Фондовый Рынок

✈️ Котировки акций Аэрофлота упали к своим полугодовым минимумам после масштабного киберинцидента. Стоит ли рассматривать это как точку входа или впереди нас ждут новые потрясения? Давайте попробуем оперативно разобраться в этой непростой ситуации!

💻 В понедельник IT-инфраструктура российского авиаперевозчика №1 подверглась серьёзной кибератаке, в результате которой компания была вынуждена отменить 59 парных рейсов из Москвы (туда-обратно) из изначально запланированных 260. Однако уже во вторник компания практически восстановила нормальное функционирование.

Специалисты по кибербезопасности отмечают, что при реализации благоприятного сценария есть вероятность полной стабилизации расписания уже до конца текущей недели, но при одном важном условии: если доступ к системам резервирования будет восстановлен в самое ближайшее время.

📉 Особенно болезненным для Аэрофлота этот инцидент оказался именно сейчас, в разгар летнего сезона, когда спрос на авиабилеты традиционно достигает максимума. В летние месяцы авиакомпании традиционно компенсируют слабую динамику бизнеса в межсезонье, поэтому потеря даже небольшой доли пассажиров может нанести ощутимый финансовый ущерб.

( Читать дальше )

Недавно вышел отчет за 2 квартал 2025 года по МСФО у Северстали, мне эта компания нравится, я считаю ее одной из лучших по корпоративной этике в России ( ежеквартальные отчеты, ежеквартальные выплаты, менеджмент всегда общается с инвесторами), зачем делать обзор на квартальный отчет? У меня есть небольшая доля в портфеле, но я хочу ее нарастить на развороте, так как компания действительно качественная. Выясним, какая ситуация на рынке, какие финансовые показатели у Северстали, какие дивиденды прогнозируются и не пора ли подбирать компанию?

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

«Северсталь» — вертикально-интегрированная горно-металлургическая компания, создающая новые продукты и комплексные решения из стали вместе с клиентами и партнерами. Компания контролирует все этапы создания стоимости – от добычи железной руды и выплавки стали до производства готовой продукции, дистрибуции, создания готовых комплексных решений для потребителей, а также сервисного обслуживания. Все активы «Северстали» расположены в России

( Читать дальше )

👀 Друзья, скорее всего, вам тоже говорили:

💬 «Всё уже учтено в цене»,
💬 «Просто покупай индекс»,
💬 «С рынком спорить бесполезно».

💯 Это и есть теория эффективного рынка. Академичная, стройная, логичная. Но в реальности она работает… мягко скажем, не всегда.

📈 Если бы всё было так идеально — не было бы таких инвесторов, как Дэвид Свенсен, которые обгоняли рынок десятилетиями. Не было бы фондов, скрывающих риск за красивыми метриками. И вы бы не теряли деньги, доверяя «высокому коэффициенту Шарпа».

▶️ В новом выпуске я разобрал:

✔️ Почему гипотеза эффективного рынка — это скорее модель, чем истина
✔️ Как ею прикрываются, чтобы продавать стратегии с «гарантией успеха»
✔️ Почему мы видим закономерности там, где их нет
✔️ И как инвестировать разумно, а не «по легенде из учебника»

🔥 Разберём реальные кейсы, мифы, ловушки и то, как избежать типичных ошибок мышления.

✔️ Youtube
✔️ Rutube
✔️ ВК

🎁 Бонус: Запишись на бесплатный 5-дневный интенсив «Финансовая Перезагрузка» и открой для себя мир финансов и инвестиций заново!

( Читать дальше )

🏛 Итак, Центробанк вчера снизилключевую ставку на 2 п.п. до 18%, однако в заявлении прозвучала осторожность: регулятор пообещал взвешенно подходить к дальнейшим решениям, на что российский рынок акций отреагировал падением в течение пятничных торгов.


Но давайте попробуем посмотреть на вопрос глубже. Думаю, вы и без меня прекрасно знаете, что рынок часто ведёт себя как капризный ребёнок, зачем-то реагируя на сиюминутные новости, и напрочь игнорируя действительно важные фундаментальные перспективы. Да, ключевая ставка по факту всё ещё высока, даже несмотря на её снижение с 21% до текущих 18% за каких-то полтора месяца, и инвесторы всё ещё опасаются агрессивных покупок и игру all-in. Но разве это повод упускать момент, когда бумаги торгуются с огромным дисконтом к своей будущей стоимости?

🧐 То, что российский рынок акций сейчас недооценен, я уже устал повторять вам, но всё-таки рискну это повторить 43-й раз. Как минимум, для мотивации и моральных сил на покупку ценных бумаг!

Рыночная капитализация отечественного фондового рынка составляет сейчас лишь 43% от денежной массы (М2).

( Читать дальше )

Даже мягкая риторика ЦБ и ожидания дальнейших снижений не помогли рынку акций: анализ ситуации.

Банк России снизил ключевую ставку на 2 п.п. до 18% годовых, как это и предполагал консенсус-прогноз. В отдельных комментариях аналитиков проскакивала мысль, что регулятор может пойти на снижение ставки сразу на 3 п.п., но складывалось ощущение, что сами авторы прогнозов в такой исход заседания совета директоров ЦБ почти не верили.

Реакцию рынка можно зазвать отвратительно аномальной. В первые минуты после объявления вердикта Индекс Мосбиржи пошел вниз. Это было бы логичным, если бы рынок ранее рос на ожиданиях, а потом скорректировался бы по факту. Но и в четверг Индекс Мосбиржи потерял более процента. Подъем же рынка на предыдущей неделе на 5,4% объясняется, скорее, не покупками «под ставку», а отскоком от годовых минимумов.

