Разбор

ММК «Магнитогорский металлургический комбинат»

«Магнитогорский металлургический комбинат» входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России.

Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов.

По капитализации занимает третье место в секторе черной металлургии, уступая НЛМК (1 место) и Северстали (2 место).

Структура выручки/Продукция (данные по состоянию на 2 квартал 2021 года):

Горячекатный прокат – 47,12%

Оцинкованный прокат – 19,78%

Сортовый прокат – 7,4%

Оцинкованный прокат с полимерным покрытием – 7,2%

Холоднокатный прокат – 6,14%

Слябы и заготовки – 1,1%

Продукция глубокой переработки (проволка, метизная продукция, стальная лента, трубы и пр.) – 9,18%

Группа НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат)

Лидирующий международный производитель высококачественной стальной продукции с вертикально-интегрированной моделью бизнеса. Добыча сырья и производство стали сосредоточены в низкозатратных регионах, изготовление готовой продукции осуществляется в непосредственной
близости от основных потребителей в России, Северной Америке и странах ЕС.

НЛМК имеет гибкую производственную цепочку – примерно 20% стали производится электродуговым способом, 80% стали производится конвертерным способом на одной из самых низкозатратных компаний в мире — липецкой площадке НЛМК. Около 94% сталеплавильных мощностей расположено в России.

Более 90% производимой стали может перерабатываться на собственных прокатных активах Группы в России и за рубежом.

• 19% – доля на мировом рынке слябов
• 21% – доля в российском производстве стали
• 18% – доля на рынке арматуры в России
• 25% – доля на рынке холоднокатаного проката в России
• 23% – доля на рынке оцинкованного проката в России
• 22% – доля на рынке проката с полимерными покрытиями в России

ПАО «Северсталь»

Вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания с основными активами в России и небольшим количеством предприятий за рубежом (Украине, Латвии, Польше, Италии и Либерии.)

Компания состоит из двух частей: «Северсталь Ресурс» и «Северсталь Российская сталь». Первая занимается добычей железной руды, коксующегося угля и обеспечивая потребности всей компании. Вторая занимается непосредственно производством стали.

Структура выручки/Продукция (данный на 2 квартал 2021 года):

Стальная продукция — 62.7% выручки.

Полуфабрикаты – 11.8%

Горячекатный прокат и толстый лист – 41,15%

Холоднокатный прокат – 10,45%

Оцинкованный прокат – 9,5%

Метизы – 6,6%

Сортовый прокат -6.04%

Прочие стальные трубы, стальные гнутые профиля – 5%

Прокат с полимерным покрытием – 4,4%

Трубы большого диаметра – 1.6%

Добрый день дорогие читатели и слушатели, так сложилось, что прошлая неделя для нас стала не столь прибыльной, сколько поучительно. Что нам надо было запомнить и принять к сведению мы достаточно подробно описали в пятницу, я говорю о трех наиболее важных аспектах, таких как Инфляция и ее контроль, Выходные на рынке ну и чем хуже, тем лучше.

До того момента, пока мы разберем результаты прошлой недели, я бы хотел отметить, что ждет нас в теченииe следующих рабочих дней. Основным событием недели будет Выступление Пауэлла завтра, ну и отчет по монетарной политике в среду, важно учесть, что в среду опять будет отчет, по нефти, который скорее всего, как обычно станет драйвером котировок вверх.

Важно понимать, что текущая неделька будет нервной и достаточно волатильной, несмотря на то что инвесторы уже прекрасно понимают, что скоро начнется сворачивание стимулов.

Вернувшись к нашим результатам – скажу достаточно просто – мы свами торговали торговали и наторговали себе 160 прибыльных пунктов, путем того, что совершили всего 2 быстрые сделки, ну а дальше как говорится – будем посмотреть!

soundcloud.com/sukiasoffcom/razbor-proshloy-nedeli-avgust-16-oe

Не забывайте подписываться на наш телеграм канал t.me/sukiasoffcom и делиться нашим проектом с коллегами и друзьями, так как чем больше вас, тем вместе мы сильнее!

Разбор месяца. Май.
Часть 2.

➡️ Во второй половине месяца бумаги, появлявшиеся в постах, демонстрируют хорошую динамику. Много где наблюдаются боковики, но идеи остаются в силе.

16.05.21: RTS
(=/+) Минимальную цель по росту выполнили. По основной структуре по-прежнему предполагаю здесь расширяющуюся диагональ. Нужно будет посмотреть детально на структуру волны (v)of[c].

