Роснефть

Доброе утро! На сегодняшний день не ожидается никакой важной макростатистики и новостей. Но это не повод унывать — на российском рынке акций достаточно интересных моментов для торговли, причем в разных направлениях!

Краткий конспект сегодняшнего дневного стрима.

1. Внешний фон  пока что безмятежный, и вторую вершину амеры могут играть до конца марта без значимого отката.

2. Нефть выполнила обязательную программу и вернулась к сопротивлению прошлого года 50-52, и теперь вполне может вернуться к 55-57 (так как зона притяжения первого квартала не 50, а 55), либо быстро вернуться, за пару недель, и тогда появится идея  атаки на хаи года (58-60 по бренту), или медленно, за месяц, уже без обновления хаев. В любом случае значимого негатива от нефти ждать вроде бы пока не стоит.

3. Получается, что наш рынок перепродан, причем уже откровенно и явно по отношению к внешнему фону. Неделя обязана закрываться выше 2060 по ММВБ (это можно сделать и сегодня к вечеру))), следующая неделя обязана возвращать 2130-2150 по ММВБ, это означает новые крупные плюсы по голубым фишкам.

4. Татнефть уже как при 2130 по ММВБ, лук в +6% от лоев, аутсайдерами выступают Газпром и Роснефть, причем их продают ради лука и татки. Кто-то сегодня зачем то  слил 4-часовой объем за второй час торгов, опустив Росю с 220 на 316, явная манипуляция, что-то затевается.

( Читать дальше )

 

Телеканал «Дождь» рассказал со ссылкой на источники подробности задержания Алексея Улюкаева по делу о вымогательстве взятки у компании «Роснефть». Как сообщили каналу двое знакомых бывшего министра, тот попросил президента ВТБ Андрея Костина выступить в качестве посредника при передаче денег. «Якобы был разговор [между Улюкаевым и Костиным], что поскольку вы получили много, то обеспечьте поддержку. Ну, Андрей Леонидович [Костин] пошел к Игорю Ивановичу [Сечину]. Думаю, что в той или иной вариации это похоже на правду»,— рассказал источник «Дождя», добавив, что господин Костин находился в доверительных отношениях как с министром, так и с главой «Роснефти». Как уточняет канал, позднее глава ВТБ «передал через знакомого, что это не так», однако официального опровержения не поступало.

Двое высокопоставленных чиновников отметили в беседе с «Дождем», что статья, по которой Алексею Улюкаеву предъявлено обвинение, может быть переквалифицирована на более мягкую, например, «превышение полномочий». Другой источник указал на желание Кремля «отпустить Улюкаева с миром».

( Читать дальше )

Рассматриваю только наиболее ликвидные инструменты.

1. Норникель
Фундамент:

компания демонстрирует хорошие темпы роста выручки и чистой прибыли, но при этом выросли и расходы, а также серьезно увеличилась долговая нагрузка (со 135 до 256 млрд рублей). По большей части такая вялая финансовая ситуация в компании объясняется тем, что металлы весьма серьезно подешевели, по сравнению с предыдущими годами (за исключением палладия). Но что очень сильно настораживает, так это дивидендная политика — по сути дивиденды они платят в долг. Естественно что долго так продолжатся не может и если не в этом, то в следующем году вполне может оказаться, что на выплату дивидендов денег нет.
Техника:


( Читать дальше )

Наступила весна, ежегодные споры о размере дивидендов госкомпаний в разгаре. В прошлом году по предложению Минфина было принято решение о выплате не менее половины прибыли по МСФО акционерам в качестве дивидендов. 

Выплата значительных дивидендов автоматически добавит дисциплины при планировании инвестиций, заставит искать внутренние резервы производительности, оптимизировать структуру капитала, отказываться от неэффективных проектов. Усилит тех внутри компаний, кто выступает за снижение издержек. Пошлет ясный сигнал, что компании принадлежат акционерам, а не тем, кто нанят для управления ими. 
Важно не погрязнуть в бесконечных рассуждениях о правильной форме такого сигнала. Именно к последним относятся попытки некоторых обосновать, что они вообще не госкомпании, так как государство держит весь или часть контрольного пакета через холдинг, такой как «Роснефтегаз», «Россети» или «Газпром».
В частном бизнесе такая инсубординация совершенно невозможна. Дивидендная политика, отвечающая интересам собственника, должна быть реализована в сквозном виде через всю цепочку юридических лиц вплоть до операционных компаний, реально зарабатывающих прибыль.

( Читать дальше )

Уже давно подозревал, что Игорек в случае с Улюкаевым «слегка» заигрался. Вот и итог:
www.rbc.ru/business/10/03/2017/58c2cf279a7947b72d93e1fc?utm_source=main
История конечно забавная, тот случай «когда хвост виляет собакой»: Царю подсунули откровенную лажу с большим апломбом, царь, видимо поняв качество «предоставленных ему оперативных данных», не мог отыграть сразу же назад, пришлось как обычно подождать.

Из-за ожидаемого сильного медвежьего вчерашнего движения, были сдвинуты ордера по следующим позициям: 

Аэрофлот, Роснефть, Мечел, Интер РАО, Газпром, Распадская



( Читать дальше )

Гуру фондового рынка не верят и не понимают что такое уровни с точки зрения вероятности. Считают их полной чепухой, но это не мой метод. Я верю в уровни эзотерику и всякое другое мракобесие. Работою только в лонг как говорится (своё отпил) читай отшортился. Хотя моя стратегия торговли жестко регламентирована и позволяет входить в шорт. Торгую таймфрейм только день.

1) Газпром

Пробили сильный уровень поддержки. Нахожусь в квадратном положении (вне рынка), жду развития событий вышел из позы 16 января в небольшой плюс.

2) Роснефть


( Читать дальше )

Схема проста — сначала стать членом правительства, но именно членом, а не главой. После этого возглавить одну из самых крупных государственных компаний России, провести самую крупную сделку по приобретению какой-нибудь другой компании, причем в долг у иностранных банков. После этого продать четверть всей компании в 5 раз дешевле чем стоила купленная компания. Гениально.

Итак, 2012 год.Главой Роснефти становится самый что ни есть талантливейший топ-менеджер Игорь Сечин.
2013 год этот менеджер «убеждает» всех в необходимости покупки ТНК-ВР за 55 млрд долларов. 
10.2016 года за 329 млрд рублей (или 5 млрд долларов) покупается еще 50 процентов Башнефти.
11.21016 года за 10 млрд евро продается почти 20 процентов уже самой Роснефти.

Итого, на момент покупки ТНК-ВР Роснефть стоила около 90 млрд долларов, после покупки должна была бы стоить соответственно порядка 140 млрд долларов. Но какова ситуация сейчас через 4 года после этой «сделки века» - капитализация всей компании Роснефть на данный момент оценивается в 3.5 трл рублей или около 58 млрд долларов. Плюс до сих пор висит долг более 50 млрд долларов. Т.е. грубо говоря из-за огромного долга реальная стоимость компании близка к 0.

( Читать дальше )