Ставка ФРС США

Глава ФРС Джером Пауэлл в пятницу сообщил о возможном скором снижении ключевой ставки в Штатах (первом за время второго срока президента Дональда Трампа), поскольку, как он отметил, текущая монетарная политика может сдерживать экономическую активность в стране.

В своем выступлении на ежегодном экономическом симпозиуме ФРС в Джексон Хоул, штат Вайоминг, привлекшем большое внимание, Пауэлл заявил, что на рынке труда сейчас наблюдается «необычный баланс», обусловленный сокращением найма сотрудников компаниями и количественным уменьшением рабочей силы на фоне иммиграционных репрессий Трампа и демографических изменений в стране.

Однако в целом «риски снижения занятости растут, − сказал Пауэлл. − И если данные риски материализуются, это может произойти быстро в виде резкого роста числа увольнений и повышения уровня безработицы».

«С учетом этих обстоятельств изменение текущей монетарной политики ФРС путем снижения ключевой процентной ставки может быть оправдано», − отметил он. Удешевляя получение кредитов потребителями и предприятиями, ФРС стремится повысить общую экономическую активность.

( Читать дальше )

В пятницу 22.08.2025 год состоялась речь Джерома Пауэлла, главы Федеральной Резервной Системы США. Во Время его выступления рынки резко пошли вверх.

В этом посте распишу основные тезисы его выступления и расскажу, почему рынок реагирует именно так.

Краткое содержание речи

Экономика в США устойчивая, инфляция снижается, но риски остаются.

Рынок труда остыл, безработица поднялась до 4,2 процента.

Рост экономики замедлился, в первом полугодии, всего 1,2 процента против 2,5 годом ранее.

Инфляция держится на уровне 2,6 процента, базовая 2,9 процента, то есть выше цели.

Тарифы дали скачок цен, но это разовый эффект, ФРС не собирается его закреплять.

Риски теперь такие: цены могут снова пойти вверх, а занятость вниз.

Политика стала ближе к нейтральной и можно действовать осторожнее.

Решения будут приниматься только по новым данным.

И ещё ФРС обновила свои правила: отказалась от идеи терпеть инфляцию выше двух процентов ради усреднения и вернулась к классическому таргету.

Что все это значит для рынков?

( Читать дальше )

Евро стартует неделю отступлением до 1,17 после импульса к 1,1750 в пятницу — и это показатель того, что пятничный всплеск волатильности был больше про доллар, чем про Европу. Сигнал Пауэлла в Джексон-Хоул был предельно прозрачным: фокус смещается на рынок труда, «нисходящие риски занятости растут и могут реализоваться быстро». Для рынка это читается как готовность к немедленной корректировке курса политики. Результат — распродажа доллара (DXY проваливался до нижней границы восходящего коридора (97,40), поставив под угрозу его целостность), ощутимое падение бенчмарков номинальных доходностей (10-летние USTс 4.33% до 4.23%) и резкая переоценка траектории ФРС: фьючерсы на ставку учитывают 90% вероятность снижения ставки в сентябре на 25 б.п. и ещё одно снижение до конца года:


 
На этом фоне поведение EUR/USD выглядит фундаментально закономерным: импульс пятницы — следствие сужения дифференциала доходностей на коротком конце (спред двухлетних Трежерис и Bunds с 2% в начале августа до 1.

( Читать дальше )

Все упустили самое важное из выступления Пауэлла – первую за 15 лет фундаментальную трансформацию системы принятия решения (https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/review-of-monetary-policy-strategy-tools-and-communications-2025.htm) в рамках ДКП.

Впервые с 2009 года председатель ФРС публично отошел (https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20250822a.htm) от концепции нулевых ставок и сверхмягкой ДКП, публично признав коллапс прежней архитектуры ДКП, особенно в 2020-2022.

▪️Первое – это отказ от ELB (это предел, ниже которого центральный банк не может понизить ключевую процентную ставку, обычно около нуля).

