РЫНКИ

Главный банк страны опубликовал хорошие результаты за май. 

 ✔️  Чистая прибыль за май 2025 = 140,6 млрд руб. (рост г/г на 5,4%)

Трек по прибыли с начала года следующий: 

• Январь — 132,9 (+15,5%)

• Февраль — 134,4 (+11,6%)

• Март — 137,2 (+6,7%)

• Апрель — 137,8 (+5,1%)

Есть замедление темпов роста с начала года, при этом, оно обусловлено низкой базой января-февраля. 

✔️ Чистая прибыль за 5 мес. = 682,9 млрд руб. (+8,7%)

❓Главный вопрос, который у меня есть к отчёту — отражается ли непрофильная деятельность в РСБУ? 

Думаю, что скорее, нет, потому что, как я понимаю, в РСБУ мы видим отчетность исключительно банка. Поэтому, допускаю, что по МСФО за 2 кв. мы увидим рост прибыли выше, чем на 5%. 

При этом, стоит отметить, что средняя налоговая ставка за первые 5 месяцев по РСБУ была = 21,11% (недоплата налогов в РСБУ частично скомпенсирует эффект сокращения непрофильных расходов).

Продолжаю держать акции Сбера в портфеле со средней в 207 руб. Два дивиденда получил, впереди третий.

( Читать дальше )

Ранее ВТБ объявил дивиденды 25,58 руб. на акцию. 30 июня – акционеры должны утвердить дивиденды, отсечка — 11 июля. 

Давайте порассуждаем, заплатят ли, будет ли после дополнительная эмиссия, и какие результаты показывает банк. 

Главный регулятор выплаты дивидендов ВТБ — достаточность капитала. 

Достаточность капитала Н20.0 на 1 мая = 9,5%. 

Норматив = 9%, норматив на 1 июля 2025 = 9,25%.

Известно, что ВТБ получил субординированный займ на 93 млрд руб., который улучшит достаточность капитала на 0,4 пп., и также ВТБ намерен выплатить дивиденды в размере 275,8 млрд руб., что ухудшит достаточность капитала на 1,1 пп. 

❗️Итого, достаточность при известных вводных по итогам выплаты = 9,5 + 0,4 – 1,1 = 8,8 пп. (при нормативе 9,25%). 

👀 Будет ли дополнительная эмиссия?

Мы знаем, что ВТБ будет необходимо пополнить капитал. При этом, это может быть сделано несколькими способами: 

1️⃣ Прибыль (если ВТБ продолжит получать прибыль на уровне 1 квартала в мае-июне; для этого нужно, чтобы росли прочие доходы); 

( Читать дальше )

09.06.2025. В пятницу индекс ММВБ закрыл день большой красной свечкой с длинной верхней тенью — покупки перед ставкой ЦБ сменились продажами по факту её оглашения и хотя ставка была снижена на 1% и комментарии ЦБ были ободряющими, произошёл классический "...sell on news". Взятые было сопротивления (2844 и 2857) снова перешли в актив медведей и рынок поехал вниз, пробив сильную поддержку на 2809 и закрылся ниже, подойдя под закрытие к следующей кластерной поддержке — 2767. С утра рынок открылся вниз и мы уже подходим к обозначенной поддержке и будем смотреть её отработку: отбой оттуда может дать нам сигнал на отскок или даже разворот в новую волну роста. В случае отскока мы ограничимся тестом снизу отметки 2809, ещё пробой с ретестом увеличит шансы на разворот и отправит нас к финальным сопротивлениям на 2844 и 2857, проход которых разворот подтвердит. Пробой с ретестом 2767 будет означать продолжение снижения и добой до самых основных поддержек на 2692, 2634 и 2596.
В волновом плане потеря поддержки на 2767 грозит нам обновлением лоёв 27.05, после чего рост может возобновиться. Как и в случае отбоя от 2767.

( Читать дальше )

Ну что, в этот раз начнём нетрадиционно, не с рынков! Вернёмся в конец предыдущей недели, под душком которой прошла вся текущая. Как известно, 2 июня Россия и Украина должны были встретиться в Стамбуле. Кому должны и как они эту встречу согласовали — вопрос открытый, ведь Дональд Краснович чуть ли не в ультимативной форме заставляет стороны общаться напрямую, без посредников (себя). Кажется, у него это хорошо получается. Вчерашние непримиримые враги, уже раскалили телефонные трубки друг друга, не хватает только открыток в Воцапе и поздравлений с праздниками.

И вот, прямо перед днём Д, в РФ происходит 2 инцидента. В первом рушатся мосты, с которых сходят, либо врезаются поезда (и гибнут люди). А во втором случае происходит массированная атака на стратегическую авиацию по всей стране с применением дронов, с кодовым названием «паутина».
Со слов разработчиков спецоперации, её готовили 1,5г, а курировал лично Зевальный.

( Читать дальше )

06.06.2025. Вчера индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой. Весь день индекс продолжал штурмовать верхнее из двух своих текущих сопротивлений (на сегодня 2843 и 2856), однако закрепиться выше него снова не смог, что пока предполагает продолжение снижения, однако сегодня нас ждёт новая попытка, которая может быть поддержана хорошими новостями от нашего ЦБ. Целями внизу, в случае снижения, на сегодня являются отметки 2809, 2767 и зона 2734-2727. Отмена сценария — пробой с ретестом  2856. В этом случае рынок попытается продолжить рост с ближайшими целями 2900, 2920 и 2944. 
Согласно одному из волновых раскладов мы закончили паттерн «ковш» (АВС) с лоя 27.05 и можем поехать этот лой обновлять в рамках 5 волны более крупной  коррекции от 28.04. Однако в случае закрепления выше 2856 на первый план выйдет сценарий с вероятным начало 3 волны роста (или удлинённой С с обозначенными выше целями.

