Финансы

Под дашбородом с максимумами и минимумами американских акций подписчик спрашивает, почему банки США так хорошо выглядят по доходности с начала года. Акции JP Morgan прибавили +30%, Bank of America +50%, Morgan Stanley +49%.

Рост акций почти всегда является результатом ожидаемого роста прибыли. Поскольку вся большая шестерка банков США недавно опубликовала отчеты, в режиме брифинга посмотрим, почему они так хорошо себя чувствуют.

JP Morgan: Mcap $492 млрд, P/E 10x, ROE 17,8%
Прибыль в III кв: +24% г/г до $11,2 млрд. Главный источник роста — роспуск резервов под проблемные кредиты на сумму $2,1 млрд. Глава банка Джимми Даймом предупреждает, что такой рост прибыли нельзя считать устойчивым. Инвестиционное подразделение банка в 1,5 раза увеличило доходы от сделок M&A, а также на 30% от торговли акциями.

Bank of America: Mcap $381 млрд, P/E 13x, ROE 11,2%
Прибыль в III кв: +64% г/г до $7,3 млрд. Самым ярким событием в отчетности второго по размерам банка США стал рост доходов от консультационных услуг по управлению активами и инвестициям. Подразделение заработало рекордные $1,2 млрд прибыли.

( Читать дальше )

МАТЕМАТИКА НА МИЛЛИОН ДОЛЛАРОВ. ГЛАВА 5. Взламываем, обманываем, обыгрываем систему. Как цифры могут сделать вас богатым (или бедным).

( Читать дальше )

МАТЕМАТИКА НА МИЛЛИОН ДОЛЛАРОВ. Как цифры могут сделать вас богатым (или бедным). Хью Баркер. Hugh Barker

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №10 от 21.10.2021г
В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
На мой взгляд, локально имеем шансы порасти, но среднесрочное продолжаю ждать разворот.



( Читать дальше )

Основным драйвером роста стоимости Bitcoin последние два года служит институциональный интерес: хедж-фонды, пенсионные фонды, страховые компании и банки – все они добавляют в свой портфель криптовалюту для диверсификации рисков и страховки от инфляции. Так, вчера стало известно о приобретении Пенсионным фондом пожарных Хьюстона (HFRRF) Bitcoin и Ethereum на $25 млн. Однако не меньшей силой остается розничный спрос, поскольку все больше людей узнают о новом инструменте.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Одним из основным тормозящих принятие Bitcoin факторов является его удаленность от привычных финансовых инструментов – не у всех есть криптовалютные кошельки или счета на криптобиржах. Однако все знакомы с устройством банкоматов. Появление криптобанкоматов в шаговой доступности способно сделать криптовалюту действительно массовым инструментом.

Walmart является крупнейшей розничной сетью в мире с капитализацией в $409 млрд, 2,2 млн сотрудников и 5 тыс. магазинов.

( Читать дальше )

На прошлой неделе Capgemini — одна из крупнейших компаний в сфере IT и консалтинга — опубликовала исследование, в котором спрогнозировала, что меньше чем через два года каждый второй потребитель будет проводить платежи в цифровой валюте. Юрий Мазур, руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker, высказал свое мнение по этому вопросу.

Можно ли назвать криптовалютные платежи новым мировым трендом?

Пока нельзя сказать, что текущая ситуация является трендом. Скорее всего, потребители только присматриваются к такой форме платежа как криптовалюта. Это связано с тем, что статус криптовалют в финансовой системе пока до конца не определен, что несет определенные риски как для самих криптовалют, так и для потребителей.

Более того, ценовая динамика большинства криптовалют не дает возможности установить стабильный ценник за товары и услуги. По нашему мнению, тренд по использованию криптовалют начнется тогда, когда в государствах начнут использовать CBDC (цифровые валюты центральных банков). В этом случае у потребителей будет снят регуляторный риск и риск ценовой нестабильности.

( Читать дальше )

Спустя месяц после вступления в силу закона о биткоине интерес к криптовалюте в центральноамериканском Сальвадоре продолжает расти. Всё больший процент жителей конвертируют свои доллары в биткоины.

В твите президента страны Найиба Букеле сообщается, что за день приложение криптовалютного кошелька Chivo зарегистрировало 24 076 денежных переводов на сумму $ 3069 761,05.

