Постов с тегом "ФрС": 9537

ФрС


Давление на долговой рынок США будет нарастать по мере наращивания заимствований в среднесрочном и долгосрочном долге.

    • 02 апреля 2024, 09:20
    • |
    • spydell
      Проверенный аккаунт
  • Еще
Минфин США закончил март с кэш позицией 775 млрд по сравнению с 837 млрд в фев.24 и всего 178 млрд в мар.23.

На сколько хватит этих денег? Второй квартал сезонно не является активным с точки зрения аккумуляции дефицита бюджета из-за профицитного апреля. Так 2кв23 завершили с накопленным дефицитом 291 млрд, 2кв22 – профицит 158 млрд, 2кв21 – дефицит 646 млрд, но тогда активно работали стимулирующие программы.

Учитывая разгон процентных, военных и социальных расходов (медицина и пенсии), дефицит во 2кв24 может составить 400-450 млрд по нижней границе. Это значит, что даже без заимствований, накопленной кэш позиций с избытком хватит, чтобы продержаться апрель-июнь 2024.

В ноябре президентские выборы в США, битва с республиканцами будет ожесточенная, поэтому демократы под любыми предлогами будут держать расходы на высоком уровне, как минимум до конца года – соответственно дефицит бюджета уверенно выйдет за 2 трлн по скользящей сумме за 12 месяцев.

Ранее проводил подробные расчеты – все располагаемые резервы к ноябрю будут истощены, причем на всех уровнях (домохозяйства, финсектор, бизнес за исключением топов из S&P 500 и у государства).

( Читать дальше )

Золото: при чём тут 🇯🇵японцы🇯🇵, 👨‍🦳дед Дементий👨‍🦳 и война 🇮🇱евреев с арабами?🇵🇸

В проекте «Розовый Рынок» нынче только и разговоров, что о золоте. (Ссылка на проект в конце статьи). В то время как в мире наблюдается нестабильность, а бычье ралли биткоина возможно подходит к концу, всё чаще раздаются возгласы о том, что пора переходить в золото. Так ли это действительно? Давайте попробуем разобраться.

Наши золотые изыскания следует начать с интересного наблюдения: цена на золото сейчас растёт одновременно с индексом доллара США, что является делом неслыханным. Действительно, давайте взглянем на следующие графики:

Золото: при чём тут 🇯🇵японцы🇯🇵, 👨‍🦳дед Дементий👨‍🦳 и война 🇮🇱евреев с арабами?🇵🇸
DXY, 1Д ТФ, 8 марта произошёл отскок индекса



( Читать дальше )

Экономика США сильная, не надо торопиться со снижением ставки — глава ФРС Джером Пауэлл

Февральские данные об инфляции в США соответствовали ожиданиям, заявил председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в ходе выступления в пятницу.

«Хорошо, что в отчете не было сюрпризов», — добавил он.


По его мнению, американская экономика достаточно сильная, поэтому нет необходимости в том, чтобы торопиться со снижением процентной ставки.

www.interfax.ru/business/


💼 Пятница, 29 марта 2024 года, конец торговой недели — а это значит, что настало время подводить итоги в рамках стратегии автоследования Опережая будущее 💼

💼 Пятница, 29 марта 2024 года, конец торговой недели — а это значит, что настало время подводить итоги в рамках стратегии автоследования Опережая будущее 💼

🔥 На момент сегодняшнего дня модельный портфель демонстрирует результат в +7,6% с момента запуска 🔥

⏰ Начало прошедшей недели ознаменовалось колоссальным уровнем неопределенности, связанным, в первую очередь, даже не столько с самой трагедией, имевшей место в московском Crocus City Hall 22 марта 2024 года, сколько с возможными далеко идущими последствиями этого, безусловно, варварски жестокого кровожадного террористического акта. По прошествии неполных пяти дней можно с осторожным оптимизмом говорить о том, что по итогам произошедшего рынку удалось отделаться лишь легким испугом, однако, я уверен, что незримый призрак изрядно накаленной геополитической обстановки и дальше продолжит следовать по пятам за отечественным инвестором, то и дело напоминая о своем присутствии всё новыми спецэффектами. Здесь уж ничего не попишешь — такие времена.

🚀 На фоне восстановления индекса Московской Биржи продолжают радовать представители сферы высоких технологий: к бьющему все мыслимые и немыслимые рекорды Positive Technologies на этой неделе добавилась и Астра.

( Читать дальше )

Ралли доллара затянулось, поскольку дезинфляция в США отстает от мировой

    • 29 марта 2024, 15:27
    • |
    • RUH666
  • Еще
Текущее ралли доллара вскоре может столкнуться с сопротивлением со стороны растущей разницы в реальной доходности с остальным миром, вызванной глобальной инфляцией, которая снижается быстрее, чем в США. Доллар находится на мини-спурте вверх: индекс DXY вырос почти на 2% с мартовских минимумов и на 3,3% с начала года. Этому способствовала главным образом распродажа валют развитых рынков, таких как швейцарский франк и иена, при этом DXY опережает взвешенный по удельному весу во внешней торговле доллар (белая линия на графике ниже), который включает валюты развитых и развивающихся рынков.
Ралли доллара затянулось, поскольку дезинфляция в США отстает от мировойНо это расходится с фундаментальными показателями, главным образом с дифференциалом реальной доходности. Мы можем взять реальную доходность валют, входящих в корзину DXY (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK и CHF), против реальной доходности доллара и просуммировать их, используя те же веса, что и при расчете DXY, чтобы создать взвешенную реальную ставку DXY. Как видно на графике ниже, в настоящее время DXY отклоняется от этого показателя в большую сторону.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • EURUSD

📊Снижение ставки ФРС в июне уже под вопросом. Анализ валютного рынка.

