Совкомфлот

Совкомфлот
В 2023г вырос с 35 до 150 руб. за акцию
(без учёта дивидендов).
Платили дивиденды более 12% годовых

Совкомфлот по дневным


Напоминаю.
Купил в начале 2023г., докупал пирамидой и полностью продал в начале 2024г на новостях о планах США по включению в SDN 
в 2023г была основной бумагой в портфелях.

Писал об этих операциях и на smart-lab, и на своих ресурсах.

Отчётность 1 кв. 2025г.



( Читать дальше )

Финансовые показатели компании оказались под давлением масштабных санкций: под них попало более 50% флота. Несмотря на это, результаты оказались лучше ожиданий аналитиков и рынка:

Выручка составила $222 млн, EBITDA — $105 млн, убыток — $393 млн, а скорректированный убыток — около $1 млн против прибыли $28 млн в четвёртом квартале. В это же время чистый долг достиг $52 млн против $28 млн на конец 2024 года.

— Компания смогла выйти на почти нулевой результат по скорректированной прибыли вместо ожидаемого убытка $15 млн.
— Операционный денежный поток остался положительным. Это помогло удержать рост чистого долга на минимальном уровне. Денежная позиция на балансе — $1,3 млрд.
— Аналитики считают результаты умеренно позитивными. А ещё они ждут, что во втором квартале динамика показателей начнёт улучшаться по мере преодоления эффекта от санкций.

С учётом сохранения баланса возможна выплата дивидендов во второй половине года.

Источник

Совкомфлот опубликовал финансовый отчет по МСФО за I кв. 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: $222 млн (-51,6% г/г)
• EBITDA: $105 млн (-68,5 % г/г)
• Рентабельность EBITDA: 47% (-12,7 п.п.)
• Чистый убыток: $393 млн (против прибыли в $216 млн в I кв. 2024 г)

Эта отчетность — первая после введения масштабных санкций США на флот компании в январе этого года, поэтому в целом слабые результаты были ожидаемы. Усиление санкционного давления еще больше усугубило сложности при эксплуатации флота и привело к простою части подсанкционных судов.

Совкомфлот понес потери из-за обесценения судов на $322 млн и убытка по курсовым разницам в $59 млн из-за укрепления рубля. Без этих факторов скорректированный чистый убыток составил $1 млн. Ввиду слабых результатов и директивы правительства не предусматривать выплату дивидендов за прошлый год, полагаем, Совкомфлот не будет выплачивать дивиденды за 2024 г. Под вопросом также и дивиденды за текущий год, так как Совкомфлот пока будет продолжать испытывать давление на финансовый результат.

( Читать дальше )

Совкомфлот опубликовал финансовый отчет по МСФО за I кв. 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: $222 млн (-51,6% г/г)
• EBITDA: $105 млн (-68,5 % г/г)
• Рентабельность EBITDA: 47% (-12,7 п.п.)
• Чистый убыток: $393 млн (против прибыли в $216 млн в I кв. 2024 г)

Эта отчетность — первая после введения масштабных санкций США на флот компании в январе этого года, поэтому в целом слабые результаты были ожидаемы. Усиление санкционного давления еще больше усугубило сложности при эксплуатации флота и привело к простою части подсанкционных судов.

Наше мнение:
Совкомфлот понес потери из-за обесценения судов на $322 млн и убытка по курсовым разницам в $59 млн из-за укрепления рубля. Без этих факторов скорректированный чистый убыток составил $1 млн. Ввиду слабых результатов и директивы правительства не предусматривать выплату дивидендов за прошлый год, полагаем, Совкомфлот не будет выплачивать дивиденды за 2024 г. Под вопросом также и дивиденды за текущий год, так как Совкомфлот пока будет продолжать испытывать давление на финансовый результат.

( Читать дальше )

•  выручка $278,4 млн (снижение в 2 раза г/г),  
•  убыток $393 млн против прибыли $216 млн годом ранее

Рекомендации по дивидендам за 2024 год будут определяться СД, принимая во внимание существенное изменение внешних условий ведения бизнеса, оказывающих прямое влияние на текущие финансовые показатели работы компании, а также руководствуясь принципом достаточности капитала для обеспечения стратегического развития компании в интересах ее акционеров.

…………….

Последнее звучит как отказ от дивидендов, но посмотрим.

$FLOT глобально выглядит слабо — сегодня цена упала до минимальных отметок с мая 2023 года. 

Сильный нисходящий тренд, начавшийся в январе 2024 года, остается в силе, пока мы не пробьем уровень 110 рублей за акцию.