Кроме того, президент отметил, что скорость, с которой сальвадорцы конвертируют долларовую наличность в биткоины, значительно выше, чем скорость, с которой они снимают её со своих кошельков в более чем 200 BTC-банкоматах, разбросанных по всей стране. Найиба Букеле написал в Твиттере:

2 новых факта по Chivo:

1. Люди вводят намного больше долларов США (чтобы купить BTC), чем снимают в банкоматах Chivo (любое средство массовой информации может самостоятельно проверить это, посетив банкоматы).

( Читать дальше )

Bank of America (BAC) отчитался за 3 кв. 2021 г. (3Q21) вчера до открытия рынков. Чистая выручка (за вычетом процентных расходов) выросла на 11,9% г/г и составила $22,77 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $0,85 в сравнении с $0,51 за 3Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали чистую выручку $21,8 млрд и diluted EPS $0,71. Банк высвободил из резервов $1,1 млрд. Без учёта сокращения резервов EPS равен 73 центам.

Чистые процентные доходы выросли на 9,5% до $11,09 млрд. По сравнению со 2Q21 рост составил 8,4%. Депозиты $1,96 трлн, по итогам 2Q21 было $1,91 трлн. Кредитный портфель снизился на 3% г/г и составил $928 млрд. Резервы на потери по кредитам и лизингу составили $13,2 млрд или 1,4% от кредитного портфеля, в сравнении с 1,5% во 2Q21. Достаточность капитала 1 уровня 11,1% по сравнению с 11,9% годом ранее.

Средний размер портфеля ипотечных кредитов за квартал снизился на 9,2% г/г до $215,65 млрд. Средний размер задолженности по кредитным картам составил $75,6 млрд, что на 7% ниже, чем годом ранее. Средний размер портфеля кредитов населению сократился на 6% в сравнении с 3Q20, а портфель кредитов фирмам на 5%. Средний размер кредитного портфеля BofA снизился на 5,5% г/г до $920,5 млрд.

( Читать дальше )

Банк JPMorgan Chase & Co. (JPM) вчера отчитался за 3 кв. 2021 г. (3Q21). Скорректированная чистая выручка (managed net revenue) выросла на 1,7% до $30,44 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $3,74 против $2,92 в 3Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали чистую выручку $29,8 млрд и EPS $3. Рост чистой прибыли связан с высвобождением из резервов $2,1 млрд под потери по кредитам. Без учёта разовых факторов Diluted EPS равен $3,03. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 22%.

Чистые процентные доходы прибавили 0,5% и составили $13,08 млрд. Непроцентные (noninterest) расходы выросли на 1,1% до $17,06 млрд (лучше ожиданий аналитиков), по результатам 2Q21 было $17,67 млрд. Кредитный портфель вырос на 5,5% до $1,045 трлн или на 0,35% кв/кв. Депозиты выросли на 20% до $2,4 трлн или на 4,2%. Достаточность капитала 1 уровня 12,9%.

Выручка корпоративно-инвестиционного банка (CIB) выросла на 7,4% до $12,4 млрд. Это 40,7% совокупной выручки JPMorgan. При этом комиссионные доходы инвестиционного банка взлетели на 50% до $3,3 млрд на фоне сохраняющейся M&A активности на фондовых рынках мира. В основном, за счёт вознаграждений за консультации (advisory), которые взлетели почти в 3 раза до $1,23 млрд. Выручка подразделения Fixed Income Markets упала на 20% и составила $3,7 млрд.

( Читать дальше )

❗️Инфляция в США всё ещё остаётся на высоком уровне 5.4%, что выше прогноза на 0.1%

▪️ Газ, продукты питания и товары продолжают оставаться ключевыми факторами инфляции. Цены на продукты питания в целом один из самых больших компонентов возросшей инфляции.

▪️ Цены на подержанные автомобили продолжают снижение в сентябре на -0.7%, но остаются на 24% выше, чем в прошлом году. Цены на новые автомобили выросли на 1,3%, что связано с продолжающимся нарушением цепочек поставок.

👉🏻 Эти данные дают нам понимание того, что инфляция в США проявляет признаки устойчивого характера особенно в преддверии периода праздников в конце года, так как те самые праздники и дальше будут воздействовать на рост цен на товары и продукты.

▪️ Базовая инфляция за исключением самых волатильных компонентов энергии и продуктов питания, показывает устойчивый рост цен в районе 4%, что говорит о самом высоком росте цен с 2008 года.

( Читать дальше )