СБЕР

1. Вчера индекс МБ открылся расчетно к 2788, после чего оттестил пробитую фигуру на 2770 — дав возможность спекусиления позиций и поехал к следующей обозначенной цели 2815

2. Сегодня откроемся к 2800 и попытаемся достичь 2815

3. Там видимо и застынем в ожидании страшных санкций

4. При этом, ситуация напоминает старый анекдот — когда мальчик долго кричал про волков и когда они действительно пришли — никто уже не вышел

5. Так и тут. Хронология событий — сначала байки были про 500% санкций на нефть… Потом тема плавно скатилась на 100%. Вчера на прямой вопрос о 100% был ответ — это слишком много. Ну как бы. Китай и Индия дали четкий и понятный ответ. Пулять пушками по воробьям равно стрелять себе в ногу. Трамп конечно дед авторитетный, но не до такой степени. Базовый сценарий пока такой — Уиткофф прилетает в Москву — проводит переговоры — после этого дед говорит о новом прорыве и окне возможностей и откладывает санкции до сентября. Возможно введет для проформы санкции на неуловимый теневой флот.  Который сделает финт ушами и продолжит свое дело. На этом индекс выходит снова к 2850-2880. Второй сценарий — санкции вводят но очень условные — в рамках обычной тарифной войны, которая итак идет по всему миру

( Читать дальше )

Не кажется ли вам, что в скором времени банки станут не такими уж и привлекательными для инвестирования? Еще 2025, 2026 год, возможно 2027, а потом все? Что дальше будет с их прибылью?

Смогут ли они как раньше так же активно наращивать прибыль и платить хорошие дивы или начнут стагнировать? 

Аргументы вызывающие опасение:

1. Массовая выдача потребительских кредитов, автокредитов, ипотек проблемным физикам. Когда-нибудь эта проблема даст о себе знать. Нынешнее ужесточение выдачи тех же кредитных карт это как агония всплывших проблем. Навыдавали кредиток всем подряд, ради хороших показателей, а теперь не знают чего с этими клиентами делать.

2. Массовое кредитование проблемных юр.лиц для их спасения. Проблема как снежный ком. В стране полно вечно убыточных предприятий и компаний, которые живут от кредита до кредита и которые совершенно ничего делают для того, чтобы увеличивать прибыль и становиться более эффективными. Будут либо банкротства, либо реструктуризации. Вечно это продолжаться тоже не может, государство когда-нибудь перестанет сюсюкаться с компаниями-зомби только ради сохранения рабочих мест и ради снижения социальной напряжённости. Рабочие места предоставят более эффективные компании, а экономика когда-нибудь очиститься от этого шлака.  

( Читать дальше )

1. В пятницу индекс МБ остался в указанном боковике 2720-70

2. На вечерке под сказки про атомные подлодки дали восстановить спекпозиции, в частности гп 120,6. Сегодня там попробуем 122.8

3. Спецпосланник Трампа приедет в среду или четверг. После этого наступает дедлайн 8 августа. По прежнему думаю, что санкции будут символическими. Пропиаренные 500 и 100% приведут к жесточайшей торговой войне с Китаем и Индией, которые уже заявили, что не откажутся от российских энергоресурсов. А такая война будет болезненна и для США. Плюс эскалация усилит партнерство Китая и России. Конгресс ушел в отпуск до сентября. Так что решение целиком прерогатива Трампа. Отношение Трампа к Украине не изменилось. Он негативно относится к Зеленскому и не хочет этой войны. Но и сильно отступать в силу внутренних политических причин не может. Ему нужно готовиться к войне с Китаем и воплощать свое видение внешней политики. А пока глубоко увяз на Ближнем Востоке и Украине. Визит представителя — способ сделать финт ушами, выдать все за сближение позиций и в очередной раз отсрочить санкции?

( Читать дальше )

Хомяк разбирал его 13 июля — smart-lab.ru/blog/tradesignals/1179330.php

Хомяк был по нему позитивен и остался под див, а перед дивом еще и дали рост до 329 рублей, жирно! 🔥 Сбер как всегда, не подводит…

Сейчас, на фоне общей коррекции рынка, вернулись в зону 300-305 рублей. Тут жду накопление с дальнейшим ростом. Стоп располагал бы под 292, на 300, думаю, могут вынести ложняком…

Цель простая — закрыть гэп, вернуться на 330 !

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Минфин не перечислил обещанные деньги на софинансирование сбережений

Минфин РФ сообщил о переносе сроков выплат государственного софинансирования по программе долгосрочных сбережений (ПДС) до сентября 2025 года. Транш в размере более 51 млрд рублей должен был быть переведён до 25 июля. Однако, как пояснили в министерстве, «фактическое зачисление средств задерживается».

