ФОСАГРО

ФосАгро – рсбу
129 500 000 акций moex.com/s909
Free-float 25%
Капитализация на 07.05.2018г: 320,513 млрд руб

Общий долг на 31.12 2016г: 32,930 млрд руб
Общий долг на 31.12 2017г: 59,019 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 59,711 млрд руб

Прибыль 2015г: 13,932 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 8,188 млрд руб
Прибыль 2016г: 34,285 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 1,790 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 5,938 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 6,449 млрд руб
Прибыль 2017г: 8,735 млрд руб
Убыток 1 кв 2018г: 404,35 млн руб
www.phosagro.ru/ori/28/company295.php

ФосАгро в I квартале увеличила выпуск удобрений на 18%, продажи на 20%

ФосАгро в I квартале 2018 года увеличила производство минудобрений на 18,5% к аналогичному периоду прошлого года, до 2,318 млн тонн, сообщила компания. Продажи удобрений выросли на 20,5% и составили 2,405 млн тонн. В том числе производство фосфорсодержащих удобрений выросло на 11,7%, до 1,757 млн тонн, продажи — на 14,3%, до 1,753 млн тонн. Доля комплексных удобрений в общей корзине фосфорных удобрений достигла почти 50%. По азотным удобрениям рост производства составил 46,6%, до 561 тыс. тонн, продаж — 41,6%, до 652 тыс. тонн.

ФосАгро показал хорошие темпы роста производства, а особенно продаж. Такая динамика следствие низкой базы 2017 года, когда новые мощности были еще не запущены. Тем не менее, данный факто должен позитивно отразиться на финансовых результатах компании по итогам 1 кв. 2018 года.

Промсвязьбанк

ФосАгро: производство удобрений в 1К18 выросло на 19% г/г, позитивный прогноз на 2К18

Общее производство удобрений достигло 2 318 тыс т (+19% г/г и +3% кв/кв), продажи увеличились до 2 405 тыс т (+21% г/г, +20% кв/кв). Производство фосфорных удобрений выросло на 12% г/г и составило 1 757 тыс т, в основном за счет роста производства NPK на 21% г/г (647 тыс т) и производства DAP/MAP на 6% г/г (798 тыс т). Производство азотных удобрений увеличилось практически в два раза г/г (561 тыс т) за счет роста производства карбамида на 65% г/г (417 тыс т) после запуска новой линии по производству гранулированного карбамида в августе 2017. Динамика продаж в целом отражала рост производства; в плане географии поставки на внутренний рынок остались неизменными г/г из-за холодной погоды, что было с лихвой компенсировано ростом продаж в Европу (+55% г/г), Латинскую Америку (+24% г/г) и Северную Америку (+60% г/г). Производство апатитового концентрата выросло на 10.2% г/г и составило 2 523 тыс т, а производство аммиака взлетело на 78% г/г до 496 тыс т после запуска нового производства аммиака в июле 2017. Фосагро подтвердила свой прогноз по производству удобрений на 2018 в размере 9 млн т. Компания ожидает, что во 2К18 цены поддержит дополнительный спрос со стороны Бразилии, а также ЕС и США, которые столкнулись с холодной погодой в 1К18.

( Читать дальше )

«ФосАгро»  публикует производственные результаты за первый квартал (кв.) 2018 г.

Объемы производства удобрений за 1 кв. 2018 г. увеличились на 18,5%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, — до 2,3 млн тонн.

С учетом сильных операционных результатов в первом квартале, мы с уверенностью можем подтвердить годовой прогноз по объему производства удобрений и кормовых фосфатов на уровне 9 млн тонн.

Относительно динамики цен во втором квартале 2018 г мы сохраняем сдержанный оптимизм, несмотря на завершение высокого сезона и рост объемов фосфорных удобрений, доступных в Китае для экспорта. Наши ожидания основаны на слабых показателях импорта в Бразилию в первом квартале (импорт MAP сократился вдвое) и сниженной активности на таких развитых рынках, как Европа и США, в связи с холодной погодой, что подразумевает потенциальный дополнительный спрос во втором квартале. Вышеуказанные факторы, наряду с традиционно высокой активностью в Южной Азии (Индия и Пакистан) в связи с сезонностью, недавним ростом цен на фосфорную кислоту со стороны OCP и стабилизацией цен на серную кислоту (что формирует себестоимость в Китае), должны помочь нивелировать дополнительные объемы из Китая и продукцию новых мощностей OCP, ожидаемых во втором квартале



пресс-релиз

В пятницу, 13 апреля, российский фондовый рынок снова перешел в «красную зону» после того, как Москва огласила свой ответ на санкции Вашингтона, что может ухудшить перспективы безболезненного выхода из геополитического противостояния между РФ и США.

Так, в качестве основных контрсанкций предлагается ввести ограничения на импорт американских товаров, а также приостановить международное сотрудничество в атомной сфере. Правда, поскольку Госдума с понедельника уходит на каникулы, принятие закона об ответных мерах скорее всего затянется до конца апреля. Однако фондовые рынки действуют ожиданиями, а не фактическими действиями, поэтому индексы уже сегодня теряют 1% и 1,1% по индексу МосБиржи и РТС соответственно. Рубль перестал укрепляться, консолидировавшись вокруг уровня 62 руб./$ несмотря на то, что нефтяные котировки продолжают раллировать: еще +0,3% по Brent спот сегодня.

Тем не менее, судя по данным EPFR, отношение глобальных инвесторов к России начинает восстанавливаться: прошлая неделя принесла притоки в фонды акций и облигаций после оттоков ранее.

