СТРАТЕГИЯ

Если бы большинство трейдеров научились сидеть сложа руки
в течение 50 процентов времени, когда они торгуют, они бы
заработали намного больше  Билл Липшуц

ФЬЮЖН  Минимумы начала марта не пробиты

Тайминг и котировки это и есть время и пространство для трейдера. Котировки как минимум двухмерное пространство, если учитывать не только цену, но и актив, к которому цена относится. ФЬЮЖН упрощает. Даёт возможность взглянуть на все цены акций в одной плоскости. Для прогнозирования движения во времени, выбираются только значимые цены. Прежде всего фьючерс индекса IMOEX. Давайте взглянем на статистику IMOEX по месяцам с 1999 по 2018 года.

 

Эмпирическая вероятность роста основана на количестве растущих месяцев в процентах (справа). В марте вероятность увеличивается. Дополним остальное время с 2018 графиком сезонности. В середине марта чаще наблюдался переход из понижательной тенденции в повышательную.

 

( Читать дальше )

Прошла очередная неделя с кучей новостей (которые уже завтра потеряют свою актуальность).

Я, как обычно, почти все пропустил: и из новостей компаний, и из геополитической повестки. Понял только что переговоры идут, и это славно. Все-таки разговоры о мире мне нравятся больше ☺

По портфелю на неделе изменений никаких не делал, только зафиксировал убыток по Мечелу, и в таком же размере зафиксировал прибыль по Ленте (7 акций из 113 проданы).

С одной стороны можно считать, что Мечел «съел» прибыль по Ленте, а с другой — наоборот: прибыльная сделка по Ленте компенсировала убыточные инвестиции в Мечел.

Как это не назови, сути это не поменяет: у меня все также ноль налогооблагаемой прибыли и появились свободные денежные средства, которые я переложил из менее потенциально доходных активов в более потенциально доходные.

Покупки акций:
🔸 НОВАТЭК 6 шт: фактическая доля — 2,6%, плановая — 5%
🔸 МТС Банк 4 шт: факт — 0,27%, план — 1%
🔸 Алроса 100 шт: факт — 0,43%, план — 2%
🔸 НЛМК 30 шт: факт — 0,7%, план — 2%

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Вчера «был в гостях» у Ивана Шлыгина в финансовом интернет издании fomag.ru. Поговорили, как действовать инвестору в условиях начала мирных переговоров, стоит ли покупать доллар на фоне укрепления рубля и многое другое.

Тайм-коды:
0:00 Вступление
0:18 Как действовать инвестору в условиях начала мирных переговоров
6:48 Стоит ли увеличивать валютную позицию на фоне укрепления рубля
16:15 Стоит ли инвестировать в юаневые инструменты на фоне укрепления рубля
19:38 Что будет со ставкой ЦБ
25:50 В какие активы инвесторы перекладывают деньги из фондов ликвидности
31:18 О чем говорят финансовые результаты «Сбера»
34:42 Что происходит с ценами на золото
40:46 Какая судьба постигнет флоатеры

VKvideо:


RUTUBE:

( Читать дальше )

Как получить альфу? Как обогнать индекс? Какие вообще бывают альфы? И как я пытаюсь это сделать на своих альфа скакунах?

Эти вопросы я поднимал и освещал на конференции SMART LAB, которая проходила в октябре 2024 года, выступая от Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ.

Вчера выложили видео моего ввступления. Делюсь.

RUTUBE:


VKvideo:

( Читать дальше )

Вчера прошел первый в истории компании День инвестора. Запись трансляции, в том числе Q&A-сессия, доступна по ссылке: https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/GloraX110325/

О чем говорили:

Два основных направления стратегии компании:

1. Мастер-девелопмент: покупка участков без градостроительных документов и их самостоятельная разработка, что позволяет получать возврат на вложенный капитал 2-3х и увеличивать рентабельность проектов.

2. Девелопмент: фокус на жилье массового сегмента, адаптированном согласно ключевым запросам клиентов, отказ от излишних функций и оптимизация строительной себестоимости.

Операционные результаты 2024 года и планы развития:

— Сейчас мы присутствуем в 10 регионах. В 2025 году планируем выйти еще в 3-5 городов.

— Объем строительства по итогам 2024 года составил более 300 тыс. кв. м. План на 2025 год – до 1 млн кв. м.

— В 2024 году мы реализовали 122 тыс. кв. м (+68% г/г) на сумму 31,2 млрд рублей (+61% г/г). В 2025 году планируем увеличить продажи в метрах в 2 раза и минимум на 50% в денежном выражении.

( Читать дальше )

В сделке по приобретению облигации цель инвестора — заработать, а эмитента — сначала продать, а в будущем погасить облигации по выгодной для себя цене. И здесь в игру вступает оферта.

Оферта — это право досрочного погашения ценной бумаги. Этим правом обладает либо эмитент, либо держатель облигации.

Виды оферт:

• Безотзывная (put-оферта) выгодна для инвестора. В дату оферты инвестор может вернуть облигацию эмитенту и получить деньги в сумме номинальной стоимости бумаги. Также инвестор может оставить бумагу в собственности до следующей оферты или официального срока погашения.

Она позволяет высвободить средства при досрочном погашении для реинвестирования по более высокой доходности в случае роста процентных ставок и застраховаться от рисков, связанных с длительным владением облигацией.

• Отзывная (call-оферта) выгодна для эмитента. Инвестор лишается права выбора. Если эмитент захочет досрочно выкупить облигацию — он не спросит согласия владельца. В обозначенный срок инвестор получит деньги на счёт и перестанет владеть ценной бумагой.

( Читать дальше )

Время проходит, но сказанное слово остаётся 
                                               Л. Толстой

ФЬЮЖН Долгосрок рулит. Будем наблюдать

Напомню, ФЬЮЖН, это — индекс формируемый из набора фьючерсных инструментов. Фьючерсы аккумулируют в себе не только динамику соответствующих базовых активов, но и ожидания трейдеров. Ещё в самом начале проекта, наглядно (хоть и кратко) продемонстрировал на сколько ложными могут быть движения на спотовом рынке. Сравнивал графики индекса MOEX и  его фьючерса MMH5.

В настоящий момент, индекс ФЬЮЖН объединяет в себе всего 4 фьючерса ММ, GZ, SR, VB. Их достаточно, чтобы прочувствовать текущую динамику всего рынка акций. Объединённый индекс несёт в себе эффект синергии. Его график более сглаженный, чем для каждого инструмента в отдельности. Меньше ложных сигналов.

Движения индекса отражаются индикатором SavMeter (график ниже), который формирует сигналы на открытие и закрытие фьючерсных позиций, вверх или вниз.

( Читать дальше )

В последнее время у меня на канале было много публикаций, посвященных фондам, ориентированным на работу с недвижимостью. Такие фонды не являются основой моей инвестиционной стратегии, однако обосновались в Капитале весьма прочно.

Кратко суть этих фондов можно объяснить так:
🔹 Пайщики скидываются в общий котел.
🔹 Управляющая компания (УК) покупает недвижимость на эти деньги.
🔹 Доход с недвижимости распределяется между пайщиками: кто больше внес, тому больший кусок от общего пирога достается.
🔹 За свою работу УК тоже также получает часть этого пирога.

Источником доходов пайщиков может быть как арендная плата с объектов недвижимости в фонде, так и прирост стоимости этой недвижимости. Какие-то фонды ориентированы на один вид дохода, какие-то — на другой, некоторые — на оба сразу. Всегда можно выбрать что-то исходя из своих личных целей.

Если кому-то недвижимость, как класс активов, подходит для инвестиций, то такие фонды можно рассмотреть как аналог самостоятельным инвестициям (именно как аналог, а не как полноценную замену).

( Читать дальше )

⚠️ Итак, боец, не буду обманывать — ситуация у нас не из простых. Учитывая, что встретились мы не в очереди за тюльпанами, рискну предположить, что ты, равно как и я сам когда-то, пребываешь в экзистенциальном кризисе, безуспешно пытаясь найти ответ на глубоко философский вопрос, вынесенный в заголовок этой статьи.

🚀 Ну ничего: раз сегодня нам с тобой было суждено оказаться в одной медленно, но верно идущей ко дну лодке, так уж и быть, я спасу тебя своим советом. Ты только не отчаивайся раньше времени — «лодка» эта ещё получше всяких «Титаников» себя проявит!.. Согласен: аналогия не очень располагает к оптимизму, но как есть — говорил же, что обманывать тебя я не собираюсь.

💼 Итак, разумеется, что как и все местные аборигены, периодически почитывающие ленту инвестиционных социальных сетей, мы с тобой, дорогой мой друг, сказочно богаты. Также, очевидным является и то, что в деле хардкорного приумножения капитала наш первый и единственный учитель — это Джейсон Стэйтем, а потому, в точности следуя его мудрости №815162342, все когда-либо имевшиеся в нашем распоряжении средства уже давно покоятся на бирже, откуда им, как известно, обратной дороги нет.

( Читать дальше )