США

В США обнародованы планы предотвращения дефолта, но они не приблизили стороны к компромиссу. Республиканцы и демократы сходятся в сокращении дефицита бюджета на $3 трлн, но серьезно расходятся в методах. Президент Барак Обама в экстренном обращении призвал нацию объединиться перед лицом серьезной опасности. Рынки падают, закладывая в цены неминуемое сокращение рейтинга США.


У президента США Барака Обамы и конгресса страны осталась неделя на то, чтобы избежать дефолта. Но дискуссия все еще продолжается, что серьезно беспокоит мировую общественность. Накануне Международный валютный фонд (МВФ) выступил с призывом к американским политикам, убеждая их срочно повысить потолок госдолга и принять «комплексное решение», включающее сокращение дефицита бюджета в среднесрочной перспективе. «Стратегия должна опираться на реформы, включая дополнительную экономию в области здравоохранения, а также увеличение доходов», — говорит МВФ. В понедельник стали известны детали предложений от ведущих политических сил.

( Читать дальше )

В девять часов вечера по американскому времени (05:00 мск), жители великой Америки стали свидетелями обращения к народу президента Барака Обамы и спикера палаты представителей конгресса США Джона Бейнера, их  речь транслировали в вечернем эфире всех основных телеканалов страны, нарушив программную сетку. Представьте какие мысли были у большей части аполитичных американцев, которые традиционно расслаблялись у тв с пивом, и ждали своего любимого сериала. Fuck kongress, fuck national debt… слышалось в пабе дядюшки Сэма.


Обама: “Если будет дефолт, то мы не сможем платить по счетам, включая пенсии, обязательства по правительственным контрактам, которые заключены с тысячами компаний blah blah blah… Впервые за всю нашу историю мы можем лишиться рейтинга AAA, это приведет к тому, что инвесторы усомнятся в наших долговых обязательствах blah blah blah… Процентные ставки резко пойдут вверх, это станет для американцев новым налогом blah blah blah… Мы рискуем спровоцировать глубокий экономический кризис… У нас осталась неделя”. Обама хочет, чтобы в следующие пару дней был достигнут компромисс в отношении повышения лимита долга.

( Читать дальше )

Проблема долга США, переходит в тактическую фазу
«Для нашего рынка с утра внешний фон складывается негативно. Фьючерсы на американские индексы снижаются, почти на 1%. Нефть так же теряет позиции. Азиатские преимущественно снижаются.
Поводом для снижения рынков, служит растущее беспокойство инвесторов, по поводу, проблемы повышения лимита долга США. По сути, время уже упущено, поскольку даже если сегодня, республиканцы и демократы придут к согласию, что маловероятно. Их решение не сможет вступить в законную силу вовремя, к 2 августа.
Весной, проблема долга казалась рынкам, какой-то далекой и не влияющей на текущие котировки напрямую. Неделю назад, долг уже давил на умы инвесторов и вселял страх, но эта проблема не оказывала влияния, на внутридневную торговлю с коротким горизонтом, рынок больше прислушивался к европейским проблемам и радовался перспективой их улучшения.
Сейчас же, проблема долга США, перешла в тактическую фазу, то есть любые высказывания политиков и развитие ситуации, будет оказывать прямое, внутридневное влияние на рынок. А это влияние сейчас негативно, ввиду чего, сегодня и в течении всей недели, наш рынок, как и фондовые рынки других стран, снизятся.


( Читать дальше )

Министр финансов США Тимоти Гайтнер заявил, что он уверен в способности Белого дома и конгресса договориться по вопросу о повышении максимального уровня долга страны.
 
(Если не поднять потолок задолженности, со 2 августа минфин США не сможет платить по текущим долгам, говорит Тимоти Гайтнер)

Гайтнер дал интервью телеканалу Си-эн-эн после того, как очередная встреча президента Барака Обамы с лидерами обеих партий, представленных в конгрессе, не принесла прорыва.
Ко 2 августа заимствования США достигнут установленного законом максимального уровня в 14,3 трлн долларов.
Администрация Обамы просит повысить потолок заимствований, но взамен республиканцы, имеющие большинство в палате представителей, требуют сократить расходы федерального бюджета, что позволит в перспективе снизить объем американского долга.
Если США не смогут увеличивать свою задолженность, то со 2 августа минфин США не сможет финансировать текущие госрасходы, в том числе платить по уже имеющимся облигациям.


