США

РУСАЛ: США взвешивают возможность запрета на алюминий из РФ

Как вчера сообщило агентство Bloomberg, администрация Дж. Байдена допускает полный запрет импорта российского алюминия. Белый Дом рассматривает три варианта: прямой запрет, повышение тарифов до запретительного уровня или введение санкций в отношении РУСАЛа. В связи с этой новостью цена на алюминий подскочила вчера на LME на 5%.

Отметим, что Россия занимает второе место в мире после Китая по производству алюминия, а доля РУСАЛа на мировом рынке достигает 7%. До сих пор США не торопились вводить санкции в отношении российского алюминия или РУСАЛа, опасаясь перебоев в поставках в глобальном масштабе.

На американский рынок пришлось всего 7% отгрузки продукции РУСАЛа в 1П22, поэтому потенциальный запрет США на использование алюминия из РФ не должен, по нашему мнению, оказать существенного влияния на деятельность РУСАЛа. В то же время продажи в страны ЕС приносят РУСАЛу 40% выручки. Предполагаем, что компания сумеет перенаправить экспорт алюминия в Азию, а временное падение объемов должно компенсироваться резким подорожанием алюминия на зарубежных рынках.

Смолин Дмитрий
Синара ИБ

Несмотря на то, что на публику ФРС демонстрирует «уверенность в борьбе с инфляцией», коленки у центробанкиров задрожали. Из опубликованных протоколов ФРС в общем-то следует неизменное для текущей ситуации: риски инфляции смещены вверх, риски для экономического роста – вниз. Участники отметили, что инфляция остается неприемлемо высокой, некоторые видят риск формирования спирали «зарплаты-цены».

Но некоторые уже поднапряглись: «Несколько участников отметили, что, особенно в нынешней весьма неопределенной глобальной экономической и финансовой среде, было бы важно откалибровать темпы дальнейшего ужесточения политики с целью снижения риска значительных неблагоприятных последствий для экономических перспектив.»

Хотя большинство представителей ФРС по-прежнему считают, что борьба с инфляцией первична и лучше здесь перебдеть, чем недобдеть… но ситуация пока подтверждает ожидания (мои) того, что

( Читать дальше )

Цены на нефть Brent остаются под давлением. Вчера ОПЕК выпустил ежемесячный прогноз по рынку нефти, где понизил ожидания по росту мирового спроса на 0,5 млн барр./день в этом году и на 0,4 млн барр./день в 2023 г.

Пересмотр аргументирован неопределенной ситуацией в мировой экономике и пандемией. Статистика от Американского института нефти также не принесла позитива: запасы сырой нефти выросли на 7,05 млн барр., бензинов — на 2 млн барр., а дистиллятов сократились на 4,5 млн барр.

Сегодня выйдут официальные цифры от Минэнерго США, но особого сюрприза мы не ждем. Пока геополитические риски отошли на второй план, нефть Brent вернулась в понижательный канал и находится под давлением роста долларовых ставок и крепости доллара, а также фундаментала (сокращения добычи ОПЕК+  недостаточно при текущем избытке предложения). Сегодня полагаем, что ближайший фьючерс удержится в зоне 91-93 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Вчера вечером, 11 октября было объявлено о сделке, в рамках которой одна из крупнейших атомно-энергетических компаний США и мира, Westinghouse Electric, будет куплена консорциумом канадских компаний Cameco и Brookfield Renewable. Сумма сделки составляет $7,875 млрд. Brookfield Renewable получит 51% доли в Westinghouse, а Cameco — 49%.

Подробнее – в материале «Ъ»

Цены на нефть Brent вчера второй день подряд корректировались, отыгрывая укрепление доллара и новые вспышки коронавируса в некоторых городах Китая, провоцирующие локдауны.

Параллельно МВФ выпустил обновленный прогноз по мировой экономике, понизив ожидания по ВВП на 2023 год и повысив — по инфляции на текущий и следующий годы. С учетом того, что Китай только недавно снял ковидные ограничения в крупных городах, новый виток заболевания может негативно сказаться на темпах восстановления страны и спросе на энергоносители.

Риски срыва поставок из России и сокращение добычи странами ОПЕК+ пока отодвинуты на второй план. Цены на нефть Brent откатились обратно в понижательный канал, но мы полагаем, что геополитические риски все же будут способствовать возврату и консолидации нефти в зоне 95-100 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Сегодня в фокусе статистика от Американского института нефти, завтра — от Минэнерго США. По нефти Brent сегодня ждем стабилизацию после откатов — в районе 94-95 долл./барр

Новые правила, о которых сообщило в пятницу министерство торговли США, обязывают американские компании получать лицензии на экспорт передовых чипов и оборудования для производства чипов, имеющих ключевое значение для технологического развития Китая, что значительно ужесточает существующие ограничения на экспорт передовых технологий в КНР.

Данные правила распространяются на экспорт оборудования, используемого для производства усовершенствованных чипов памяти, которые широко используются в смартфонах, персональных компьютерах, серверах данных и аналогичных устройствах. Также ограничения касаются экспорта оборудования для производства основных вычислительных микросхем и самих усовершенствованных микросхем.

По данным Bloomberg, акции компаний, производящих чипы в Японии, Южной Корее и Тайване, резко упали, что привело к сокращению мировой рыночной капитализации сектора после появления новости более чем на $240 млрд.

Для компаний с заводами за пределами США, в том числе в Китае, правила создадут дополнительные препятствия и потребуют одобрения правительств стран. Сейчас сложно оценить все последствия новых ограничений: играют роль многие факторы, в том числе гибкость в принятии решений регулирующими органами США, когда дело дойдет до выдачи лицензий на основе заявок компаний-экспортеров.

( Читать дальше )

Компания с кодом INFY выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K.

Прочитать его можно по ссылке: https://www.sec....

( Читать дальше )

Продолжаем изучать современную политологию, чтобы разобраться в том, что происходит с нашей страной и какие перспективы нам уготованы. Сегодня разберем книгу «Следующие 100 лет: Прогноз событий XXI века» американского политолога Джорджа Фридмана. 

Книга вышла более 10 лет назад, наделала шума своими, казалось бы, фантастическими прогнозами. Но по прошествии времени часть из них стали сбываться. В том числе то, что случилось в 2022 году… Автор делает геополитический прогноз на весь 21 век. Предугадал основные тенденции ближайшего десятилетия. 

Что будет дальше? 

По его мнению, Россия и Китай развалятся, на их осколках станут процветать восходящие страны: Польша, Турция и Япония, которые ближе к середине века бросят вызов США. В новой мировой войне Америка снова выйдет победителем и начнется новый золотой век экономики. Кульминацией XXI века станет противостояние Мексики и США, так как мигранты-мексиканцы составят большинство в южных штатах США и начнут качать права. 

( Читать дальше )

Официальный представитель венгерского правительства сообщил о достижении договоренностей с Сербией по строительству между двумя странами нефтепровода, который позволит доставлять нефть сорта Urals из российского трубопровода «Дружба» на Балканский полуостров.

Венгрия успешно пролоббировала в Еврокомиссии вопрос о нераспространении принятого ограничения на импортную цену российской нефти (потолка цен) на трубопроводные поставки. Сербия будет получать российскую нефть по мировым ценам, возможно, с дисконтом, а также сможет обходить ограничения ЕС на морскую транспортировку российской нефти, обеспечив диверсификацию поставок, что также важно для РФ.  В свою очередь, Венгрия будет получать прибыль за транзит российской нефти.

Полностью отказаться от экспорта российских энергоресурсов для ЕС пока невозможно. Наиболее богатые государства альянса смогли переориентировать импортные в пользу более дорогого СПГ из США. Странам с невысокими доходами приходится искать более выгодные с финансовой точки зрения пути выхода.

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!



( Читать дальше )