Почти все рассуждения о монетарной политике в те годы (2009-2021) крутились вокруг ELB, велась даже специальная коммуникация FAIT (Flexible Average Inflation Targeting или компенсирующее таргетирование средней инфляции).

Суть FAIT заключается в том, что ФРС сознательно допускает временное превышение инфляции над таргетом для компенсирующего выравнивания средней инфляции за широкий диапазон, например 3-5 лет.

( Читать дальше )

На последнем выступлении глава ФРС Джером Пауэлл неожиданно сменил тон.

Если ранее он жёстко отказывался снижать ставку (чем вызывал открытую критику со стороны Трампа), то теперь отметил, что ФРС готова к смягчению.

📊 Реакция рынков была мгновенной:

• Ethereum (ETH) — $4700

• Bitcoin (BTC) — $117 000

• Solana (SOL) — $190

---

📰 Что пишут СМИ

• Financial Times сообщает, что Пауэлл сослался на «сдвиг рисков» в экономике, включая замедление рынка труда и тарифное давление. Это усилило ожидания снижения ставок уже в сентябре.

• AP News уточняет: глава ФРС подчеркнул осторожный подход, но при этом снизил давление на рынки, указав, что решения по ставкам будут приниматься на основе данных.

• Cointelegraph зафиксировал моментальный рост BTC до $116 000 сразу после его комментариев о возможном смягчении политики.

---

📌 Вывод

Эта ситуация ещё раз подтверждает:

• риторика ФРС напрямую влияет на крипторынок,

• намёки на смягчение политики часто становятся катализатором роста,

( Читать дальше )

21 августа 2025 года 
председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл
выступил на симпозиуме по экономической политике в Джексон-Хоуле в штате Вайоминг.Пауэлл осторожно намекнул на возможное снижение процентной ставки в сентябре,
подчеркнув возрастающие риски для рынка труда, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу инфляции. 

• Рынок труда. Пауэлл заявил, что рынок труда находится в «странной ситуации» из-за замедления как предложения, так и спроса на рабочую силу. Он обратил внимание на данные по занятости за июль, которые показали значительно более слабый рост числа рабочих мест, чем предполагалось ранее.
• Влияние тарифов. Пауэлл подчеркнул, что политикам необходимо быть внимательными к возможному влиянию тарифов президента Дональда Трампа на инфляцию. Он признал, что влияние тарифов на потребительские цены уже заметно, но ожидается, что оно будет временным.
• Денежно-кредитная политика. Пауэлл отметил, что в условиях противоречивых целей денежно-кредитная политика должна стремиться к сбалансированному выполнению обоих аспектов своего мандата.

( Читать дальше )

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл осторожно намекнул на возможность снижения процентной ставки в сентябре, указав на растущие риски для рынка труда, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу инфляции.

«Стабильность уровня безработицы и других показателей рынка труда позволяет нам действовать осторожно при рассмотрении вопроса об изменении нашей политики, — заявил Пауэлл в пятницу в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, на ежегодной конференции ФРС. — Тем не менее, учитывая ограничительную политику, базовый прогноз и меняющийся баланс рисков, возможно, стоит скорректировать нашу политику».

После высказываний Пауэлла инвесторы увеличили ставки на то, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке снизит ставки на заседании 16–17 сентября.

Этот сигнал прозвучал в тот момент, когда представители ФРС разошлись во мнениях относительно того, как и когда следует корректировать политику в ближайшие месяцы. Некоторые указывают на устойчивость рынка труда. Другие предупреждают, что зарождающиеся признаки снижения уровня занятости могут перерасти в более серьёзный спад.

( Читать дальше )

Здравствуйте Уважаемые трейдеры! С Вами снова Александр Борских. Подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на Пятницу 22 Августа 2025 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 62 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

( Читать дальше )

( Читать дальше )