Сегежа групп

2. Содержание сообщения
2.1. Вид общего собрания участников (акционеров) эмитента (годовое (очередное), внеочередное): годовое.

2.2. Форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): заочное голосование....

( Читать дальше )

Шорты по акциям все жирно зашли🔥 Вечерку по ним торговать не буду. Поэтому отчет сейчас.

ОГК шортанул с добавкой.



МВидео сначала выстопила в хай, потом с перезаходами и добавками затащил всё же.

( Читать дальше )

Segezha Group решила поправить свои дела освоением новой сферы. Компания выпустила первую «зеленого» угля, сделанного из отходов деревообработки. Тест-топливо и в настоящее время проходит проверку качества.

«Древесный уголь по ряду показателей превосходит каменноугольный кокс. В нем выше содержание углерода, но меньше фосфора и серы, что немаловажно, например, для металлургии. Кроме того, применение древесного угля не сопровождается выбросами парниковых или токсичных газов в атмосферу. Это еще одна экологически и экономически целесообразная альтернатива ископаемым видам топлива», — заявил директор по климату и экологии Segezha Group Вячеслав Мутьев.

Производство биоугля осваивают на Приангарском лесоперерабатывающем комплексе в Красноярском крае, в идеале оно позволит утилизировать весь объем отходов лесопиления. Пока запущен один модуль, производительностью до 100 тыс. кубометров опилок в год, который смонтирован в единую линию с установкой непрерывного пиролиза и системой подачи щепы. Ведется отладка технологии, и к середине июня производитель готовится выйти на промышленные объемы производства.

( Читать дальше )

В мае индекс МосБиржи обновил двухлетние максимумы и резко рухнул. Поддержка на быстром спуске найдена лишь у верхней границы осеннего боковика 2023 г. Пора успокаиваться и восстанавливаться. Смотрим на лидеров и отстающих месяца, оцениваем перспективы курса акций на июнь.

Вот это поворот

В мае ожидали плановая коррекцию, но такого обвала не прогнозировалось. После покорения вершин с февраля 2022 г. индекс МосБиржи от 3520 п. за считанные дни улетел ниже 3280 п. Падение на 7% за столь короткое время многих застало врасплох — это сильнейший откат за последний год.

Причин распродаж было много: отказ Газпрома от выплат дивидендов, опасения роста ключевой ставки ЦБ, обвал ОФЗ и крепкий рубль, налоговое ужесточение. Эмоции зашкаливали, что и привело к отвесному падению рынка. Ожидается стабилизация и отскок. Возможно, без очередных потрясений, в июне вновь увидим 3400 п.

/>

В рамках периода среди бумаг из индекса МосБиржи были очевидные акции-фавориты и аутсайдеры. Оценим перспективы топ-5 лучших и худших по доходности инструментов за май на июнь. Как правило, среднесрочные тенденции сохраняются, но, может быть, какие-то бумаги поменяются местами?

( Читать дальше )

РуссНефть 27.05.2024

Не сразу получилось, но тоже хорошо пошла в шорт.

Сегежа 27.05.2024

Тоже отлично шортанул с добавками в проторговке.

( Читать дальше )

Вышел отчёт у Сегежи за 1 квартал. Страдания компании продолжаются, поэтому не буду сильно пинать лежачего.

📌 Коротко про отчёт

Не буду тратить много времени на отчёт, отмечу только пару моментов.

— Выручка. Год к году выручка выросла на 22% до 23 млрд в первую очередь из-за девальвация рубля и роста цен.

— Себестоимость. Но себестоимость тоже не стоит на месте, поэтому у компании по-прежнему операционный убыток, который сократился в 3 раза с 2.2 до 0.8 млрд.

— Проценты убивают. Но на самом деле бесполезно смотреть на операционный бизнес, так как процентные расходы сжирают по 5 млрд в квартал! 137 млрд долга — это дорогое удовольствие ⚠️

📌 Сколько может стоить акция?

Надеюсь, что все понимают, что так долго продолжаться не может, поэтому допка тут неизбежна, которая минимум должна составить 40 млрд для гашения краткосрочных кредитов и займов, но допка лишь заменит заемный капитал на собственный, если цена акции не изменится.

Реального капитала в компании сейчас 18 млрд, а EV компании 183 млрд. Сейчас EBITDA компании составляет всего 10 млрд. EV/EBITDA = 18, да там наверное искусственный интеллект обрабатывает древесину. В лучшие года (когда был экспорт в Европу) EBITDA в 2021 году была 20 млрд, поэтому даже потенциальный рост в 2 раза не делает компанию дешёвой.

( Читать дальше )

Ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг Segezha Group раскрыл неаудированные финансовые результаты за первый квартал 2024 года.

Ключевые показатели

Продажи бумаги снизилась относительно первого квартала предыдущего года на 15,5% и составили 71 000 тонн.

Реализация бумажных мешков увеличилась на 11,1% г/г — до 200 млн единиц.

Продажи пиломатериалов прибавили к уровню первого квартала прошлого года 19% и составили 519 000 кубических метров.

Реализация фанеры увеличилась на 17,5% г/г — до 47 000 кубических метров.

Главные цифры

Выручкакомпании в первом квартале 2024 года увеличилась к аналогичному периоду прошлого года на 22% — до 22,8 млрд рублей, благодаря росту объемов реализации готовой продукции, при этом относительно 4 квартала 2023 года наблюдалось снижение выручки на 8%. 

Чистый убытокпо итогам 1 квартала 2024 года составил  5,2 млрд рублей, что на 37,7% больше убытка аналогичного периода прошлого года в размере 3,8 млрд рублей. Отрицательный финансовый результат в основном обусловлен ростом процентных расходов — с 3,7 до 5,4 млрд рублей — и отрицательными курсовыми разницами в 1 квартале текущего года.

( Читать дальше )

📈2024 точно будет лучше чем 2023
📈EBITDA 1 квартала в 2 раза выше чем год назад
📈рост спроса и цен по всей линейке продуктов
📈такая динамика сохранится до 2026 года
👉спроса по фанере достаточно чтобы загрузить 100% мощности
👉Галичский фанерный комбинат — полная загрузка в июне
👉Цены в Китае в 2 раза ниже чем в Европе
👉Фанера в Китае $450/м3
👉сегмент мебели — осн драйвер пиломатериалов
📈Экспорт Мебели из Китая +40%г/г а стройка в Китае просела
👉С сентября в Китае будет сезонный рост спроса на недвижку
👉Импорт лесозаготовительной техники затруднен
👉заготовка леса будет снижаться т.к. проблема с техникой стоит очень остро
👉решим проблему года через 2-3
👉техническая готовность парка падает с 90% до 50%, то есть сможем заготавливать в 2 раза меньше техники
👉В апреле купили крупнейшего на Северо-Западе независимого подрядчика по заготовке леса — компанию «Перспектива». 300ед техники, типа на 2 года решаем проблемы по лесу
👉цены на активы высокие чтобы мы чето покупали
📈вопрос долга закроем до конца года при поддержке акционеров
📈за 2 года падения в отрасли накопился большой отложенный спрос который будет в перспективе стимулировать цены
📈по ощущениям мы на пороге отката
📈мы прибыльны по сравнению с нашими европейскими конкурентами
📉логистика в сибири была $25 сейчас $50-60
📉предстоит реструктуризация долга

Отложенные проекты (не текущий капекс) — надеется на субсидируемое финансирование:
👉бумагоделательная машина №11 на Сокольском ЦБК мощностью на 60 тыс. т, готовность 70%
👉производство фанеры в Вятке 50 тыс м3
👉новая линия на Онежском лесопильном заводе, в 2 раза эффективнее по скорости
👉ЛДК №1 — котельная и линия сырой сортировки
👉Сегежский ЦБК: расширить мощности с 360 тыс. до 420 тыс. (на 80% сделано)
👉строительство нового ЦБК в Лесосибирске «Сегежа Восток» — переговоры с китайцами
👉пеллеты идут в корею по себестоимости (есть перспектива что Китай откроет импорт)
📈серые российские лесопилки постепенно закрывавются изза проблем с техникой, поэтому цены внутри начали тоже расти

www.kommersant.ru/doc/6715421

​🎄Отчет по МСФО за I квартал 2024 г.
Всё очень печально.

— Выручка упала на 8% квартал к кварталу (кв/кв) и выросла на 22% год к году (г/г), до 22,8 млрд руб.
— OIBDA увеличилась на 11% кв/кв и в 2,4 раза г/г, до 2,5 млрд руб.
— Чистый убыток снизился на 11% кв/кв и вырос на 38% г/г, до -5,2 млрд руб.
— Свободный денежный поток повысился в 2,9 раза кв/кв и на 14% г/г, до -9,6 млрд руб.
— Чистый долг увеличился на 9% кв/кв и 21% г/г, до 133,6 млрд руб.
Рост показателя OIBDA был вызван снижением себестоимости и расходов на логистику.
Снизились объемы реализации товаров, которые опередили темпы роста средних цен на продукцию группы. Чистый убыток вырос. Долг увеличился, долговая нагрузка все еще высокая. Форвардный EV/EBITDA за 2024 год составляет более 10x.
Последний раз компания показывала прибыль во 2 кв 2022 года, почти 2 года назад.Это все очень печально.

🍏Но есть и плюсы.
Средние цены реализации продукции Segezha Group составили:
• мешочная бумага — 559 евро/т (+10% кв/кв) • пиломатериалы — 164 евро/м3 (+7% кв/кв)

( Читать дальше )

 

За I квартал 2024 г. средние цены реализации продукции Segezha Group составили:

• мешочная бумага — 559 евро/т (+10% кв/кв) • пиломатериалы — 164 евро/м3 (+7% кв/кв) • фанера березовая — 394 евро/м³ (+3% кв/кв) • клееные деревянные конструкции (КДК) — 303 евро/м3 (+10% кв/кв).

На мировом рынке мешочной бумаги в I квартале 2024 г. наблюдалось восстановление спроса, снижение складских запасов по всей цепочке поставок. Одним из факторов, позитивно повлиявших на баланс спроса и предложения на рынке, стала забастовка в транспортном секторе Финляндии, которая привела к снижению поставок бумаги и целлюлозы, что усилило дефицит предложения и рост цен в мире. Также кризис в Красном море повлиял на значительное увеличение стоимости логистики и сроки доставки у европейских поставщиков, что привело к росту цен на азиатском рынке.

В I квартале 2024 г. производство березовой фанеры в РФ увеличилось на 17% г/г. На российском рынке с февраля наблюдался рост спроса и цен на ламинированную фанеру, что соответствует сезонной динамике в строительном сегменте. На экспортных рынках сохраняется профицит предложения.

( Читать дальше )