👉Пока мы спали, Кристофер Уоллер (Глава правления ФРС и голосующий член Board of Governors), высказался о его взгляде на дальнейшие действия ФРС:

-«По-прежнему нет спешки» снижать ставки в текущей экономике.
-ФРС, возможно, потребуется сохранять текущую целевую ставку дольше, чем ожидалось.
-Необходимо увидеть дальнейший прогресс инфляции, прежде чем поддерживать снижение ставки.
-Нужны данные по крайней мере за пару месяцев, чтобы быть уверенным, что инфляция приблизится к 2%.
-По-прежнему ожидает, что ФРС снизит ставки позже в этом году.
-Сила экономики дает ФРС пространство для анализа данных.
-Данные свидетельствуют о меньшем количестве возможных снижений ставки в этом году.
-Экономика растет здоровыми темпами.
-Несмотря на прогресс в инфляции, последние данные были разочаровывающими.
-Данные показали неоднозначную динамику в сфере занятости.
-ФРС добилась значительного прогресса в снижении инфляции.
-Давление на заработную плату ослабевает.
-Нет уверенности, что производительность сохранится на нынешнем высоком уровне.



( Читать дальше )

Сигналы о снижении ставок способствуют стратегиям "купи и держи"

    • 28 марта 2024, 12:15
    • |
    • RUH666
  • Еще
После заверений центральных банков о снижении процентных ставок оптимизм на фондовых рынках разгорается с новой силой. У инвесторов нет причин продавать, а медведям остается лишь ждать катализаторов, которые могут сорвать это ралли. Сигнал Федеральной резервной системы о том, что три снижения процентных ставок в этом году все еще не за горами, только что привел европейский индекс Stoxx 600 к девятой подряд неделе роста, что стало самой длинной победной серией за последние 12 лет. Хотя индекс Stoxx и его аналог Euro Stoxx 50 из числа «голубых фишек» могут выглядеть несколько перекупленными, на самом деле нет никаких признаков чрезмерного роста, который бы вызвал технические красные флажки. «ФРС произнесла лучшую из возможных речей для акций, — говорит технический аналитик DayByDay Валери Гасталди. Краткосрочные и долгосрочные тренды остаются „бычьими“, что означает, что большинство плохих новостей будут быстро преодолены, и будут достигнуты новые максимумы, добавляет она. В такие периоды ни один метод не может превзойти стратегию „купи и держи“.

( Читать дальше )

Уоллер из ФРС: Не стоит торопиться со снижением ставки

Нет нужды торопиться со снижением процентной ставки, — сказал Уоллер, выступая в Экономическом клубе Нью-Йорка. — (Последние данные) говорят мне о том, что будет разумно сохранять эту ставку на нынешнем ограничительном уровне, возможно, дольше, чем считалось ранее, чтобы помочь удержать инфляцию на устойчивой траектории к 2%

Однако Уоллер добавил, что снижение ставки не исключено, отметив, что дальнейший ожидаемый прогресс в замедлении инфляции позволит ФРС начать снижать целевой диапазон ставки по федеральным фондам в этом году.

По его словам, перенос сроков начала снижения ставок, вероятно, повлияет на общий размер смягчения в этом году. «Вполне уместно уменьшить общее количество снижений ставок или отодвинуть их на более поздний срок в ответ на последние данные».

fomag.ru/news-streem/uoller_iz_frs_ne_stoit_toropitsya_so_snizheniem_stavki/


Предполагаемое снижение ставки ФРС имеет под собой более зыбкую почву, чем в Великобритании и Европе

    • 27 марта 2024, 15:52
    • |
    • RUH666
  • Еще
Более высокие инфляционные ожидания и снижение риска рецессии делают снижение процентных ставок, заложенное в цену Федеральной резервной системы, более уязвимым, чем в Великобритании или Европе. В настоящее время рынок видит одинаковый объем снижения ставок в 2024 году для США, Великобритании и еврозоны: ~80 б.п. для ФРС и BOE и чуть более 90 б.п. для ЕЦБ. США в большей степени подвержены влиянию растущей инфляции, что начинает отражаться на ожиданиях рынка. Рынок фиксирования ИПЦ начал повышать свои оценки ожидаемого уровня инфляции в течение следующих 12 месяцев после длительного периода их снижения. Мы можем взять полугодовое изменение суммы фиксингов на следующие 12 месяцев и сравнить его по регионам, чтобы получить представление о том, как меняются инфляционные ожидания. Как видно из приведенного ниже графика, в США инфляционные ожидания повышаются сильнее, чем в Великобритании и Европе.
Предполагаемое снижение ставки ФРС имеет под собой более зыбкую почву, чем в Великобритании и ЕвропеЭто происходит, когда риски рецессии в США продолжают снижаться. Только что был опубликован индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Далласа за март, который оказался слабее, чем ожидалось.

( Читать дальше )

Перспективы товарно-сырьевых рынков улучшаются - Альфа-Банк

Перспективы товарно-сырьевых рынков улучшаются в преддверии ожидающегося во 2П24 снижения ключевых ставок. Консенсус-прогноз рынка предполагает, что в текущем году цены на сырье будут расти по мере снижения процентных ставок центробанками США и Европы.

В отсутствие рецессии снижение ключевой ставки Федрезерва США может обеспечить подорожание сырья, причем сильнее всего должны вырасти цены на металлы (особенно медь и золото), а также на нефть.


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн