Распадская

Сделка по Распадской. Обоснование.



( Читать дальше )

Распадская увеличила в I квартале добычу угля на 5%, до 3 млн тонн

Распадская увеличила в январе-марте добычу угля на 5% по сравнению с IV кварталом, до 3,008 млн тонн, говорится в сообщении компании. По сравнению с I кварталом 2017 года производство Распадской выросло на 4%.

Рост производства Распадской является умеренным. Однако, вкупе с увеличением средней цены реализации в рублевом эквиваленте на 12%, это должно способствовать росту выручки в среднем на 15-20% в 1 кв. В дальнейшем, на фоне ожидаемого нами снижения цен на коксующийся уголь, можно ожидать ухудшения финансовых показателей.

Промсвязьбанк

Распадская — рсбу
703 191 442 акций http://moex.com/s909
Free-float      18%
Капитализация на 27.04.2018г: 68,653 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 5,304 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 5,519 млрд руб
 
Выручка 1 кв 2016г: 1,861 млрд руб
Выручка 2016г: 12,868 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 6,539 млрд руб
Выручка 2017г: 20,944 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 6,956 млрд руб

Валовая прибыль 1 кв 2016г: 367,13 млн руб
Валовая прибыль 2016г: 6,428 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2017г: 4,684 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 13,794 млрд руб

( Читать дальше )

В ходе онлайн-конференции «Рынок металлов: торговые войны и давление санкций» эксперты поделились своей точкой зрения на перспективы бумаг «Распадской», высказали мнение, останется ли она в убытках или всё-таки достигнет отметки в 104 рубля.

Анастасия Гладких, аналитик Just2Trade, отмечает, что в последние дни акции демонстрировали некоторый рост, но скорее преобладает ненаправленное движение. «Так, на дневном графике средней ширины полоса Боллинджера сжимается. Цена вблизи, но выше середины канала. В краткосрочном плане индикатор MACD расположен в отрицательной зоне и повышается. Период падения закончился. Таким образом, сохраняется ненаправленное движение», — заключила г-жа Гладких.

Денис Иконников, аналитик ИК QBF, считает, что фундаментально акции «Распадской» являются одними из самых привлекательных в секторе добычи металлов. «По стоимостному мультипликатору EB/EBITDA=3. Это лучший показатель в мире среди угольных компаний. У „Распадской“ отсутствует долговая нагрузка, в связи с чем она может направлять средства на дивиденды. В марте акции „Распадской“ рухнули в цене на 20% из-за того, что компания отказалась платить дивиденды по итогам 2017 год, сославшись на нестабильность рынка угля. Тем не менее, уже 17 мая на собрании акционеров может быть принята новая дивидендная политика. В связи с нестабильностью цен на уголь, логичным будет принятие дивидендной политики в зависимости от FCF (свободный денежный поток) компании, который более объективно отражает поступление денежных средств, чем чистая прибыль. Если это произойдет, то акции компании взлетят в цене», — прогнозирует эксперт.

( Читать дальше )

В ходе онлайн-конференции «Рынок металлов: торговые войны и давление санкций» эксперты рассказали, почему металлургический сектор привлекателен в текущих условиях, какие акции интересны для покупки и какие есть риски при инвестировании.

Богдан Зварич, старший аналитик ИК «Фридом Финанс», считает, что все сектора, которые работают на экспорт в текущей ситуации интересны, так как рубль очень слаб, что способствует росту рублевых показателей компаний. «И металлурги не являются исключением», — подчеркивает эксперт.

Игорь Нуждин, главный аналитик «Промсвязьбанка», согласен с господином Зваричем: «Слабый рубль выгоден для всех российских экспортеров. Сильной девальвации рубля (без новых шоков) мы не ждем».

Денис Иконников, аналитик ИК QBF, уверен – российский металлургический сектор сохраняет высокую привлекательность. «В условиях роста цен на сырье и ослабления рубля российский сектор становится все более интересным для вложений. В настоящее время особенную актуальность приобретает покупка металлургических компаний под дивидендный сезон. В июне состоится закрытие отсечек в акциях „ВСМПО-АВИСМА“, „Северстали“, „НЛМК“, „Норильского Никеля“. В июле закроются отсечки в акциях „Мечела“, „Полюса“, „АЛРОСА“. Средняя ожидаемая дивидендная доходность по перечисленным акциям составляет около 5%», — комментирует эксперт."

( Читать дальше )

Распадская — добыча угля в 1 кв 2018 г +4%г/г, до 3008 тыс тонн

Суммарная добыча  рядового угля  выросла на  5%  кв/кв  и  составила  3  млн тонн. Основной прирост  обеспечила  шахта  «Распадская»,  которая  в  отчетном  периоде  осуществляла добычу без перемонтажей на 3-х лавах.
В рамках годовых планов продолжается развитие добычи  ценных марок К и ОС как на  шахте «Распадская-Коксовая», так и на участке открытых горных работ.
В  отчетном  периоде  были  зафиксированы  максимальные  котировки  по  основным квартальным ценовым бенчмаркам за последние 4 квартала.
Цены реализации угольного концентрата  показали  рост в отчетном периоде (+12% кв/кв) благодаря росту мировых  котировок. При этом цены внутри РФ выросли на 15% кв/кв, а экспортные цены – на 13% кв/кв.


