Репо

27 февраля. FINMARKET.RU — В текущем году Федеральное казначейство планирует начать предоставлять банкам временно свободные средства федерального бюджета под залог ценных бумаг, сообщил в среду на коллегии Казначейства министр финансов РФ Антон Силуанов.
По его словам, необходимо продолжить работу по реализации механизма размещения временно свободных остатков средств федерального бюджета с использованием сделок репо. «Мы вместе с Центральным банком будем осуществлять предоставление ликвидности примерно на одинаковых условиях», — сказал он, отметив, что в 2013 году такие операции должны быть запущены «в широком формате».
Как пояснил позже журналистам глава Казначейства Роман Артюхин, для предоставления бюджетных средств в рамках операций репо необходимы изменения в Бюджетный кодекс РФ, которые бы расширили перечень механизмов предоставления временно свободных средств бюджета. «Проект постановления готов, согласован с ЦБ, проходит согласование в Минфине, ждем поправок в Бюджетный кодекс», — подчеркнул он.


( Читать дальше )

Так что же меня «беспокоит»?? Порассуждаю...

1. «Проблема» перераспределения денег в «системе» российских банков (читаем — проблемы ликвидности рынка).
ЦБР дает денег, если видит «дыры»…  Есть «крупняк», которого, кстати, меньшее число. Есть средне-мелкие банки — которых больше.
Крупняк — держит «остальных» нерыночными ставками. Т.е. либо (при рынке в 5%) привлекает у мелких по 3%; либо дает им по 6,5-7%...
Причёёём, у мелких баланс-то более-менее качественный, без миллиардных дыр и не требующий «дотаций»… (конечно, я понимаю, что «масштаб баланса не тот», и поэтому у средне-мелких «по рынку» не берут, а если и бывает — то это по «праздникам» или «новый трейдер на деске»). ЦБР (на форуме РЕПО) говорил, что они видят неэффективность распределения денег — да она есть, и она — предвзятость; а не что-то «рыночное»…  Вы скажете, что МБК — это же непокрытый кредит, а ЦБР делает РЕПО (пусть и без дисконта на «овере») и поэтому у них есть защита… Знаете, а я больше боюсь дать крупному с «дыркой» в балансе… Чем «коллеге» с «небольшой валютой баланса»…

( Читать дальше )

с уважением к мужеству
желающих прокатиться вниз на акциях МосБиржи



Объемы, конечно, мелкие, но сроки и ставки «как бы намекают»

В последнее время кто-то распускает слухи про возможное разделение «национального достояния» на ряд более мелких компаний в интересах «друзей» президента РФ.
Хз, кто затеял эту игру, но, имхо, пытаясь загнать котировки пониже, он явно «палится»:


( Читать дальше )

Вчера Московская Биржа запустила РЕПО с Центральным контрагентом, функции которого выполняет ЗАО АКБ «Национальный клиринговый центр».

Мы рады поделиться с вами итогами первого дня: в торгах приняли участие 19 организаций, объем торгов — более 165 млн. руб., количество совершенных сделок — 27!

Запуск нового инструмента открывает дополнительные возможности для участников: проводить операции вне взаимных лимитов, отслеживать рыночные ставки РЕПО в режиме реального времени, а также существенно расширяет возможности эффективно управлять ликвидностью.

По ссылке вам доступна Презентация по развитию РЕПО с Центральным Контрагентом.

О начале торгов в режиме РЕПО с Центральным контрагентом
rts.micex.ru/n2539
5 февраля 2013 года в ЗАО «ФБ ММВБ» начинаются торги в следующих режимах: РЕПО с Центральным контрагентом (далее – РЕПО с ЦК) и сделки РПС с Центральным контрагентом (далее – РПС с ЦК).
Распоряжением ЗАО «ФБ ММВБ» с 5 февраля 2013 года установлены следующие условия подачи заявок и заключения сделок РЕПО и РПС с ЦК:
1.  Торги в Режимах торгов «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» и «РЕПО с ЦК – Адресные заявки» проводятся по ценным бумагам, включенным в перечень ценных бумаг Приложения № 1 к настоящему Распоряжению.
2.  Допустимыми кодами расчетов при заключении сделок РЕПО с ЦК  являются:

• в Режиме торгов «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» –Y0/Y1;
• в Режиме торгов «РЕПО с ЦК – Адресные заявки» — T0/Y1, Y0/Y1.

3.  Время проведения торгов в Режиме торгов «РЕПО с ЦК – Адресные заявки»:

• торговый период — 10:00 — 16:00;
• период исполнения — 17:00 — 19:00.

( Читать дальше )

 

Привлекаемые объемы под отрицательные ставки не могут не радовать)

зы. ну и на разброс  Haircut' ов (дисконтов) самое главное внимание обратите (+-15%)

В пятницу ставки денежного рынка опустились ниже 6%. Подразумеваемая
ставка однодневного валютного свопа составила 5.65%, ставка однодневного
репо на ММВБ – 5.99%. Это снижение наблюдалось на фоне сокращения
лимитов однодневного репо ЦБ до минимального объема 10 млрд руб. Таким
образом, денежный рынок, по всей видимости, находится в состоянии
равновесия при ставке около 6% при текущем уровне задолженности по репо.
Задолженность по репо по состоянию на пятницу составила 1.4 трлн руб.
В целом мы можем выделить несколько причин снижения ставок денежного
рынка.
i) Средний объем средств на корреспондентских счетах с начала периода
расчета нормы обязательных резервов составлял 900 млрд руб. против
800 млрд руб., поэтому банкам не требуется дополнительной ликвидности
до конца расчетного периода.
ii) Период налоговых выплат завершен, и из консолидированного бюджета
в систему уже поступил некоторый объем средств. Кроме того, похоже,
что Федеральное казначейство стало более охотно размещать средства
на краткосрочных депозитах. Например, на прошлой неделе оно было готово
предложить банкам почти 200 млрд руб., однако спрос, тем не менее, составил всего 77 млрд руб.
iii) Достаточно низкий спрос на казначейские депозиты объясняется
их краткосрочной природой (что, соответственно, не приводит к улучшению
нормативов текущей ликвидности (Н3) банков) и ценообразованием. Последний депозит был предложен по минимальной ставке 5.7% на 7 дней, т.е. с премией 20 бп к ставке репо с ЦБ РФ, что представляется очень высокой премией, особенно учитывая тот факт, что в системе еще достаточно залоговых активов.

p.s. в моменте ставки очень резко просели, МБК до 5,2-5,3 %%

Топ сделок РЕПО с акциями Сбербанка
1) С отрицательными ставками (привлекают бумагу)


( Читать дальше )