Сегодня-завтра в метрополе продит круглый стол по вопросам размещения «декабрьских вкладов» - «ЭХО ДЕВАЛЬВАЦИИ: ЧТО БАНКИ БУДУТ ДЕЛАТЬ С ДОРОГИМИ ВКЛАДАМИ 2014 ГОДА?»

попозже поподробнее выложу тезисы оттуда..
пока вот интересные модельки
предположим у вас имеется в данный момент 70555 руб (эквивалент 1 тыс долл на том на утро сегодня)
есть три альтернативы
— покупаем доллар в обменке — (фиолетовая) и храним его на депозите топ-10 под 2.5% годовых
— храним рубли во вкладе под 12% и надеемся на стабильный курс (зеленый)
— синтетика: храним рубли под 12%- 97% вклада, остальные 3% вкладываем в производные инструменты (красный)

 
основной риск значительных курсовых колебаний приходится на конец декабря — январь месяц 

Вот график наших активов в $ США на конец января, при различных значения курса доллара

( Читать дальше )

Если я имею счет у американского брокера, он в долларах и я хочу захеджить валюту на ммвб фьючом, то как на это посмотрит брокер, будучи налоговым агентом?