Более того, риторика регулятора фактически была нейтральной, хотя многие ожидали ее жесткой, вне зависимости от размера снижения. Банк России очень любит жестким релизом сбить зарождающиеся покупательные настроения населения и желания набрать кредитов в расчете перекредитоваться вслед за понижением «ключа». Фактически, ЦБ прозрачно намекнул, что вопрос о снижении ставки в сентябре, хотя бы на 1 п.п., практически решен.

( Читать дальше )

Опять множество рассуждений, почему ЦБ РФ её снизил. Экономика там и всё такое прочее. Фуфел это полный

Реально, ЦБ РФ всё время пытается проводить «нейтральную» политику. Выросли ставки на рынке — повышает ставку, снизились — понижает

К сожалению, рынок трёх-месячных облигаций почему-то стал недоступен, но если тупо посмотреть на широкий рынок, цены выросли, соответственно ставки упали, ЦБ идёт вслед за рынком, тут нет никакой магии, все рассуждения о стимулировании экономики — ну чисто нагнать тумана и показать себя сильно умными

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Похоже, что ажиотаж акций-мемов 2021 года стремительно возвращается на этой неделе. Во вторник акции Kohl's взлетели на 90%, а на премаркете в среду акции таких компаний, как GoPro, по которым активно продаются короткие акции, подскочили на 50% и более. Все началось с масштабного гамма-сквиза акций Opendoor Technologies в понедельник, что спровоцировало рекордный всплеск активности на рынке колл-опционов. Ознакомьтесь с полным списком акций, которые активно шортят. В то время как разворачивается очередной виток мании по поводу акций-мемов, а биткоин колеблется около рекордных максимумов на отметке $120 000, основное внимание уделяется не слишком зашорченным акциям или криптовалютам. Если вы помните, во время пандемии COVID на рынках цены на часы класса люкс взлетели, так как крипто-братья и трейдеры Robinhood скупали часы Rolex.
Последние данные индекса Bloomberg Subdial Watch Index, который отслеживает цены на 50 самых продаваемых по стоимости часов на вторичном рынке, показывают, что цены на подержанные часы Rolex недавно достигли самого высокого уровня за два года после многолетнего спада, вызванного высокими процентными ставками.

( Читать дальше )

Появился интересный выпуск на долговом рынке, это не застройщик и не лизинговая компания. Это крупнейший российский холдинг по выпуску химических продуктов, у компании хороший, надежный кредитный рейтинг, при этом выпуск выходит в иностранной валюте, что защищает нас от девальвации, пока стоимость доллара на уровне 80 рублей, считаю все облигации в валюте актуальными. Разберемся в чем сейчас есть риски для инвестора, посмотрим отчетность компании и решим стоит ли занимать Полипласту наши кровно заработанные деньги!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Группа компаний Полипласт  — крупнейший российский специализированный производственный холдинг по выпуску наукоемких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности, имеющий широкую географию поставок по всему миру. В состав холдинга входят 8 заводов производителей, 4 научно технических центра, более 10 модификационных центров.

( Читать дальше )

🏦 Большого праздника сегодня не удалось, а вот маленький праздник всё-таки случился: ключевая ставка по итогам сегодняшнего заседания ЦБ понижена с 20% до 18%:

▪️ЦБ РФ снизил прогноз по инфляции на 2025 год с 7,0-8,0% до 6-7%

▪️ЦБ РФ понизил прогноз по средней ставке на 2025 год с 19,5-21,5% до 18,8-19,6%. При этом средняя ключевая ставка с 28 июля и до конца 2025 года ожидается в диапазоне 16,3-18,0%.

▪️ЦБ РФ снизил прогноз по средней ставке на 2026 год до 12-13% (с 13-14%), на 2027 год сохранил на уровне 7,5-8,5% (обычно диапазон на этот период оценивается как нейтральный).

▪️ЦБ сохранил прогноз роста ВВП РФ в 2025 году в интервале 1,0-2,0%, в 2026 году — 0,5-1,5%.

▪️ЦБ РФ сохранил в заявлении фразу о продолжительном периоде жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) для возвращения инфляции к таргету в 2026 году.

▪️Проинфляционные риски по-прежнему преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте.

▪️Тенденции в динамике кредитования неоднородны по сегментам, в целом кредитная активность остается сдержанной.

( Читать дальше )

На сегодня запланировано долгожданное заседание ЦБ по ключевой ставке. Российский фондовый рынок вступил в фазу высокой неопределенности, несмотря на умеренный оптимизм инвесторов. 

Индекс Мосбиржи уже достиг отметки выше 2800 пунктов в предвкушении позитивных новостей. Однако инвесторы обеспокоены возможными разочарованиями. На фоне слабой ликвидности, внешнеполитических рисков и неопределённости с действиями регулятора логично встает вопрос: как застраховать портфель и при этом не упустить точки роста?

 

Как рынок воспринимает повестку

Эксперты сходятся в том, что заседание ЦБ будет основным драйвером для динамики в конце июля. По словам Натальи Малых, руководителя отдела анализа акций в «Финаме», рынок не ждет «прорыва» в переговорах с Украиной, поскольку военная риторика со стороны Европы сохраняется. Однако любое соглашение может спровоцировать краткосрочное ралли за счет закрытия шортов.

Гораздо важнее то, что скажет и сделает Банк России. Прогноз по инфляции, а также реальное значение снижения ставки будут определяющими. Малых выделяет следующие сценарии:

( Читать дальше )