Что вокруг:

СиПи оттестил сверху свой контрольный уровень (5867) и отбился  — в пользу продолжения роста и обновления истхаёв. Отмена сценария — пробой новой поддержки, а так же пробой с ретестом основных поддержек на 5731 и 5676. В этом случае рынок может поехать в новую волну снижения без обновления истхаёв.

( Читать дальше )

04.06.2025. Вчера индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой, вновь подойдя к своим сопротивлениям (на сегодня -2843 и 2855). Гэп вниз на отсечке Лукойла оказался довольно быстро закрыт и мы  снова зашли на тест вышеуказанных сопротивлений и сегодня снова будем смотреть их отработку: отбой снова отправит нас к ближайшим поддержкам на 2809 и 2767, а в случае их пробоя с ретестом отправит к следующим поддержкам на отметках 2740 и 2731, неудержание которых выльется в новый тест самых основных поддержек: 2689 и зоны 2634-2616. Пробой с ретестом 2855 даст нам сигнал на продолжение роста с ближайшими целями 2920 и 2944.

Что вокруг:

СиПи ещё раз оттестил сверху свой контрольный уровень (5867) и отбился  — в пользу продолжения роста и обновления истхаёв. Отмена сценария — пробой новой поддержки, а так же пробой с ретестом основных поддержек на 5727 и 5672. В этом случае рынок может поехать в новую волну снижения без обновления истхаёв.

Евро-доллар потихоньку подрастает. Новые поддержки теперь на 1,1076 и 1,1052, пока они не пробиты ждём продолжения роста до следующих целей на 1,179 и 1,203. Пробой с ретестом новых поддержек могут дать нам разворотный сигнал вниз.

( Читать дальше )

Чистый лонг (разница лонг и шорт позиций) физлиц держится у исторических максимумов во фьючерсе на CNY/RUB — сообщает MSCinsider.


Подписывайтесь на телеграм-канал
Больше графиков смотрите на сайте MSCinsider

03.06.2025. Вчера индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой. Индекс успел и дважды сходить на тест ближайших поддержек (на утро — зоны 7769-2753) и закрыть свой гэп, снова подойдя к своим сопротивлениям (на сегодня — 2842 и 2855). Сегодня у нас с утра небольшой гэп вниз на отсечке Лукойла, но скорее всего он будет закрыт и мы снова зайдём на тест вышеуказанных сопротивлений и будем смотреть их отработку: отбой снова отправит нас к ближайшим поддержкам, а в случае их пробоя с ретестом отправит к следующим поддержкам на отметках 2740 и 2731, неудержание которых выльется в новый тест самых основных поддержек: 2687 и зоны 2634-2616. Пробой с ретестом 2855 даст нам сигнал на продолжение роста с ближайшими целями 2921 и 2944.

Что вокруг:

СиПи оттестил сверху свой контрольный уровень (2867) и отбивается  — в пользу продолжения роста и обновления истхаёв. Отмена сценария — пробой новой поддержки, а так же пробой с ретестом основных поддержек на 5726 и 5668. В этом случае рынок может поехать в новую волну снижения без обновления истхаёв.

( Читать дальше )

Друзья, я веду 3 публичных стратегии автоследования и раз в месяц рассказываю вам об их результатах. Вы читаете итоги мая.

Цель-минимум по стратегиям:

Ежегодно опережать индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRR) на 10 пп., в долгосрочной перспективе это принесет доходность 25% годовых и будет ввести к удвоению капитала за 3 года.

1) Результаты стратегии «Влад про деньги | Акции РФ» в Т-Банке на 31 мая 2025 года: www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/ 

Минимальная сумма следования – 210 000 руб., рекомендуемая – 500 000 руб.

За все время:

✔️ Рост стратегии (с 5 марта 2024) = +18,42%

✔️ Дельта к индексу MCFTRR = +25,59%

Индекс полной доходности (с дивидендами) за год и 3 месяца потерял 7,18%. Стратегия же в хорошем плюсе, при том, что всегда на 100% была в акциях.

Я опережаю рынок за счет выбора качественных активов.

За 2025 год:

✔️ Рост стратегии (с 1 января 2025 года) = +6,66%

( Читать дальше )

02.06.2025. В пятницу индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой. Поддержки на 2800 и 2780 (на утро) были удержаны и рынок вновь двинул к своим сопротивлениям (на сегодня — 2841 и 2854), до которых немного не дотянул, закрывшись чуть ниже. Однако за выходные трейдерам напомнили, что идёт война на которой случается всякое, включая и нападения на аэродромы и даже акты терроризма, в связи с чем рынок открывается ниже обозначенных поддержек, и даже ниже более серьёзных уровней (на сегодня — отметок 2768 и 2759), отработку которых и будем смотреть сегодня: удержание отметок (скорее всего так и произойдёт ибо новость, хоть и неприятная — обычная для военного времени) отправит нас на тесте пробитых сходу поддержек на 2841 и 2854, а в случае возврата выше 2854 — до пятничных сопротивлений на 2841 и 2854. Пробой с ретестом 2759 даст сигнал на углубление снижения до более локальных поддержек на 2746 и 2731, где быки снова попробуют взять реванш. Пробой с ретестом 2731 отправит нас к самым основным свои поддержкам: 2686 и зоне 2634-2616.

( Читать дальше )