СФО РЛО

Старт размещений, букбилдинг и новый выпуск:

• СФО «РЛО» сегодня начинает размещение по открытой подписке пятилетних облигаций с залоговым обеспечением денежными требованиями класса «А» объемом 207,128 млн рублей. Регистрационный номер — 4-01-00794-R. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка Московской биржи. Ставка купона установлена на уровне 19% годовых. Купоны ежеквартальные. Одновременно стартует размещение по закрытой подписке облигаций эмитента класса «Б» в пользу «Мосрегионлифт» объемом 92,623 млн рублей. Организатор — ИК «Диалот». АКРА присвоило ожидаемый кредитный рейтинг облигациям эмитента «класса А» на уровне eAAA(ru.sf).

• «ВУШ» сегодня начинает размещение среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 001P-03 на 4 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00075-L-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка и Сектор РИИ. Сбор заявок на выпуск прошел 6 сентября. Ставка купона рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 2,5% годовых. Купоны ежемесячные. Организатор — Газпромбанк. Эмитент имеет кредитный рейтинг А-(ru) с позитивным прогнозом от АКРА.

( Читать дальше )

 
🚚 Камаз: AA/AA-, флоатер ΣКС + 170, квартальн. купон, 3 года, 5 млрд.

У Камаза вышел не очень хороший отчет за 1п’24 со снижением продаж и чистой прибыли. Долг/EBITDA перешагнул за 2х. С учетом большой подушки кэша (~50 млрд.) никаких проблем с обслуживанием я бы не ждал, но и причин торговаться лучше среднего, как это ранее было с долговыми бумагами Камаза, сейчас не видно

• Из плюсов – та самая исторически высокая оценка камазовских облигаций рынком (если она таки осталась), небольшой объем (но это легко правится на сборе), и отсутствие у эмитента других бумаг с плавающим купоном
• Из минусов – стартовый спред выставили слабоватый, рядом для сравнения есть Росэксимбанк RU000A1077V4 (КС+200) и АФ Банк RU000A107HR8 / RU000A108RP9 (КС+250/220), все в районе номинала. Кроме того, здесь будет квартальный купон, что тоже плохо. Пересчет ежедневный и на возможные повышения ставки бумага будет реагировать сразу, но деньги сейчас дорогие и выплаты хочется реинвестировать ежемесячно

( Читать дальше )

Ставки купонов, новый выпуск и техдефолт:

• «СФО РЛО» установило ставку купона пятилетних облигаций с залоговым обеспечением денежными требованиями класса «А» в размере 19% годовых. Купоны ежеквартальные. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка Московской биржи. Ранее сообщалось, что размещение двух выпусков облигаций эмитента — класса «А» объемом 207,128 млн рублей и класса «Б» на 92,623 млн рублей — начнется 12 сентября. Облигации класса «А» будут размещены по открытой подписке, бумаги класса «Б» — по закрытой подписке в пользу ООО «Мосрегионлифт». АКРА присвоило ожидаемый кредитный рейтинг облигациям эмитента «класса А» на уровне eAAA(ru.sf).

• Московская биржа зарегистрировала облигации «Строй Система Механизация» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00173-L. Параметры займа пока не раскрываются. Эмитент имеет кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом от НКР.

( Читать дальше )

Оценка АКРА базируется на кредитной поддержке, оказываемой старшему траншу младшим траншем облигаций, резервным фондом, соглашением о принятии риска, а также удовлетворительном качестве портфеля обеспечения. Срок обращения выпуска составит пять лет, объем — не более 210 млн рублей.

АКРА присвоило ожидаемый кредитный рейтинг старшему траншу облигаций (класс А), планируемых к выпуску ООО «Специализированное финансовое общество РЛО замена лифтов» («СФО РЛО») на уровне eAAA(ru.sf). Биржевые облигации с залоговым обеспечением класса «А» объемом до 210 млн рублей планируются к выпуску эмитентом в рамках сделки секьюритизации с залоговым обеспечением денежными требованиями. В качестве обеспечения выступят средства со специальных счетов капитального ремонта за выполненные «Мосрегионлифтом» работы по замене лифтов. Младшему траншу, представленному в форме облигаций класса «Б», ожидаемый кредитный рейтинг не присваивался.

Напомним, Банк России 1 августа <a href=«boomin.

( Читать дальше )