( Читать дальше )

Очередная встреча Барака Абамы закончилась провалом. А
времени остается все меньше и меньше для согласования увеличения потолка
государственного долга. Уменьшение расходов, на чем настаивают демократы, в социальной
сфере приведет к понижению рейтинга Абамы, да и скорее всего, вызовет
возмущение граждан и во что это выльется, только одному Богу известно. В случае
дефолта Штатов и понижения суверенного рейтинга будет обвал фондовых рынков и
кризис страшнее 2008года. Печатный станок по доллару не поможет, необеспеченные
фантики будут терять стоимость, а если еще Китай начнет продать штатовские
гос.бумаги?

Президент США Барак Обама призвал конгресс не играть в безответственные игры с экономикой страны, принимая решение о сроках по повышению уровня госдолга.
Если и Белому дому так и не удастся согласовать с членами конгресса долгосрочный план сокращения бюджетного дефицита, то США грозит понижение кредитного рейтинга, заявил Барак Обама на очередной встрече с конгрессменами.
В пятницу спикер палаты представителей, республиканец Джон Бонэр заявил о своем выходе из переговорного процесса, поставиви таким образом переговоры о повышении потолка госдолга на грань срыва. 
Агентство Standard & Poor's еще 14 июля поместило рейтинг США по долговым обязательствам на пересмотр в сторону возможного понижения.

John Boehner- республиканец, спикер Палаты представителей Конгресса США- заявил, о провале переговоров по поднятию потолка госдолга в США, которое необходимо для предотвращения дефолта, который может наступить 2 августа. “Обама не желает делать, необходимое для разрешения ситуации.” Boehner сказал, что не будет участвовать в переговорах с Обамой, но будет искать пути решения проблемы с членами сената США.

Решил прикинуть, к чему приведет предполагаемое урезание расходов на 4 трлн (за 10 лет) вместе с повышением налогов на 0.6% ВВП (~100 млрд в 2012 году). Для этого взял официальный долгосрочный сценарий и добавил необходимые поправки. Пришлось сделать следующие допущения. Номинальный ВВП растет на 5% в год (начиная с 2017 года, до этого по той траектории, которая заложена администрацией). Проценты по долгу составляют 5,7% от суммы долга за прошлый год (тоже начиная с 2017 года). Мне кажется это многовато, но иначе не сходится расчетная динамика долга с заложенной в проекте. Далее я брал первичный дефицит (без процентных выплат), уменьшал его на 400 млрд (сокращение расходов), затем уменьшал еще на 0.6% ВВП (рост доходов), увеличивал долг на получившийся дефицит и добавлял проценты. В итоге, получилась вот такая картинка:

( Читать дальше )

Долгов государств, стало сильно много, поэтому сейчас, развернулась конкурентная борьба между долгами, за привлечение капитала.  Раньше, почти всегда, победителем в конкурентной борьбе, были США, их облигации, считались самыми надежными и ликвидными. В США всегда шел инвестиционный капитал и по статистике, всегда был чистый приток капитала.
Но, что то в данный момент, видимо сломалось, вышедшие данные  по притоку капитала в  США, в мае составили -67,5 млрд., то есть, если точно выражаться, был отток капитала.  В апреле наблюдался приток +68 млрд., ранее в марте +116 млрд. долларов. В феврале +95 млрд., в январе +32,5 млрд.  США, напомню всегда, имели и имеют, дефицит торгового и платежного баланса, который покрывался именно притоком денег в США. Сейчас, Америка имеет один большой жирный минус по счету текущих операций.
Есть легенда, про то, что Америка может печатать деньги в любом количестве. Но это не так, сколько бы не было напечатано долларов, в любом случае, дефицит по торговому балансу покрывается притоком денег, а если это притока нет, то дальнейшая эмиссия денег будет просто приводить к обесценению доллара. Ведь покупка доллара, это тоже инвестиции в США, а если нет притока, значит, никто этот доллар уже не покупает.


( Читать дальше )