Блог им. AVBacherov

Секреты расчёта альфы

Как получить альфу? Как обогнать индекс? Какие вообще бывают альфы? И как я пытаюсь это сделать на своих альфа скакунах?

Эти вопросы я поднимал и освещал на конференции SMART LAB, которая проходила в октябре 2024 года, выступая от Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ.

Вчера выложили видео моего ввступления. Делюсь.

RUTUBE:


VKvideo:

350
11 комментариев
Интересная информация, спасибо.
Интересно, в середине видео говорится, что для стабильности альфы с высокой вероятностью достаточно даже 10 активов в портфеле. Но в каких долях? В равных? Так редко покупают, большинство что то схожее с индексами закупают.
avatar
Игорь
Игорь, итоговые доли в портфели — это интересный вопрос, поэтому я не зря говорю в выступлении, что после нахождения альфа-скакунов я делаю оптимизацию портфеля между ними. Но как Вы понимаете, раскрывать все свои секреты мне нет резона.
avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Алексей Бачеров, полагаю ваши учащиеся их все узнают 🤫😉
avatar
Игорь

Игорь, те кто учится на курсе "Финансовые и фондовые рынки" в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ получают знания, которые помогут при желании и усердие самим найти возможность эксплуатировать альфу и другие метрики.

Что же касается раскрытия своих секретов, этого не делает ни один управляющий и инвестор. И писал в статье: "Почему я не сильно делюсь результатами своих исследований и не даю рекомендаций что и когда покупать?" ещё в 2022 году.

"

avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Алексей Бачеров, если не секреты, то подборку фондов вполне себе в открытом доступе выклыдвают, многие, в особенности одна компания, работа который мне нравится. Ничего такого в этом нет. 😉
avatar
Игорь
Игорь, не уловил Вашу мысль про подборку фондов, и как они связаны с тем, что я написал в посте, и что мы с Вами обсуждали до этого комментария.
avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Ещё подумал насчёт альфы. А вы делали расчёты, статистически более вероятно получается выше альфа для компаний дивидендых (крупных давно известных) или для более новых, находящихся на этапе развития, ростовых?
avatar
Игорь
Игорь, да, я такие расчёты делал и есть зависимость результатов. Могу только сказать, что если рассматривать не только бумаги входящие в индекс, но и более широкий круг, то доходность портфеля будет выше, и даже существенно. Но я ограничиваюсь индексом, потому что не хочу нести риск ликвидности, и у меня уже в управлении более ярда, поэтому я сам начну двигать котировки в бумагах неликвидных.
avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Алексей Бачеров, так в индексе есть навалом ростовых, можно из него и не вылезать. Только доля их не велика и надёжность так себе. Сегодня рост, завтра спад причём серьёзный у компании пошёл. Из большой доли таких портфель что покажет...

PS да есть акции с объёмом торгов до сотни тысяч, там много средств и не требуется чтоб двигать 😊
avatar
Игорь
Игорь, те бумаги что есть в индексе, все могут попасть в мой итоговый портфель альфа-скакунов.
avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор

Читайте на SMART-LAB:
Фото
DXY у ключевой поддержки: шорт-сквиз или новый этап распродажи?
Индекс доллара DXY плавно дрейфует в область месячного минимума в районе 98,50. Однако ослабление доллара на FX неравномерно: EURUSD стоит около...
Фото
Артур Идиатулин (Tickmill)
19:05
Фото
Про вложения в ВДО в контексте дефолта Монополии
Что Монополия – рискованный эмитент, мы пару раз писали в нашем блоге (в телеграм-канале   — по тегу #монополия). Вообще, облигации...
Фото
Андрей Хохрин
06:51
Фото
Коммерческий директор «Озон Фармацевтика» о доверии к отечественным производителям
🔍 В интервью для Российской ассоциации аптечных сетей коммерческий директор «Озон Фармацевтика» Ольга Ларина поделилась мыслями о...
Фото
Озон Фармацевтика
10:26

полезные записи за 24 часа

★14 15 ЛДВ против пятилетки: какая налоговая льгота выгоднее для инвестора
★9 12 ‼️Вице президент США и Нью Йорк Таймс ждут прорыва по миру с Украной в декабре. Ждём рост :)
★8 19 Уиткофф встречается с Умеровым. Процесс идёт ракета на рынке акций готовится :)
★7 55 Разумный инвестор. Декабрьская рокировка
★6 2 Итоги недели 04.12.2025. Ход мирного процесса по Украине. Курс доллара и нефть
★5 1 Россети ЦП отчитались за III кв. 2025 г. — отрицательный FCF второй квартал подряд из-за роста инвестиций и выплаченных дивидендов. Перспективы?
★5 250 Об отношениях с Европой (ответ на пост Олега Кова)
★4 0 Мой портфель акций на 4 декабря. Создание пассивного дохода: какие акции и облигации купил?
★4 12 МОЭСК. Отчет МСФО. Какие дивиденды компания закладывает до 2030г.?
★4 1 IPO Базиса - параметры, оценка и перспективы
+178 55 Разумный инвестор. Декабрьская рокировка
+139 117 Власть не ведает, что творит...
+102 17 Ситуация на текущий момент
+97 10 Газпром: скорректированная прибыль в 3 квартале выросла на 244% - ждем возврата рекордных дивидендов в 2026 году, как у ВТБ? Особенно если будет МИР
+96 41 Греф со своим хай-теком прикончит Сбер
+83 5 Снижение инфляции поддерживает рынок🔥Акции и инвестиции
+81 250 Об отношениях с Европой (ответ на пост Олега Кова)
+72 37 ⭐️ Инфляция уже 6,61% 😮 Бизнес в обмороке: реальная ставка рвёт рынок❄️Новый ледниковый период 🦖🦕 Что будет с ключевой ставкой?
+67 79 Метод Геллы. Низы не могут... (индекс МБ)
+60 31 ⚡️ ФСК Россети (FEES) готовятся к выплате дивидендов?

самые обсуждаемые сегодня

12к ‼️Вице президент США и Нью Йорк Таймс ждут прорыва по миру с Украной в декабре. Ждём рост :)
7к Азия. Пятница.
8к УСЁ!!! приехали (.
5к «Телепорт». Блокировка Snapchat
3к В ноябре частные инвесторы сократили вложения в акции
2к Как удалили мой аккаунт с MQ
3к Телеведущий Соловьев: Через несколько недель продолжительность войны сравняется с ВОВ. Когда говорят а почему мы не достигли того же результата - а потому что не вся страна воюет
2к Сегодня ничего не пишу по своему проекту, ну вы вкурсе
1к Студенты ничего не понимают про Мирные переговоры
1к Дефолт у Монополии.

теги блога Алексей Бачеров

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн