Блог им. AVBacherov

Секреты расчёта альфы

Как получить альфу? Как обогнать индекс? Какие вообще бывают альфы? И как я пытаюсь это сделать на своих альфа скакунах?

Эти вопросы я поднимал и освещал на конференции SMART LAB, которая проходила в октябре 2024 года, выступая от Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ.

Вчера выложили видео моего ввступления. Делюсь.

RUTUBE:


VKvideo:

352
11 комментариев
Интересная информация, спасибо.
Интересно, в середине видео говорится, что для стабильности альфы с высокой вероятностью достаточно даже 10 активов в портфеле. Но в каких долях? В равных? Так редко покупают, большинство что то схожее с индексами закупают.
avatar
Игорь
Игорь, итоговые доли в портфели — это интересный вопрос, поэтому я не зря говорю в выступлении, что после нахождения альфа-скакунов я делаю оптимизацию портфеля между ними. Но как Вы понимаете, раскрывать все свои секреты мне нет резона.
avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Алексей Бачеров, полагаю ваши учащиеся их все узнают 🤫😉
avatar
Игорь

Игорь, те кто учится на курсе "Финансовые и фондовые рынки" в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ получают знания, которые помогут при желании и усердие самим найти возможность эксплуатировать альфу и другие метрики.

Что же касается раскрытия своих секретов, этого не делает ни один управляющий и инвестор. И писал в статье: "Почему я не сильно делюсь результатами своих исследований и не даю рекомендаций что и когда покупать?" ещё в 2022 году.

"

avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Алексей Бачеров, если не секреты, то подборку фондов вполне себе в открытом доступе выклыдвают, многие, в особенности одна компания, работа который мне нравится. Ничего такого в этом нет. 😉
avatar
Игорь
Игорь, не уловил Вашу мысль про подборку фондов, и как они связаны с тем, что я написал в посте, и что мы с Вами обсуждали до этого комментария.
avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Ещё подумал насчёт альфы. А вы делали расчёты, статистически более вероятно получается выше альфа для компаний дивидендых (крупных давно известных) или для более новых, находящихся на этапе развития, ростовых?
avatar
Игорь
Игорь, да, я такие расчёты делал и есть зависимость результатов. Могу только сказать, что если рассматривать не только бумаги входящие в индекс, но и более широкий круг, то доходность портфеля будет выше, и даже существенно. Но я ограничиваюсь индексом, потому что не хочу нести риск ликвидности, и у меня уже в управлении более ярда, поэтому я сам начну двигать котировки в бумагах неликвидных.
avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Алексей Бачеров, так в индексе есть навалом ростовых, можно из него и не вылезать. Только доля их не велика и надёжность так себе. Сегодня рост, завтра спад причём серьёзный у компании пошёл. Из большой доли таких портфель что покажет...

PS да есть акции с объёмом торгов до сотни тысяч, там много средств и не требуется чтоб двигать 😊
avatar
Игорь
Игорь, те бумаги что есть в индексе, все могут попасть в мой итоговый портфель альфа-скакунов.
avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор

Читайте на SMART-LAB:
Фото
📰 Регуляторные изменения в МФО: запрос на альтернативные источники финансирования
С 1 января следующего года микрофинансовым организациям будет запрещено использовать собственные модели оценки доходов заемщиков при...
Фото
MGKL
26 декабря 2025, 10:11
Фото
ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-12
ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-12 💼 Книга заявок закрыта 23 декабря 2025 года в объёме...
Фото
APRI
26 декабря 2025, 14:32
Фото
Реструктуризация долгов РЖД: что ждать инвесторам облигаций
В конце 2025 года на рынке активно обсуждается программа реструктуризации долгов РЖД с участием Минфина. Ее цель — снижение долговой...
Фото
Финам Брокер
26 декабря 2025, 16:57

полезные записи за 24 часа

★7 12 🔥 Надежные облигации для ежемесячного пассивного дохода с текущей купонной доходностью до 25% годовых в рейтинге А
★5 69 Шел восемнадцатый год торговли...
★4 1 Нефтегазовые доходы снижаются, металлурги в кризисе, дальнейшее понижение ставки под вопросом!
★4 4 ⚡Самый нужный КАЛЕНДАРЬ для инвесторов в новогодние праздники - 2026
★3 11 251228. ДОХОДНОСТЬ Японского carry trade 2025.
★3 0 Выбираем лучший БПИФ на рынке
★3 103 Релоканты обьехали весь шарик, но так и не нашли где пристроиться
★2 10 💀Все дефолты по облигациям в 2025. Перепись неудачников
★2 2 Пост о сравнении «что выгоднее квартира или банковский вклад» вызвал немалый интерес. Поэтому, решил немного расширить тему…
★2 0 Мой портфель акций на 28 декабря. Создание пассивного дохода: какие акции и облигации купил? Финальные покупки 2025 года
+138 69 Шел восемнадцатый год торговли...
+92 121 Допустим, я стал президентом.
+84 77 Год заканчивается и можно подвести итоги.
+75 1 Нефтегазовые доходы снижаются, металлурги в кризисе, дальнейшее понижение ставки под вопросом!
+68 49 Инфоцыгане
+61 2 Мои итоги года.
+60 103 Релоканты обьехали весь шарик, но так и не нашли где пристроиться
+60 4 ⚡Самый нужный КАЛЕНДАРЬ для инвесторов в новогодние праздники - 2026
+58 11 251228. ДОХОДНОСТЬ Японского carry trade 2025.
+56 12 🔥 Надежные облигации для ежемесячного пассивного дохода с текущей купонной доходностью до 25% годовых в рейтинге А

самые обсуждаемые сегодня

15к Не договорились. Трамп заявил, что на переговорах по Украине остается один-два нерешенных вопроса. В частности, предстоит решить вопрос о суверенитете над Донбассом. После Анкориджа тоже было 2 пункта
11к Ложимся спать. Заутро униз))
10к Черный Понедельник Готовы Народ?
7к Что на встрече сказали Зеленский и Трамп
4к 💳 Сбербанк: комиссия 300₽/мес для неактивных карт. Если 18 месяцев не пользоваться картой, то банк будет списывать комиссию до обнуления, без ухода в минус.
2к Заклинание на рост рынка!
1к До сделки осталась пара недель или никогда...

теги блога Алексей Бачеров

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн