РОснефть

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Роснефть за 1 полугодие 2025 года.

Публикация итогов деятельности крупнейших компаний является важнейшим индикатором для отечественного фондового рынка. Особенный интерес у инвесторов вызывает Роснефть отчет за 1 полугодие 2025 года, демонстрирующий, как глобальный нефтяной гигант реагирует на вызовы текущей макроэкономической реальности. Финансовые результаты компании оказались под серьезным давлением, и данный анализ подробно разберет ключевые показатели, выявит причины спада и оценит перспективы для акционеров. Основной темой отчета стало катастрофическое падение прибыли на фоне затяжного периода крепкого рубля и дорогих денег, что заставляет руководство компании говорить о необходимости изменений в монетарной политике.

 

Детальный разбор отчета Роснефти за 1 полугодие 2025

 

Презентация Роснефть отчет за 1 полугодие 2025 раскрывает комплексную картину спада по всем ключевым финансовым направлениям. Компания столкнулась с эффектом идеального шторма, где сошлось несколько негативных факторов: умеренные цены на нефть марки Urals (в среднем $61-62 за баррель в первом квартале), беспрецедентно сильный курс национальной валюты и сохраняющийся высокий уровень ключевой ставки. Это трио оказало разрушительное воздействие на маржинальность бизнеса.

( Читать дальше )

✅ Как закрываемся и что будет дальше?

 

👉 Открылся рынок сегодня с очередным гэпом вверх, который до конца так и не закрыл. Это уже второй в ряд НЕ закрытый гэп. С каждым не закрытым гэпом и подобным ростом, вероятность их закрытия в будущем кратно повышается. Поэтому даже несмотря на то, что локально рынок двигается выше, Я все равно считаю, что в ближайшем будущем будет возврат к 2870 — 2900.

 

🤔 Закрывается рынок лонгово, поэтому локально скорее всего может подрасти к 2930 — 2950. Почему такой разброс?

 

🧠 Да все просто. Так как наш рынок не особо обладает ликвидностью в моменте, физики выкупают рынок под ставку и за счет этого идет движение выше. Про это рассказывал, в субботу, в голосовом. Поэтому локально можем двинуться чуть выше, но не дальше сопротивлений 2930 — 2950, по крайне мере завтра.

 

💯 Следовательно лично Я сейчас не полезу в лонг. Я не вижу адекватной точки входа, а лонговать как хомяк ПОТОМУ ЧТО ВПЕРЕДИ СТАВКА, ЗНАЧИТ ОБЯЗАН быть рост Я не буду.

( Читать дальше )

С октября ОПЕК+ увеличит добычу на 137 тысяч баррелей в сутки. Для мирового рынка это означает риск переизбытка предложения, усугубляемый сезонным снижением спроса. А для России это дополнительный удар по ее нефтяному сектору, который уже сталкивается с серьезными логистическими издержками и сильным рублем.
 S&P Global ожидает, что к концу года цена на нефть марки Brent достигнет 55 долларов за баррель, поскольку ОПЕК продолжает выводить добычу на рынок. Если возникнет значительный профицит, если российская нефть продолжит поступать на рынок, если прекратится наращивание запасов, мы можем увидеть более низкую цену.
За этот год цены уже снизились более чем на 10%. Спад случился, в том числе из-за новых тарифов президента США Дональда Трампа, которые ударили по многим странам мира, включая Китай. И, скорее всего, эта страна не сможет поглотить весь надвигающийся профицит рынка, хотя официальные данные показали восстановление роста импорта нефти в августе.
2025 год для российских нефтедобывающих компаний оказался крайне неудачным, напрямую указывает их отчетность. В первом полугодии они снизили чистую прибыль более чем на 50% (г/г), что точно негативно отразится на размере промежуточных дивидендов в секторе.

( Читать дальше )

У всей нефтянки боли общие:
Крепкий рубль, падение цен на нефть, дисконты, логистика и ставка давит на внутренние процессы.
Эффект доезжать начал как раз сейчас, с лагом. Вся нефтянка в «едином замесе», но в 2026 ситуация может измениться.

🪧Роснефть, за 1 пол.

— Выручка: 4.26 трлн.руб(-17.6% г/г)
— EBITDA: 1.05 трлн.руб(-36.1% г/г)
— Чистая прибыль: 245 млрд.руб(снижение в 3.2 раза г/г)

Прибыль за 2 кв. — 75 млрд.руб (374 млрд.руб годом ранее).

Как и говорилось в отчете, компания формирует свой бюджет исходя из реалистичных предпосылок т.е. считают заниженную цену, а еще оптимизирует добычу и концентрируется на высокомаржинальных проектах с особым налоговым режимом, включая «Восток Ойл» и «Сахалин 1». К слову, пик затрат на Восток Ойл по идее будет пройден через 2-3 года.

📍Сечин ждет профицита на мировом рынке нефти к концу года (в 1 п. 2025 г. ОПЕК активно наращивали добычу нефти, плюс наблюдалось расширение дисконтов в связи с ужесточением санкционных ограничений ЕС и США).

📍За 1 пол. дивиденд может составить ~11.6₽ (ДД — 2.5%), рисков отмены не наблюдаю. Растут кап.затраты, главное ввод Восток Ойл получить вовремя. Кто дождется — тот молодец.

