Рынок акций

Кто читал «ВБС» Лефевра, наверное,  помнит  там  рассказ про одного дьякона-биржевика.  История описана примерно на странице 50.
Напомню, был  один успешный биржевик, однажды к нему пришел человек с инсайдом, что кто-то скупает акции сахарной компании, что они скупают все что есть на рынке. Дьякон начал это проверять, продавая пакеты акций и анализируя насколько быстро рынок исполнял его приказы на продажу. То, что его продажи почти моментально поглощались рынком почти не влияя на курс, убедило его в том, что спрос на самом деле есть. Он покруыл шорты и начал скупать тоже эти акции.

Как это возможно было вообще? Если были инсайдеры, которые скупали всё, то по идее дьякону ничего не досталось бы, все акции были бы скуплены теми инсайдерами.

Или  стоит воспринимать это как литературное преувеличение и приукрашивание, так как произведение все таки  не совсем документальное?

Данные с 2012 года.
 

 
 
 
 
 
 
 

Всем привет! Давно ничего не выкладывал на СЛ.

Совсем недавно SP 500 пробил отметку 1700.

Вопрос возникает простой - почему они обновляют хаи, а наш российский рынок находится на грани обвала? Не секрет, что если мы преодолеем 1300 по РТС, то 1200, а потом и 1100  становятся очень вероятны.

Вот мои ответы на вопрос о том, почему растёт фондовый рынок США:

1. ФРС осуществила массивные вливания ликвидности, за последние 7 лет ФРС приобрела активы на сумму 6 трлн долл.

2. В условиях стагнации экономики спрос на деньги слаб, поэтому ликвидность которую генерит ФРС уходит на финансовые рынки. Ну а куда ещё, если ранее в 2006 — 2007 пром.мощностей напланировали и настроили немало, а спроса реального нет, соответственно нет  спроса на инвест.ресурса. А что делать банкам? Ставки низкие, а спроса на кредит нет. Деньги же должны работать. В результате деньги идут туда, где можно получить доходность. Доходность на рынке акций США есть (дивы там побольше нашего рынка).  В результате из-за большого количества покупателей, цена акций растёт, а премии за риск сокращаются. Вопрос конечно есть, 

( Читать дальше )

Паралельно с падением рынка акций (индекс ММВБ обновил годовой минимум, упав до 1300 п.) не прекращаются продажи в секторе корпоративных облигаций. Похоже нерезиденты выводят деньги с этого сегмента рынка. Слабость рубля это подтверждает.
 
Сегодня очищенный индекс корп. облигаций ММВБ практически вернулся на апрельские ценовые минимумы.




А вот так выглядят график по спреду в доходностях между 10-летними евробондам России (белый), Турции (желтый) и Польши по отношению к германским бундосам.

( Читать дальше )

Сегодняшний пост про перспективы российского рынка акций у Spydella навеял.

Идеи правильные, но кмк реализовывать их пока рано. Если произойдёт обвал бакса, трежерей и в итоге СП 500, то эта паника неминуемо затронет и нас. Банки и фонды будут скидывать все ликвидные активы в тч золото и серебро, чтобы выйти в кеш и получить ликвидность. Нефть тоже обвалится  и это совместно с угрозой  торможения мировой экономики (падение цен на сырье) станет хорошим дисконтирующим фактором для нас. Тихой гавани не будет, т.к. это Россия. Так что, если закладываться на сценарий мощного обвала, то покупки имеют смысл делать только после месяца паники, как и в 2008 году ;)

Сейчас система работает, так как  пока в неё верят. Мы предполагаем, что система «умная» (под руководством Бена Бернанке). Но разве 2008 год, да и более ранние кризисы-обвалы не показали, что нельзя в неё верить слепо. Когда

( Читать дальше )

Предисловие. Хотите зарабатывать на рынке? Читайте до конца.
Очень часто приходится слышать от новичков, что не получается торговать, нет стратегии, в действиях присутствует сумбур, нет стратегии торговли, и прочее и прочее. Все как под копирку.
Но опыт с одной стороны быстро не получишь, а с другой стороны всегда интересно его у кого-то подсмотреть, перенять.
И хорошо, если ты живешь где-нибудь в Москве или Питере, Краснодаре, где можно прийти в дилинг и увидеть реального трейдера, посмотреть в его монитор, перенять опыт, поделиться своим, а вот если такой возможности нет, то приходится работать самому: форумы, терминал и так далее. Но робота в таком случае идет медленно, и потребуются годы, чтобы набраться опыта.
Если Вы хотите научиться зарабатывать на рынке быстро (1-3 месяца), при этом получить выгоду в виде экономии своего времени (2-3- года необходимо в среднем для получения опыта) и денег (от 30000 рублей — средний депозит, который сливается новичками и до 4-10 млн. — и такие депозиты сливаются новичками, не редкость), то обращайтесь к нам.


( Читать дальше )

Наверное многие задаются этим вопросом, если немного абстрагироваться от Кипра.

А вот и самые простые объяснения, которое мы часто слышим. К нам не идут иностранные инвесторы, т.к

1. Инвест.климат у нас плохой (налоговое администрирование, работа гос.органов и пр.).
2. Политическая ситуация шаткая.
3. Коррупция.
4. Мы не проводим QE и прочие программы выкупа активов.

Т.е. в конце 2007 году, когда РТС брал отметку 2350 у нас всё было лучше? Всё было так же и наверное, что касается инвест.климата сейчас стало лучше — наша страна даже поднялась в некоторых рейтингах. Однако сегодня индекс РТС дешевле 2007 года на 38 %. С чем же это связано? 

Вот моё объяснение. До 2008 года деньги шли в развивающиеся страны из развитых бурным потоком, теперь идет обратный процесс  — возврата на родину (репатриация капитала). К этому процессу подключается теория портфельного менеджмента. Развивающийся рынок это доп.риск, который уравнивается возможностью заработать больше. Сейчас, когда экономики больших стран стагнируют, заработать в развивающихся странах больше не получается, а риск при этом остается прежним. В теории портфельного менеджмента есть такое правило. При одинаковом риске деньги выбирают большую доходность, при одинаковой доходности деньги выбирают меньший риск.

( Читать дальше )

Ищу следующую книгу
Книга: Прогнозирование доходности на рынке акций, Москва: Маросейка, 2009, 192 с.
Автор: Владимир РубеновичЕвстигнеев
Если у кого-то есть в электронном варианте, пожалуйста поделитесь.
Заранее благодарю.

за 4 года 2 по счету рекордное ралли на американском рынке акций.



Только 2 раза из 6 четырехлетние ралли не продолжились на пятый год


 

Текущее ралли длится 114 дней без отката на 5% и более — это один из наиболее длительных бычьих рынков. 

( Читать дальше )

Отсюда: http://www.zerohedge.com/news/2013-02-12/sentiment-more-bullish-99-all-prior-readings

• Сейчас индекс бычьего сентимента выше чем в 99% времени с 2002
• обычно после достижения значения 8, следовала коррекция хай-лоу 12% в теч 3 мес на глобальном рынке акций

Ситуация подтверждается дивергенцией между экономической статистикой и фактической динамикой сентимента:


(Ну то есть налицо признаки запузыривания рынка)

Вот что обычно происходило в таких случаях в течение последних 10 лет:

( Читать дальше )