пресс-релиз

Правильно в СМИ пишут, бюджет России купается в деньгах.
+307 млрд руб/мес (+3,7 трлн руб/год) дополнительные доходы бюджета России при текущих ценах на нефть.
Россия является крупнейшим в мире экспортером нефти, если принимать в расчет сырую нефть и нефтепродукты, и при цене на нефть Urals около $65 за баррель, то она зарабатывает на $5,3 миллиардов в месяц больше, чем при цене в $43,8 за баррель, то есть уровня той отметки, которая взята в качестве ориентира при формировании федерального бюджета России на 2018 год.

Дефицит бюджета на 2018г заложен 1,3 трлн руб., при среднегодовой цене нефти Urals $43,8.
При текущей среднегодовой цене нефти Urals $65 — Бюджет РФ по итогам 2018г получит дополнительные 3,7 трлн руб. В итоге профицит бюджета по итогам 2018г составит 2,4 трлн руб.

p.s. С такими ценами на Urals, вероятнее всего, профицит бюджета 2018г составит 3,5 трлн руб, если даже не больше.

К середине торгового дня среды российские фондовые индексы ускорили рост. Ранее в течение сессии долларовый индекс РТС выходил в минус ввиду ослабления рубля.

Позитив на рынке был вызван новостями от посольства РФ в США, по данным которого новых санкций в ближайшее время ожидать не стоит.

Рубль к середине дня отступил от внутридневных минимумов против доллара и евро. Так, доллар стремился к отметке 61,5 руб, а евро находился чуть выше 76 руб.

Эмитенты

В лидерах роста пребывали бумаги Polymetal (+8,14%) и котировки «Распадской» (+5,97%). Акции «Аэрофлота» подорожали на 4,58%. В лидерах падения были бумаги ТМК (-1,61%) и акции «Уралкалия» (-0,65%).

Акции «Аэрофлота» в среду пошли на взлет и пересекли среднюю полосу Боллинжера дневного графика (152,50 руб). Объем торгов при повышении при этом весьма небольшой, что предупреждает о возможности кратковременного скачка без продолжения. Однако если акциям удастся удержать указанную отметку, можно попробовать подождать движения в район сопротивления 150 руб и далее – к 160 руб.

Кожухова Елена

( Читать дальше )

16.04.2018|17:40
В январе-марте текущего года погрузка экспортного угля на сети железных дорог ОАО «РЖД» выросла на 8,3%

Погрузка угля на сети «Российских железных дорог» в I квартале 2018 года составила 94,3 млн тонн, что на 3,6% больше, чем за аналогичный период 2017 года.

На экспорт отправлено более 49,7 млн тонн (+8,3% к январю-марту 2017 года).

Основной рост погрузки экспортного угля отмечен в адрес портов Северо-Запада – 11,8 млн тонн (+9,5%), Дальнего Востока – 19,9 млн тонн (+2,9%), а также погранперехода Забайкальск (на границе с Китаем) – порядка 1 млн тонн (рост в 1,9 раза).

Наибольшие объемы твердого топлива отправлены потребителям Кипра, Японии, Великобритании, Китая, Польши, Украины и Турции.
press.rzd.ru/news/public/ru?STRUCTURE_ID=654&layer_id=4069&refererLayerId=4067&refererPageId=704&id=91684

Сегодня индекс МосБиржи прибавил 2,2% до 2191 пункта, РТС взлетел на 3,4% до 1121 пунта. Покупки поддержал внешний фон: к вечеру американский фондовый индекс S&P 500 был в плюсе на 1,03%, а европейский STOXX 600 прибавлял 0,88%. Бумаги в составе бенчмарков поддержал идущий сезон квартальных отчётов и спад геополитических рисков как относительно тенденции развития сирийского конфликта, так и негативного влияния на корпоративный сектор со стороны торговый войн. Российские бумаги активно выкупали с фундаментально привлекательных уровней на фоне корпоративных событий и сообщений СМИ относительно решения Трампа повременить с новыми санкциями.

На Московской бирже в лидерах роста отметились акции «Сбербанка» (ао: +8%; ап: +5,3%), «Распадской» (+5,2%) и «Россетей» (+4,6%). В аутсайдерах находились «Уралкалий» (-5,3%), «Татнефть» (ап: -3,9%) и «ПИК» (-1,9%). Совет директоров «Северстали» (+3,1%) утвердил новую дивидендную политику. Она подразумевает переход к выплате дивидендов, средняя сумма которых по результатам календарного года будет эквивалентна 100% FCF по МСФО на ежеквартальной основе, при условии, что коэффициент чистый долг/EBITDA не будет выше единицы. При этом может быть корректировка на сезонные колебания оборотного капитала. По текущим котировкам дивидендная доходность эмитента доходит до 15% годовых, рекомендуем покупать акции.

Нигматуллин Тимур
«Открытие Брокер»