( Читать дальше )

Европейские страны должны перестать покупать российские нефть и газ, если они хотят, чтобы Вашингтон ужесточил санкции против Москвы. Об этом газете Financial Times (FT) заявил министр энергетики США Крис Райт. Он отметил, что доходы Россия может направлять на финансирование военной операции.

«Если бы европейцы провели черту и сказали: «Мы не будем покупать больше российского газа, мы не будем покупать российскую нефть». Окажет ли это положительное влияние на то, что США также станут более агрессивно [вводить санкции]? Безусловно»

Заменить российское топливо Райт предложил американским СПГ, бензином и другими продуктами. Таким образом Евросоюз сможет исполнить условия торгового соглашения с США, в рамках которого должен закупить американские энергоносители на сумму $750 млрд к концу 2028 года, отметил министр.


t.me/rbc_news/129909

 ФРГ сохранила внешнее управление активами «Роснефти» до марта 2026 года, объясняя это решение намерением обеспечить стране гарантии энергобезопасности

Власти Германии приняли решение не возвращать «Роснефти» ее активы в стране, снова продлив действие специального внешнего управления. Немецкие нефтеперерабатывающие мощности, в которых есть доли «Роснефти», остаются под контролем энергорегулятора ФРГ BNetzA еще на полгода — до 10 марта 2026 года.

Федеральное сетевое агентство (BNetzA) продолжит контролировать работу трех ключевых НПЗ: в Шведте, Карлсруэ и Вобурге. Официальная позиция Берлина заключается в том, что эта мера необходима для стабильного энергоснабжения, особенно столичного региона и земли Бранденбург.

Причем в своем заявлении немецкое министерство экономики сослалось на информацию якобы от самой «Роснефти». По данным чиновников, российская компания активно ищет покупателя на свой немецкий бизнес. Немцы считают, что такая сделка стала бы идеальным выходом из ситуации: она позволила бы легально сменить владельца, привлечь в заводы инвестиции и обеспечить их долгосрочную работу.

( Читать дальше )

Энергетический сектор всегда был в центре внимания инвесторов. Сегодня одно из важнейших событий — решение Роснефти увеличить поставки нефти через Казахстан в Китай на дополнительные 2,5 млн тонн. Этот шаг подтверждает стратегическую направленность России на укрепление связей с азиатскими партнёрами и открывает новые перспективы для участников рынка.

Значение сделки для России, Казахстана и Китая

Россия остаётся одним из крупнейших поставщиков нефти в мире. Увеличение объёмов через Казахстан позволяет диверсифицировать маршруты и снизить зависимость от традиционных направлений экспорта. Казахстан, в свою очередь, получает выгоду в виде транзитных доходов и усиления роли в региональной энергетике.

Китай же закрепляет за собой статус крупнейшего потребителя энергоресурсов, обеспечивая стабильность поставок и долгосрочные контракты. Для инвесторов это означает: энергетическое сотрудничество между странами будет расширяться, а значит, появятся новые возможности для торговли и вложений.

( Читать дальше )

Нефти в России хватит на любой период времени при активности недропользователей по геологоразведке и воспроизводству запасов, сообщил в интервью ТАСС глава Роснедр Олег Казанов.

«Нефти хватит в России на любой период времени, обеспеченный активностью недропользователей по геологоразведке и воспроизводству запасов», — сказал он. 

tass.ru/ekonomika/24995799

Согласно пресс-релизу министерства экономики и климата ФРГ, срок внешнего управления, который истекал 10 сентября, продлен на полгода – до 10 марта 2026 года.

«Причиной продления доверительного управления является необходимость поддержания деловой активности затронутых нефтеперерабатывающих заводовв для обеспечения безопасности поставок», — поясняет ведомство.

«Обеспечение безопасности поставок остается главной целью всех мер, принимаемых федеральным правительством в отношении Rosneft Deutschland. Российская компания „Роснефть“ заявила, что активно ведет переговоры о продаже Rosneft Deutschland. Продажа была бы самым надежным и, следовательно, самым быстрым способом для инвестиций в нефтеперерабатывающие заводы и обеспечения безопасности предприятий в Германии», — отмечает ведомство.

Как сообщалось, в сентябре 2023 года правительство Германии на основании закона об энергетической безопасности взяло в доверительное управление Rosneft Deutschland GmbH (RDG) и RN Refining & Marketing GmbH (RNRM).

( Читать дальше )

 
Астана решает, как увеличить транзит российской нефти на 2,5 млн тонн в год

Казахстан еще не дал окончательного согласия нарастить объемы прокачки российской нефти через свою территорию в КНР, заявил глава казахстанского минэнерго Ерлан Аккенженов.

Он отметил, что РФ и КНР уже договорились между собой, что Китай купит дополнительно 2,5 миллиона тонн черного золота. Сейчас же сторонам нужно решить вопрос с транзитом через Казахстан. Аккенженов уверен, что решение будет найдено в ближайшие дни.

Еще летом Аккенженов говорил, что Астана и Москва изучают техническую возможность такого увеличения. Предварительно в Астане считают, что можно обойтись без строительства новых насосных станций, применив специальные присадки для увеличения пропускной способности трубопровода.

Поводом для этих обсуждений стало подписанное в сентябре «Роснефтью» соглашение с китайской стороной о доппоставках нефти. Этому также предшествовали изменения в межправительственном документе с КНР, позволяющие нарастить поставки на те же 2,5 миллиона тонн ежегодно.

( Читать дальше )