Изменения в портфеле

Норникель

Писал вам, что у меня очень позитивный взгляд на эту компанию и я держу ее в портфеле: https://t.me/intrinsic_value/143. Вчера состоялся очень информативный день инвестора Норникеля в Лондоне с хорошими новостями.

1) Компания подтвердила низкие капитальные затраты в 2018 году ($1.6-1.7 млрд против $2 млрд, ожидавшихся компанией ранее)

2) Слегка увеличен прогноз производства металлов в 2019-20 гг. Новый прогноз производства выше старого по всем металлам (никель, металлы платиновой группы (МПГ), медь) на 3-5%. Мелочь, а приятно

3) Менеджмент компании ожидает рост затрат ниже темпов инфляции и представил стратегию улучшения операционной эффективности

4) Норникель представил целевые показатели производства после 2025 года. Производство никеля и меди должно вырасти на 15%, а МПГ на 25%. Ключевые проекты для роста, Талнах и Южный кластер, потребуют дополнительных инвестиций $350-450 млн в год в течение 2020-22 (решение об инвестициях ещё не принято)

От себя добавлю, что цены на палладий (главный металл для Норникеля) продолжают расти, как я и прогнозировал в начале октября: https://t.me/intrinsic_value/142. Думаю, этот тренд очень долгосрочный, поэтому рад плану компании развивать производство МПГ (Палладий принадлежит этой группе металлов). Планирую докупить акций компании.

Также прилагаю базовый прогноз финансовых показателей от Goldman Sachs (см. картинку).

Распадская

Продал вчера весь пакет акций компании по 138.65 руб. за акцию. Акции выросли за неделю на 15% в связи с новостями о том, что компания, скорее всего, вернется к выплате дивидендов. Их размер будет определен в декабре. Так как я не хочу рисковать, а акции достигли моей целевой цены продажи: https://t.me/intrinsic_value/136, я решил продать. Совокупно, заработал на этой сделке 40.7% за 8 месяцев (около 61% годовых).

Больше тут:
https://t.me/intrinsic_value