РУСАГРО

#AGRO 

Русагро — крупнейший вертикально-интегрированный агрохолдинг в России. Группа компаний в составе холдинга производит сахар, растительное масло и жиры, мясо свинины и молочную продукцию, а также занимается выращиванием зерновых культур. В своих товарных нишах Русагро контролирует от 6% до 13% рынка, владеет ~360 тыс. га земли сельскохозяйственного назначения и еще ~360 тыс. га арендует.  

Внеся свой вклад в обеспечение продовольственной самообеспеченности РФ, компания в последние годы активно увеличивает долю продукции, отправляемой на экспорт, включая необъятный Китай, с его пока еще стройным населением. На сегодняшний день экспорт генерирует около 32% выручки, обеспечивая Русагро валютной выручкой. 

По итогам первого квартала компании 2021 года компания увеличила выручку на 52% г/г, — до ₽49,93 млрд. Чистая прибыль более чем удвоилась (+115% г/г) и достигла рекордных ₽6,53 млрд., а долговая нагрузка (соотношение чистый долг / скорректированный показатель EBITDA) сократилась с 2,15x до 1,62х.

Компания не перестает удивлять своими показателями. Бизнес Русагро растет и рост этот измеряется двузначными темпами. Всеми забытая еще пару лет назад компания выходит на первые полоски инвестиционных СМИ и привлекает внимание Telegram-каналов, которые не прочь разогнать акции. Русагро опубликовало операционные результаты за второй квартал, которые сегодня и разберем.

Масложировой сегмент внес самый большой вклад в общую выручку. За отчетный период выручка составила 34 млрд рублей, что выше показателя прошлого года на 73%. Вы только вдумайтесь в цифры, 73%. Сегмент растет не только за счет положительной динамики цен реализации, но и за счет объемов продаж.

Мясной сегмент аналогично прибавил и в объемах продаж, и в ценах на продукцию. Средняя цена реализации прибавила 30%, а выручка сегмента и того больше, увеличилась на 32% до 9,6 млрд рублей.

Сахарный сегмент оказался в аутсайдерах. Не помог и рост цен реализации. Дело в том, что объемы продаж сахара упали на 46% год к году, утянув выручку на 14% вниз до 7,7 млрд рублей. Драйверами падения стало снижение объемов производства и реализации во втором квартале.

Сельскохозяйственный сегмент наконец начал показывать оживление. Да еще какое. Выручка выросла на 66% до 5,9 млрд рублей. Объемы продаж зерновых, масличных и прочих культур растут на 78% г/г и на 19% кв/кв. А вот средние цены реализации остались на уровне прошлого года.

В целом, операционные результаты за второй квартал оказались на высоте. Компания значительно прирастает в бизнесе. Причем не только за счет роста цен на продукцию, но и за счет органического роста объемов продаж. Расписки компании по-прежнему находятся у меня в портфеле, а целевые уровни роста находятся куда выше текущих значений. Русагро — мой выбор!

❗️Опять же все целевые уровни на покупку/продажу активов найдете у меня в Telegram

«Русагро» назначила Павла Пермякова на должность генерального директора Сахарного бизнес-направления.

До прихода в «Русагро» Павел занимал позицию коммерческого директора, а затем позицию президента самолетного сегмента компании ЮТэйр, где успешно разработал и реализовал стратегию для финансового оздоровления компании, реструктурировал задолженность и повысил коммерческую и операционную эффективность, что позволило вывести бизнес в стабильно положительную маржинальность.

С 2010 по 2015 год работал в качестве менеджера проектов в компании McKinsey & Co со специализацией на телекоммуникационном и банковском секторах, где реализовал ряд проектов по разработке стратегии развития инфраструктуры компаний, повышения операционной эффективности и сокращения операционных затрат.

Павел окончил Московский государственный университет международных отношений (МГИМО) по специальности «экономика». Свободно владеет английским и китайским языками.
Rusagro: «Русагро» назначила генерального директора Сахарного сегмента (rusagrogroup.ru)

Эффект на акции. С начала года котировки ГДР компании продолжают демонстрировать отличную динамику. На торгах на Мосбирже они выросли в цене на впечатляющие 39%, обогнав индекс широкого рынка на 17%. Мы ожидаем сохранения хорошей динамики в бумаге в среднесрочной перспективе.