В первом квартале дела у Совкомфлота продолжили идти неплохо, без резкого роста, как было в прошлом году, но и провала нет, не смотря на информацию с наложением санкций на некоторые суда компании.
Начнём с базы, ставки фрахта остаются на высоких значениях. Напряжённая геополитическая обстановка не спадает. Страхованием танкеров сейчас занимаются российские, либо азиатские компании.
В рублях выручка выросла на 7% по сравнению с первым кварталом прошлого года, благодаря высокому уровню обеспеченности флота долгосрочными контрактами.
🔪 Зарезал сегодня позицию, как и писал ранее в телеге, в Россетях МР, дивы рекомендовали меньше моих ожиданий, брал спекулятивно 3х дочек Россетей в марте под рекомендацию дивов, ранее закрыл Россети ЦП (дали тоже суммарно от позиции небольшой + в %, но размер дивов был ожидаемым) и Россети Урал (самый жир +40% по моей позиции, объявили еще сюрпризом дивы за 1 кв. 2024 г.)
Переложил этиспекулятивные деньги в крепкие истории (увеличил долю — были совсем мелкие <5%) в Роснефть, Транснефть и Совкомфлот (данные позы занимают теперь доли от 5 до 10% от портфеля, Совок — самая маленькая)
В блудняк сейчас влезать желания нет, в портфеле только крепкие компании. К перечисленным Сбер, Сургут.
На примере Транснефти, как мне приходится спасать рынок и выкупать его самому 😁:
Выручка компании на основе тайм-чартерного эквивалента сократилась на 4,3% кв/кв до $459 млн несмотря на рост среднемировых ставок фрахта. Такой результат, вероятно, обусловлен высокой законтрактованностью флота, снижающей чувствительность выручки к изменению ставок и операционными ограничениями ввиду санкций. Значение EBITDA увеличилось на 0,5% кв/кв до $334 млн.
Чистая прибыль за период сократилась на 10,4% кв/кв до $216 млн, что в основном обусловлено снижением прибыли от курсовых разниц до $3,1 млн против $27,7 млн в 4кв23. Скорректированная чистая прибыль составила 18,9 млрд руб. (+3,6% кв/кв). При условии выплаты дивидендами 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО, компания заработала 3,98 руб. на акцию дивидендами по итогу 1кв24. Компания подтвердила свои намеренья выплатить дивидендами за прошлый год 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
Таким образом, финальный дивиденд за 2023 год может составить 11,27 руб. на акцию (дивидендная доходность 8,6%). Совет директоров компании рассмотрит рекомендацию по дивидендам на собрании 29 мая.
В конце каждой недели мы в Finrange подводим промежуточные итоги и делимся результатами.
Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:
Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сантимента с минимальным соотношением риск к прибыли 1 к 3. Одновременно может быть открыто до 4-х позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.
На этой неделе у меня сработал стоп по акциям Совкофлота и Полюса. Далее я открыл короткую позицию по привилегированным акциям Мечела, о которых писал в пятницу. А также, открыл шорт ВК перед отчётом, в котором раскрыли только выручку. Видимо с операционными и финансовыми расходами на столько всё плохо, что даже не показали текущие цифры без сравнений. В результате спекулятивный портфель обогнал рынок и вырос на 0,79% по сравнению с падением индекса МосБиржи на 3,01%.
Совкомфлот — крупнейшая судоходная компания России (перевозит в основном нефть и нефтепродукты с газом) выпустила отчетность за 1-й квартал
Компания отмечает, что SDN санкции на Совкомфлот + на конкретные танкеры влияют на финансы. Так же сообщили, что планируют выплатить финальные дивидендов за 2023 год (ждем 11,3 рубля (8,5% ДД)
“Ограничивающим фактором работы компании в отчетном периоде стало введение новых санкций со стороны недружественных стран. Компания продолжает системную работу для преодоления возникающих вызовов.
Компания подтверждает приверженность цели по выплате дивидендов за 2023 год на уровне 50 % от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях. Решения о распределении прибыли и размере дивидендов принимаются общим собранием акционеров в соответствии с нормами законодательства Российской Федерации.”
Алексей Мидаков сделал интересную табличку, около 6 танкеров с SDN санкциями действительно встали на паузу по данным AIS (правда около 2-х по моим данным стоят на ремонте)
Пару слов про индивидуальность портфеля и мои действия по рынку 💼
Люди часто спрашиваю про повторения портфеля, но плохо понимают некоторые вещи.
💎Цель инвестиционного портфеля не максимальный доход.
👉Начнем с неочевидного, привожу свой пример.
Почему я держу довольно большие позиции в Роснефти и Совкомфлоте, особенно актуально про Совкомфлот? Все мои доходы и активы в рублях, а Совкомфлот один из лучших способов захеджироваться от валютного риска. Иными словами, при прочих равных я скорее выберу идею которая плюс ко всему защитит меня от девальвации, а не принесет максимальный рублёвый доход. Это как страховой полис, мы за него платим, но скорее всего им не воспользуемся.
Если вы работаете, например в нефтегазе, то вам логичнее в портфеле иметь меньше представителей этого сектора. А если вы копите на квартиру, то фонды недвижимости вполне логичное решение и т.д.
👉Цели инвестирования. Понятно, что купить машину через 3 года и условно отложить деньги на пенсию ведут к разным действиям.