Сила сибири

Чем ответит Россия на новое давление наших западных друзей и партнеров? В случае реализации в установленные сроки проектов «Газпрома» («Сила Сибири», «Турецкий поток», «Северный поток-2») можно будет утверждать, что экономическое санкционное давление на Россию провалилось, а транзитные риски ушли. Смягчения и отмену санкций ожидать можно, и первый шаг в 2020 году может сделать ЕС как основной торговый партнер РФ.

Акции «Газпрома» станут фаворитом глобального фондового рынка. Мы ориентируемся на 30 руб. дивидендов на акцию «Газпрома» по итогам 2019 года. Это подразумевает, что стоимость одной обыкновенной акции российского газового гиганта достигнет минимум 300 руб., но и 600 руб. за акцию в 2020 году не выглядит заоблачной котировкой. Напомню, что в нулевые годы за акцию «Газпрома» давали и по $10-13. Вес «Газпрома» во всех фондовых индексах очень велик, соответственно, акции «Газпрома» станут главным драйвером роста фондовых индикаторов российского рынка. Трубопроводные проекты «Газпрома» идут к завершению. «Газпром» должен стать фаворитом не только российского, но и глобального рынка акций.

Разуваев Александр
ГК «Альпари»

Объем дивидендных выплат «Газпрома», которые предлагается направить в федеральный бюджет по итогам работы в 2018 году, — максимальный среди всех компаний с государственным участием, заявил глава компании Алексей Миллер в ходе годового собрания акционеров.

На основе заявления главы ПАО «Газпром» Алексея Миллера, статистики компании и учитывая оценки рынка, можно сделать вывод о том, что пик инвестиционных расходов компании близок к завершению. Газпром – на базе достигнутого преимущества в производственной сфере – сосредотачивается на усилении своих позиций в сфере финансов. В противном случае, слабость поддержки со стороны инвесторов грозит Газпрому новыми производственными рисками и судебными, санкционными издержками.

Макроэкономическая ситуация и тренды спроса/предложения способствует такому стратегическому изменению в политике менеджмента российского газового монополиста. На азиатском и европейском рынках стабильно растет спрос. С учетом оценок Wood Makenzie и HIS Markit «Газпром» ожидает роста потребностей ЕС в импорте природного газа до 407–454 млрд куб. м в 2035 году против 322–324 млрд сейчас. При сохранении текущей доли на рынке ЕС, это создает для компании потенциал увеличения экспорта газа в Европу в перспективе ближайших 15 лет на 40–65%. Согласно обзору «Газпрома», представленному на встречах с инвесторами в Сингапуре и Гонконге в конце февраля, учитывая договоренности в рамках проекта «Сила Сибири» «Газпром» планирует к 2035 году нарастить долю в импорте и внутреннем потреблении натурального газа КНР до 25% и 13% с нуля в 2018-м.

( Читать дальше )

Сегодня в конгрессно-выставочном центре ЭКСПОФОРУМ (где в начале июня проходил ПМЭФ) «Газпром» проводит общее собрание акционеров. В повестке значатся 14 вопросов. Среди стандартных вопросов по утверждению отчетов и избранию совета директоров, безусловно, самое пристальное внимание обращено на утверждение дивидендов. Акционеры «Газпрома» утверждают рекордные дивиденды не только в истории компании, но и во всей российской истории. Дивиденд на акцию составит 16,61 рубля, а дивидендная доходность достигнет 7%. Последняя дата для покупки акций для участия в дивидендных выплатах – 16 июля.

В 2019 году «Газпром» заканчивает часть мегастроек, к которым относятся «Турецкий Поток», «Сила Сибири», а в 2020 году – «Северный поток-2». В связи с этим многомиллиардная программа капвложений будет уменьшаться, за счет чего увеличится свободный денежный поток (FCF) компании, который более объективен в вопросе реального заработка компании, чем чистая прибыль. Уже в 1 квартале 2019 года FCF «Газпрома» вырос более чем в 8 раз по сравнению с аналогичным периодом годом ранее до 213 млрд руб. Это происходит на фоне увеличения доли «Газпрома» в Европе до рекордных 37% и роста цен на природный газ до максимальных с 2015 года уровней.

( Читать дальше )

На сайте Конгресса США опубликован проект закона о санкциях в отношении иностранных лиц, которые оказывают услуги страхования судам, участвующим в строительстве газопровода «Северный поток–2».

Подробнее : https://vz.ru/news/2019/6/1/980438.html

Страх перед США влияет на интерес Китая к российскому газу

https://vz.ru//economy/2019/6/1/980292.html
В этой статье много интересного- о других поставщиках газа в Китай, о ценовых разногласиях и ещё, и ещё…

зампред правления "Газпрома" Виталий Маркелов поставках по газопроводу «Сила Сибири» в Китай:

«Там постепенное наращивание будет. Первые (объемы поставок в кубометрах газа — ред.) будут 10 миллионов в сутки, потом постепенное наращивание»

Глава «Газпром экспорта», зампред правления «Газпрома» Елена Бурмистрова — выход на плановые объемы поставок газа в Китай по трубопроводу в 38 миллиардов кубометров в год планируется в 2025 году.

источник

генеральный директор "Газпром экспорт" Елена Бурмистрова, на пресс-конференции: «Газпром» на Востоке России, выход на рынки стран АТР:

«Китайские партнеры выражают крайнюю заинтересованность в дополнительных объемах, окончательно мы не сформировали цифру этих объемов и, естественно, не договорились по цене. Таких договоренностей мы ожидаем в ближайшее время и надеемся, что можем порадовать наших инвесторов потенциальным увеличением объемов поставок по „Силе Сибири“

источник

В мае акции «Газпрома» взломали многолетнее сопротивление и на четверть увеличили капитализацию компании. Хорошая отчетность и позитивные ожидания оставляют шансы на продолжение роста.

ПАО «Газпром» — глобальная энергетическая компания с крупнейшей в мире газотранспортной системой. На нее приходится 16% запасов и около 11% мировой добычи природного газа. В России «Газпром» контролирует 69% добычи, половину переработки и 100% экспорта газа. В 2018 г. «Газпром» нарастил добычу природного газа на 12,4%, до 498,7 млрд куб. м. Экспорт в дальнее зарубежье вырос за период на 3,8% — до 201,7 млрд куб. м.

Благодаря росту добычи, высоким ценам и ослаблению рубля «Газпром» показал рекордные финансовые результаты. Удвоение чистой прибыли позволило «Газпрому» удвоить размер дивидендов, что послужило сигналом для роста акций. На дивиденды по-прежнему направляется лишь 27% чистой прибыли, но менеджмент озвучил планы со следующего года постепенно идти к выплате 50%. Эти ожидания будут поддерживать цену акций.

( Читать дальше )

Главным событием стали новости из «Газпрома», правление которого рекомендовало выплатить дивиденды за 2018 год в размере 16,61 рублей на акцию, или около четверти от прибыли по МСФО за минувший год (1,456 трлн рублей).

Благодаря этому капитализация компании выросла на 16,36%. Однако на этом перспективы не заканчиваются. Уже в следующем году «Газпром» может увеличить поставки в дальнее зарубежье на треть и более за счёт ввода в эксплуатацию газопроводов «Турецкий поток», «Сила Сибири» и «Северный поток — 2». Соответственно, будет расти выручка и прибыль, а вот затратная часть будет снижаться, так как столь же масштабных строек не ожидается. Учитывая тот факт, что правительство РФ требует от государственных компаний повысить дивидендные выплаты до 50% от прибыли, то даже текущая цена акций «Газпрома» остаётся достаточно низкой в долгосрочной перспективе.

Кочетков Андрей
«Открытие Брокер»

Похоже, что государство постепенно берёт под контроль упрямый «Газпром», который дольше всех сопротивлялся повышенным дивидендным выплатам, ссылаясь на значительные инвестиционные расходы. Однако время завершения крупных проектов близится к концу. Уже в 2020 году поставки в дальнее зарубежье могут возрасти на треть за счёт ввода в эксплуатацию газопроводов «Турецкий поток», «Сила Сибири» и «Северный поток-2». Можно придумать и новые газопроводы, но вряд ли стоит рассчитывать на стройки схожих масштабов.

Мы достаточно давно рекомендовали бумаги «Газпрома» в качестве перспективной дивидендной истории, которая также обладает существенным потенциалом роста капитализации. В течение 2-3 лет у компании должны были истощиться аргументы для удержания выплат акционерам на низком уровне. Однако, как показывает решение правления, мечты начали сбываться раньше смелых ожиданий. Впрочем, это является плохой новостью лишь для тех, кто упорствовал в том, чтобы помещать бумаги «Газпрома» на достойное место в своих долгосрочных портфелях. С учётом роста зарубежных продаж в 2020-2021 годах можно рассчитывать, что 16,61 рублей на акцию не станет историческим пределом.

Пока можно твёрдо прогнозировать штурм отметки 200 рублей за акцию и движения к состоянию дивидендной доходности на уровне 7-8%. В перспективе дивидендные выплаты должны будут возрасти до 20-25 рублей, но, скорее всего, это уже будет история ближайших 2-5 лет. На сегодняшний день можно говорить о том, что бумага оказалась в растущем тренде, а говорить о её дороговизне можно будет лишь после пересечения уровней 210-220 рублей. Впрочем, для долгосрочных вложений это не является ценовым пределом, который, вероятно, будет находиться где-то в диапазоне 250-350 рублей за акцию. Впрочем, пока придержим эти мечты, чтобы не сглазить.

Кочетков Андрей
«Открытие Брокер»

Правление «Газпрома» рассмотрело и одобрило новые предложения совету директоров о распределении прибыли «Газпрома» и выплате дивидендов по результатам деятельности компании в 2018 году, сообщает эмитент.

Правление предложило выплатить дивиденды в размере 393,2 млрд рублей — или 16,61 рубля на одну акцию (это превышает дивиденды за 2017 год более чем в два раза).

Дивидендные ожидания по акциям «Газпрома» были довольно скромными — 11-12 руб. на акцию. 393 млрд (16,6 руб. на акцию) — это 25% консолидированной прибыли монополии, которая составила 1528 млрд руб. При это никто не предполагал, что 25% прибыли «Газпром» заплатит уже в этом году. Компания еще не реализовала крупные проекты в области транспорта («Северный поток-2», «Турецкий поток», «Сила Сибири») и добычи. На них потребуется увеличение инвестпрограммы. На 2019 год запланированы капзатраты в объеме 1,32 трлн руб.

Повышение дивидендов, безусловно, позитивный сигнал. Вероятнее всего, компания сохранит ориентир 25% прибыли на дивиденд в ближайшие годы. По итогам 2019–2020 годов прибыль ожидается в диапазоне 1,3–1,5 трлн, значит за этот период можно ожидать объем дивиденда в районе 15–16,5 руб. на акцию. Сохраняем рекомендацию «покупать» по акциям «Газпрома». Цель — 190 руб., она может реализоваться до конца текущего квартала в случае выхода сильного отчета и позитивной динамики рынка.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»