18.05.21: MGNT
(+) Несмотря на мощную коррекцию после резкого скачка на новости о поглощении «Дикси», котировки выправились и пока что продолжают движение наверх.

19.05.21: SNGSP
(=/+) Несколько недель цена торгуется в небольшом боковике, прижимающемся к отметке 47. В целом, отсутствие здесь резких откатов – это хороший знак для продолжение восходящего движения. Но есть вероятность формирования конечной диагонали, после которой все же может последовать заметный откат.

23.05.21: AFLT

Разбор месяца. Май.
Часть 1.

➡️ Месяц вышел достаточно посредственным. Идеи, опубликованные в первой половине, не отличились успехом. Собственная торговля (а торгую я по большей части фьючерсы интрадэй) также не принесла заметных плодов.

01.05.21: Brent
(-) Попытка разметить апрельский рост вышла неудачной. Снижение доходило до 65, но от этой отметки падение было выкуплено. Динамика последних двух месяцев выглядит неуверенно. Несмотря на то, что нефть закрепилась на 70+, мне кажется, мы все-таки увидим снижение в район 60. Еще вернусь к этому активу.

05.05.21: AFKS
(-) Цене не удалось закрепиться над отметкой 34. Снижение было довольно ощутимым. Озвученный мной стоп 32,5 был пробит в течение пары недель. Вариант с растяжением в волне (v) еще в силе. Сейчас имеем некий боковик в диапазон 31 – 33. Пока что держу небольшого лося в основном портфеле с конца апреля.

08.05.21: FIVE

Третий и последний обзор по результатам опроса.

Банк, который любят клиенты, но никак не инвесторы.

После первичного размещения на Московской бирже акции банка потеряли в цене порядка 85% в первые два года. Время для выхода на биржу оказалось крайне неудачным, т.к. четко совпало с началом финансового кризиса 2008, когда в подобных размерах снижались все голубые фишки нашего рынка. Но проблема с том, что с тех пор бумаги так и не вернулись на докризисный уровень (в этом они схожи с акциями Газпрома) и сейчас по-прежнему торгуются примерно на 70% ниже цены размещения. В то время как остальные фишки в лице, например, Сбербанка, Лукойла, Норникеля не только восстановились до уровней, предшествующих кризису, но и выросли с тех значений на 100-200% за последние 10 лет.

Я не до конца понимаю глобальную структуру снижения в бумаге, поэтому масштабной разметки здесь не будет. Можно найти довольно большое количество вариантов, среди которых я субъективно не могу выделить что-либо достаточно надежное.

💁🏻‍♂️26 марта совет директоров рекомендовал #дивиденды 9,45 рублей на акцию, 14 мая закрытие реестра, 12 мая отсечка. 13 мая ожидаем гэп вниз. Проанализируем компанию.

Шаг 1. В годовом отчете читаем чем занимается компания:

  из чего получает прибыль, 

  постоянно ли потребляется товар/услуга и кто потребители, 

  кто конкуренты, 

  какие риски и перспективы развития. 

Прибыль Мосбиржа получает от комиссионного дохода, а так же процентного дохода от размещения свободных средств. Комиссия возникает при любом случае когда в людях начинает возобладать страх или жадность, что приводит к совершению сделки, а каждая сделка приводит к комиссии, отсюда вывод — да, услуга по передачи прав собственности на активы потребляется постоянно (если конечно не будет серьезных войн во время которых как показывает история все биржи закрываются). Из конкурентов в РФ можно отметить нарастающую долю Санкт-Петербургской биржи (в последнее время там получают листинг те же российские акции, что и на Мосбирже), а в широком смысле конкуренты это любая биржа, где можно передать право собственности. Риски незначительные, перспективы велики так как еще очень много эмитентов могут получить листинг.

• Выручка за период составила 159 млрд руб. ($2.2  млрд долларов США ), увеличение г/г на 20 799 млн руб. (+15%)
• Скорректированный показатель EBITDA 32 млрд руб. ($442 млн ), увеличение г/г на 12.613 млрд (+65%)
• Рентабельность по EBITDA возросла с 14% до 20%
• Чистая прибыль составила 24.3 млрд руб. ($336 млн), увеличение на 14.6 млрд руб. (+150%)
• Чистый долг на 31 декабря 2020 г. составил 68.900 млрд ($933 млн)
• Соотношение Чистый долг/ Скорректированный показатель EBITDA = 2,15x.