Одно из широко рекламируемых условий программы — софинансирование со стороны государства в течение 10 лет до 36 тыс. руб. в год в зависимости от суммы вложений участника. «Просили дефолт? Получайте!», — прокомментировал экономист Сергей Алексашенко, напоминая, что дефолт — это неисполнение обязательств по платежу.

Владимир Левченко (https://t.me/levchenko_vladimir)

 Блин, что за новость?  Вечно в августах происходят дефолты и другие катаклизмы. Пару недель назад узнал в Сбере, говорят ничего вам автоматом не выдадут, нужно идти к ним писать заявление, а потом они месяц или два будут его рассматривать и только потом примут решение и далее в течение месяца можно будет забрать деньги.

( Читать дальше )

В ближайшее время Сбербанк планирует разместить новую бескупонную облигацию 001P-SBERD8 со сроком обращения 1826 дней, банк обещает доходность к погашению 16,36% годовых. Хочу показать, что я думаю про эту доходность.





По этой бумаге не предусмотрена выплата купонов, а продается она по 55% от номинала, то есть за 550 рублей. Через 1826 дней банк обещает выплатить на каждую бумагу номинал — 1000 рублей. И поскольку тут нет никаких промежуточных выплат, Сбер посчитал доходность очень просто (1000-550)/550х365/1826=16,35% годовых. Я же хочу обратить внимание, что эта бумага будет находится в обращении 5 лет, соответственно инфляция будет подъедать номинал. И даже если она будет 4%, то за 5 лет инфляция составит 21,6% за счет сложного процента. То есть облигация за все время принесет +81,75%, а инфляция подъест 21,6%.
И тут очень интересно, если вы собираетесь проедать доход, то интересно посмотреть как будет падать покупательная способность денег. И тут оказывается, что с учетом дисконтирования, актив с купоном 9,5% принесет столько же, сколько бескупонная облигация с доходностью 16,35% годовых, свой расчет я привела на картинке.

( Читать дальше )

Подходит к концу текущая неделя, основные текущие наблюдения:
Доллар продолжит движение на 55 р или делает разворот зависит от того закрепимся ли мы выше или ниже 83 руб, пока больше смотрится вниз
Биткоин, Тон, Эфир готовятся к шорту
Аэрофлот выруливает на взлетную полосу для короткого спекулятивного полета
На горизонте опасная сделка по Полюс Золото в шорт
Сбер заворачивает вниз весь индекс

Почему я принял решение начать вести блог на финансовую тематику?
Когда то давно я занял призовое место в финансовом конкурсе. Нужно было опубликовать полезные статьи. Я не придал тогда этому значения. Но сейчас период когда мотивация продолжить начатое сильно увеличилась и сейчас я бы хотел со своими читателями делиться опытом и наблюдениями. Буду рад быть полезен каждому для сохранения и увеличения капитала.

Торговля на бирже мне сейчас видится как боксерский поединок, каждый раунд это успешная сделка, выигранный бой это успешное закрытие года в плюс на основе ожиданий.
Чтобы добиться успеха нужно подчинить свою жизнь достижению этой цели как в фильме Рокки или Кикбоксер.

( Читать дальше )

Сбербанк на этой неделе представил отчет по работе в первом полугодии 2025 года по МСФО. Давайте разбираться, что интересного в нём.

Финансовые показатели:
✔️ Чистая прибыль: 859 млрд ₽ (+5,3% г/г)
✔️ Чистые процентные доходы: 1 674,2 млрд ₽ (+18,5% г/г)
✔️ Чистые комиссионные доходы: 398,2 млрд ₽ (+1,2% г/г)
❌ Операционные расходы увеличились на 15,6% г/г
❌ Рост налога на прибыль до 257,5 млрд ₽ (+20,5% г/г)
❌ Рентабельность капитала (ROE) 23% (-1,3 п.п. г/г)



Дивиденды:Сбербанк направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли. Таким образом, за 2025 год дивиденды могут составить 37–38,5 рублей. За I полугодие накоплено уже 19,9 руб.

✔️ Плюсы:

— Низкая оценка по мультипликаторам (P/E = 4,2x, P/B = 0,93x)
— Сбербанк сохраняет прогноз заработать в 2025 году больше чистой прибыли, чем в 2024 году
— Потенциальная доходность: 25%+ (с дивидендами), при оптимистичном прогнозе 35%+ (прогнозы по потенциальному росту стоимости акций от разных инвестдомов есть в тг канале)
— Возможно повышение спроса на бумаги из-за изменения лотности акций 

( Читать дальше )