«Совкомфлот» — лидирующая компания по морской транспортировке нефти и газа. Флот компании состоит из 146 судов, из них более 80 судов обладают ледовым классом.
🔹 Сейчас 100% компании принадлежит Российской Федерации и 50% от прибыли направляется на дивиденды. Целевые дивидендные выплаты по результатам 2020 г. могут составить 225 млн долл. США, согласно прогнозу компании.
🔹 Компания имеет хорошо прогнозируемую бизнес-модель и высокий потенциал роста выручки.
🔹 Половину выручки компания зарабатывает от долгосрочных контрактов с фиксированными ставками (рост до 70% выручки к 2025 году, согласно стратегии компании), при этом EBITDA маржа компании выше 50% за последние 3 г. (71% за последние 12 мес.).
🔹 Функциональной валютой компании является доллар США: 100% выручки, большая часть затрат и долг компании (Чистый Долг/EBITDA на 30 июня 2020 г. за последние 12 мес. составило 2,7) номинированы в долларах США.
Совкомфлот – рсбу/ мсфо
1 966 697 210 + 280 956 743 (допка от 05.03.2018) + 655 565 735 (допка от 13.05.2020) = 2 903 219 688 акций
https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fdrqiLFerEGKI7r6487PEg-B-B
https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1mWp1hhiBUyD-AsxU-CpPR7A-B-B
http://www.scf-group.ru/investors/corporate_governance/internal_documents/
Общий долг 31.12.2017г: 1,479 млрд руб/ мсфо 226,823 млрд руб
Общий долг 31.12.2018г: 773,75 млн руб/ мсфо 263,445 млрд руб
Общий долг 31.12.2019г: 844,16 млн руб/ мсфо 237,183 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 888,20 млн руб/ мсфо 268,829 млрд руб
Выручка 2017г: 5,090 млрд руб/ мсфо 83,758 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 2,267 млрд руб/ мсфо 42,186 млрд руб
Выручка 2018г: 4,976 млрд руб/ мсфо 95,648 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 3,914 млрд руб/ мсфо 51,908 млрд руб
Выручка 2019г: 9,445 млрд руб/ мсфо 107,736 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 564,68 млн руб/ мсфо $493,29 млн
«Предполагается, что в результате приватизации за ним (государство — ред.) останется статус мажоритария»
«По плану приватизации на текущую трехлетку, государственная доля в уставном капитале „Совкомфлота“ может быть сокращена до 75% + 1 акция»,
«Компания известна на международном рынке, имеет хорошую корпоративную культуру, находится в высокой степени готовности к сделке, завершить которую планируется в октябре»,источник
Условия фрахтования аналогичны проекту Ямал СПГ и действуют в течение 30 лет. Схема предусматривает, что ВЭБ.РФ будет судовладельцем до истечения срока аренды. По данным Коммерсанта, общая стоимость судов составит около $5 млрд. Поскольку данная новость соответствует ранее озвученным планам компании, мы считаем ее нейтральной. Ранее стало известно, что НОВАТЭК также получил разрешение на строительство 10 газовозов для проекта Арктик СПГ 2 на зарубежных верфях. При этом НОВАТЭК планирует до 2030 дополнительно разместить на ССК Звезда заказы на строительство еще 15-17 танкеров.Атон
Рост финансовых показателей в первом полугодии 2020 года обеспечила перевозка сырой нефти, выручка от которой увеличилась на 34% до 377 млрд долл. г./г. Среди причин роста стоит отметить рост фрахтовых ставок, который вызван увеличением хранения нефти на танкерах ввиду заполнения мощностей по хранению запасов нефти.Промсвязьбанк
Совкомфлот – рсбу/ мсфо
Современный коммерческий флот / ПAO “Sovcomflot”
Общий долг 31.12.2016г: 1,514 млрд руб/ мсфо 215,509 млрд руб
Общий долг 31.12.2017г: 1,479 млрд руб/ мсфо 226,823 млрд руб
Общий долг 31.12.2018г: 773,75 млн руб/ мсфо 263,445 млрд руб
Общий долг на 30.06.2019г: 2,347 млрд руб/ мсфо 247,792 млрд руб
Общий долг 31.12.2019г: 844,163 млн руб/ мсфо 237,183 млрд руб
Выручка 2017г: 5,090 млрд руб/ мсфо 83,758 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 2,803 млрд руб/ мсфо $1,107 млрд
Выручка 2018г: 4,976 млрд руб/ мсфо 95,648 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 1,386 млрд руб/ мсфо $410,73 млн
Выручка 6 мес 2019г: 3,914 млрд руб/ мсфо 54,099 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 4,481 млрд руб/ мсфо $1,247 млрд
Выручка 2019г: 9,445 млрд руб/ мсфо 107,736 млрд руб
Прибыль 2015г: 5,973 млрд руб/ Прибыль мсфо 21,848 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 1,442 млрд руб Прибыль мсфо $218,05 млн
Прибыль 2016г: 6,971 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,835 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 828,58 млн руб/ Убыток мсфо $6,79 млн
По нашему мнению, это может быть связано с новостями о том, что правительство России рассмотрит план приватизации на 2020–2022 годы на заседании 25 декабря и что проект новой программы приватизации предполагает продажу части госпакетов «РусГидро», «Совкомфлота», «Транснефти», «Ростелекома», «Россетей» и ОЗК в срок до 2022 года.Суверов Сергей