Рынок США

Мы ожидаем
Сегодня не публикуется важная макростатистика, однако, выступление главы ФРС инвесторы будут ждать больше, чем статданных.

Рынок накануне
Рынок США взлетел в пятницу к максимальному уровню с начала мая на более сильном, чем ожидалось, отчете о рабочих местах в США и надеждах на то, что европейские власти предпримут действия по сдерживанию долгового кризиса еврозоны.

События сегодня
В 09:00 мск публикуется индекс опережающих экономических индикаторов Японии за июнь; в 12:10 мск — индекс доверия инвесторов в Еврозоне Sentix за август.

Мы ожидаем
Сегодня станут известны статданные по рынку труда за июль, они определят основное направление движения на день. Инвесторы напряженно следят за ситуацией на рынке рабочей силы.

Рынок накануне
Рынок США продолжил в четверг снижаться четвертую сессию подряд (но ушел от дневных минимумов) после разочарования от того, что европейский центральный банк не предпринял немедленных шагов по стабилизации ситуации в еврозоне.

События сегодня
В 16:30 мск публикуется число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США, а также уровень безработицы в США за июль и средняя почасовая заработная плата за июль. В 18:00 мск — индекс деловой активности в непроизводственном секторе США за июль.

На биржах США в четверг наблюдалось снижение котировок. Индекс S&P 500 потерял 0.77%, Russell 2000 по итогам дня понизился на 1.47%. В аутсайдерах были акции нефтегазового сектора (-1.48%) сектора. Количество растущих/падающих акций составило 90/409. Индекс CBOE put/call в индексе S&P 500 составил 1.12, в акциях – 0.79. Разница по волатильности между опционами 90 и 110% составила 9.99% — хеджеры немного нарастили спрос на пут-опционы.
Количество заявок на пособие по безработице за неделю сократилось до 365 тыс. (прогноз – 379 тыс). В целом нисходящий тренд по индикатору сохраняется, хотя и замедлился.
Индекс активности в секторе услуг ISM Non-Manufacturing неожиданно понизился до 53.5 п. против прогноза 55.3 п. На графике очевиден разворот индикатора в сторону понижения.
Розничные продажи супермаркетов выросли лишь на 0.6% — и здесь наблюдаются признаки замедления активности.
Из 409 компаний индекса S&P 500, опубликовавших отчетность, прибыль 289 и выручка 272 оказалась лучше ожиданий. Рост прибыли наблюдался в 258 случаях.


( Читать дальше )

CMA COMERICA INC 6.12%
DNR DENBURY RESOURCES INC 5.47%
FSLR FIRST SOLAR INC 4.66%
NRG NRG ENERGY INC 4.11%
 PPG PPG INDUSTRIES INC 2.94%
SHLD SEARS HOLDINGS CORP 2.88%
OI OWENS-ILLINOIS INC 2.81%
LLTC LINEAR TECHNOLOGY CORP 2.65%
VLO VALERO ENERGY CORP 2.53%
S SPRINT NEXTEL CORP 1.99%
MS MORGAN STANLEY 2.29%
STI SUNTRUST BANKS INC 2.28%
C CITIGROUP INC 2.21%
SCG SCANA CORP -2.17%
BAC BANK OF AMERICA CORP 2.28%
HST HOST HOTELS & RESORTS INC 0.85%
EA ELECTRONIC ARTS INC 1.91%
FCX FREEPORT-MCMORAN COPPER 1.84%

Надеюсь, все-таки сделают возможность таблиц

Пару картинок по американскому нефтегазовому сектору. Один график — прогнозы одного крупного брокера в отношении компаний сектора в разрезе внутренней волатильности. Другой  — фактические результаты за год в разрезе исторической волатильности.

Настоящим хитом стала EP UN. Все остальное оказалось тратой времени.

Вопрос, что общего в этих двух графиках?

Публикуем наш модельный портфель на 20-03, по широкому рынку акций США. Бенчмарк — индекс S&P 500 без хеджа, с хеджем по бете — BAIF Market neutral Index.

В основе портфеля — самые привлекательные по набору факторов акции соответствующего отраслевого подиндекса второго уровня по классификации GICS индекса S&P 500 (тикеры подиндексов отмечены, ряд подиндексов объединены в целях оптимизации). Факторный счет соответствующих акций внутри соответствующего сектора — в цветной зоне.

С факторами все не так просто — «дешевизна» по коэффициентам не означает автоматически buy, как и высокий счет по росту. JP Morgan, Citi и другие крупные квант-команды с селлсайда публикуют скоринги факторов помесячно. Такой же расчет можно сделать и в Блумберге. Сравнительная динамика как факторов, так и отраслей в целом гораздо больше стремится к среднему (т.е. соотв. индексу) и носит более трендовый характер. Например, сейчас в лидерах — факторы Value и Quality, в аутсайдерах — momentum и Growth. Совокупность всего этого учитывалась при составлении портфеля. На данный момент по market-neutral стратегии доля кэша — 100%, учитывая близость коррекции.

( Читать дальше )

ОRCL US хороша тем, что более трендовая и цикличная, HAL UN — высокой бетой. Технически обе акции разворачиваются вниз, особенно ORCL US. При волатильности 22.82 и 31.54, соответственно, обе — на минимуме по волатильности и объемы по пут-опционам — на максимальных уровнях. Оптимально рассматривать апрель.

Собственно, высказывайте версии... Интересно завтра с утра почитать... ;)

Фондовые индексы США по итогам торгов в понедельник выросли. В начале сессии на Глобэксе (Globex) фьючерс S&P 500 демонстрировал рост на фоне надежд инвесторов на скорое решение долгового кризиса в еврозоне, а также позитивных статданных из Китая и сильных финансовых показателей американских компаний.

Во время торгов фьючерс на индекс S&P 500 не пробил уровень сопротивления 1214 и рост оказался предсказуемым и сохранялось всю торговую сессию. Саммиты прошедшие в воскресенье, не принесли видимых результатов, однако участники торгов не теряют надежды на то, что они появятся на следующей встрече 26 октября. Инвесторов порадовали на макроэкономические новости из Китая и Японии. Индекс PMI в промышленности КНР, рассчитываемый HSBC, в октябре составил 51,1 пункта против 49,9 пункта в сентябре. При этом показатель превысил отметку в 50 пунктов впервые с июня текущего года.

( Читать дальше на сайте UT )

К вопросам «что нового, чего ждать, есть ли прогноз?», ничего не изменилось. Перескакивания с мнения на мнение неприемлимы, когда знающие инвесторы расставили все точки над i еще во второй декаде августа. Мы тоже не меняем мнения, следуя за ними: августовское падение было предсказуемо, ровно и то, что это падение не собиралось стать супер-драматичным. Взгляд на север становится все увереннее и увереннее, хорошие новости прийдут позже, когда ралли уже наберет обороты. А пока есть еще места в плацкарте и даже на нижних полках, правда уже чуть дороже СВ.