( Читать дальше )

«Фосагро» будет придерживаться текущей дивидендной политики и не исключает выплат по итогам I квартала. Об этом сообщил генеральный директор компании Андрей Гурьев.

«Мы будем придерживаться текущей дивидендной политики. Первый квартал будет хорошим, а второй — еще лучше. Мы не исключаем, что будем платить дивиденды по итогам I квартала»

Финанз

ФосАгро — российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Основным направлением деятельности является производство фосфорсодержащих удобрений, высокосортного (с содержанием P2O5 39% и более) фосфатного сырья – апатитового концентрата, а также кормовых фосфатов, азотных удобрений и аммиака.

21 марта ФосАгро опубликовала финансовые результаты за 2017 г. Выручка компании сократилась на 3% до 181,3 млрд руб., показатель EBITDA снизился на 29% до 51,2 млрд руб. Чистая прибыль упала на 58% до 25,3 млрд руб. по сравнению с прошлым годом 59,8 млрд руб. Причиной снижения показателей является укрепления рубля, которое оказывает влияние на рентабельность большинства экспортёров.

Вопреки сложностям компания верна своей дивидендной политике. ФосАгро рекомендовала выплатить дивиденды из нераспределённой чистой прибыли за 2017 г. в размере 15 руб. на акцию. Дивидендная доходность составит 0,6%. Суммарная дивидендная доходность за 2017 г. составит 3,5% или 81 руб. на акцию. Годовое собрание акционеров ФосАгро пройдет 30 мая 2018 г. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов рекомендовано утвердить 13 июня 2018 г.

( Читать дальше )

Акрон: EBITDA за 4К17 +17% кв/кв, почти нулевой FCF, долговая нагрузка растет      

Выручка составила 25.1 млрд руб. (+12% кв/кв, +11% г/г), выручка за весь год составила 94.3 млрд руб. — на 1% выше консенсус-прогноза. На выручке и показателях прибыли благоприятно отразился рост бенчмарк-цен на карбамид ($239/т в 4К, +17% кв/кв) и аммиак ($286 млн в 4К, +44% кв/кв). EBITDA составила 8.2 млрд руб. (+17% кв/кв, +9% г/г), EBITDA за весь год — 29.8 млрд руб. — в рамках консенсус-прогноза. Свободный денежный поток упал до 0.1 млрд руб. (-97% кв/кв и г/г) на фоне роста капзатрат (3.1 млрд руб., +26% кв/кв) и роста оборотного капитала на 2 млрд руб. Свободный денежный поток за весь год составил 5.4 млрд руб. и оказался почти на 50% ниже консенсус-прогноза. Чистый долг вырос до 60.2 млрд руб. против 52.1 млрд руб. на конец 3К; соотношение чистый долг/EBITDA подскочило до 2.0x (против 1.8x на конец 3К). Чистая прибыль: 4.1 млрд руб. (-50% кв/кв, +1% г/г); снижение в квартальном сопоставлении преимущественно объясняется тем, что в 3К компания зафиксировала прибыль в размере 6.7 млрд руб. от операций в производными финансовыми инструментами. Чистая прибыль за год в размере 14.3 млрд руб. отстала от консенсус-прогноза на 19%. Прогноз по рынку: Акрон ожидает, что экспорт карбамида из Китая упадет до 2 млн т в 2018, в то время как высокая себестоимость производства в стране ($305/т FOB на настоящий момент) должна поддержать высокие мировые цены.

( Читать дальше )

Добрый день, уважаемые читатели, рад вас приветствовать!
Сегодня я хочу пройтись по конференц-звонкам и презентациям трех компаний: Ростелеком, Алроса и Фосагро. В текущей статье я не буду приводить краткие тезисы в начале, поскольку вся статья по сути и будет состоять из тезисов. Опробуем такой формат, буду рад обратной связи.

Как правило в своем анализе я опираюсь не только на отчетность (которую по этим компаниям уже успели изучить и обсудить), но и на презентации. Если есть адекватные конференц-материалы, то вообще прекрасно. Отчетность выступает зеркалом заднего вида, куда мы можем, оглянувшись, обратиться и проанализировать развитие компании в прошлом, ее успехи и неудачи. Однако нас всегда интересует, что же ждет дальше, какие цели ставятся, за счет каких средств они будут достигаться и в какие сроки. И если отчетность это однозначно прошлое, то было бы несколько косноязычно назвать эти материалы будущим. Это все же некоторые ориентиры и векторы, на которые в той или иной основе мы можем опираться.

( Читать дальше )

Сегодня продал свой пакет Распадской.Честно говоря ждал дивиденд в районе 6-7 рублей.Но у Степанова и Ко свои планы.Ждать еще год и морозить свой капитал в распаде я не хочу.Также есть опасения что скоро бомбанет коррекция на мировом рынке и наш потянет следом.И у распы поддержки при таком варианте без дивов особой нет.
Теперь у меня портфель на половину в кэше и я целый день думал что можно купить, но по текущим ничего не охото тарить.Думал над увеличением доли в Лукойле, покупкой Фосагро и Русагро.
У лукойла потенциал роста около 20%-рост чп, а соотв. и дивов; байбэк.Если взять по текущим, то див.доходность получается около 7%.Неплохо.Вопрос сможет ли байбэк дать топлива для ап трэнда при коррекции на рынке? Решил принять решение завтра после презентации с дня инвестора.
У Фосагро отчет конечно антибомба.Цены на дап растут с ноября и в отчетах это окажет положительный эффект с лагом на месяц, т.е. с фин.рез.первого квартала 2018.Так что наверное буду скоро набирать позицию.

( Читать дальше )