Снизу следующей важной поддержкой выступает диапазон 55-65.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

( Читать дальше )

Вышел отчет за 1 квартал 2025 года у компании Совкомфлот, январские санкции работают, что было ожидаемо, поэтому включил акции компании в список антииндей на 2 квартал 2 месяца назад!

📌 Что в отчете

— Прибыль от эксплуатации судов. Включение танкеров компании  в SDN — cписок сделало двойной негативный эффект: выручка упала в 2 раза с 545 до 278 млн долларов, так как часть танкеров встало на якорь, а расходы выросли из-за выросших издержек, поэтому прибыль от эксплуатации судов упала с 355 до 124 млн долларов!

В рублях ситуация совсем печальная из-за укрепления рубля!

— Списания. Некоторых может напугать операционный убыток в 346 млн долларов, но убыток связан с обесценением судов на 322 млн долларов. По — сути компания отработала квартал в 0!

— Кубышка. Ситуацию спасает нулевой чистый долг (1,32 млрд долгов и 1,29 млрд кэша), поэтому компания получает процентный доход в 2.5 раза больше процентных расходов, так как кредиты взяты давно и под низкие ставки. Баланс у компании здоровый ✔️

( Читать дальше )

Судоходная компания опубликовала результаты за первый квартал 2025 года. Это первая отчетность после введение беспрецедентных санкций в январе этого года.

Результаты оказались ожидаемо слабыми. Введение в январе санкций в отношении большей части танкерного флота компании оказало дополнительные коммерческие и операционные сложности в эксплуатации флота. Многие санкционные суда простаивали. Это привело к снижению выручки на основе тайм-чартерного эквивалента более чем в два раза год к году.
На динамику чистой прибыли также повлияли убыток от курсовых разниц почти на 60 млн долларов на фоне укрепления рубля в отчетном периоде (против прибыли годом ранее), а также обесценение судов на 322 млн долларов.

Даже после необходимых корректировок прибыль, из которой определяются дивиденды, остается в отрицательной зоне.
20 мая власти поручили Минфину, Минтрансу и Росимуществу не предусматривать выплату дивидендов за прошлый год при подготовке директив госпредставителям в совете директоров Совкомфлота.

( Читать дальше )

Совкомфлот отчитался за 1-й квартал 2025 года — компания стала убыточной на операционном уровне (всему виной прощальные SDN санкции Байдена)




Надеюсь вы не держали эти акции, писал про ОГРОМНЫЕ риски после введения SDN санкций на 3/4 флота, например тут Прижали ли американские санкции танкеры Совкомфлота: пост-расследование с изменением целевой цены и возможными вариантами дивидендов за 2025 год


Отчет ужасный — хуже еще не было за всю историю компании



( Читать дальше )

ПАО «Совкомфлот» (группа компаний СКФ; тикер: FLOT) опубликовало обобщенную консолидированную финансовую отчетность за первый квартал 2025 года.

По результатам отчетного периода выручка компании на основе тайм-чартерного эквивалента составила 222 млн долл. США, показатель EBITDA – 105 млн долл. США с рентабельностью в размере 47%. Скорректированный чистый убыток без учета немонетарного эффекта от обесценения части флота компании, находящегося под санкционными ограничениями, и убытка от курсовых разниц составил 1 млн долл. США.

В отчетном периоде против компании и ее судов были введены беспрецедентные по масштабу санкционные ограничения, которые создали дополнительные коммерческие и операционные сложности в эксплуатации флота. Несмотря на данные события, бизнес-модель компании демонстрирует высокую устойчивость благодаря портфелю действующих долгосрочных контрактов и диверсифицированной структуре флота. Достаточный запас денежной ликвидности и сбалансированная структура капитала также позволяют компании сохранять стабильное финансовое положение.

( Читать дальше )

В пятницу (23 мая) Совкомфлот представит результаты по МСФО за 1кв25. По нашим оценкам, январские санкции США против российского флота оказали существенное негативное влияние на бизнес компании, что отразится на финансовых результатах.

На наш взгляд, выручка Совкомфлот сократилась более чем вдвое год к году до $224 млн, а показатель EBITDA – практически в 4 раза г/г до $87 млн. Скорректированная на валютную переоценку чистая прибыль оказалась чуть выше нуля на уровне $3,4 млн (-98% г/г) или 316 млн руб. Расчетный дивиденд за период может составить 0,07 руб./акц. (дивидендная доходность – 0,1%). Мы не исключаем, что компания может отказаться от выплаты дивидендов по итогам 2025 года.