РОССИЯ

Акции Сбера растут на ожидании объявления дивидендов. В прошлом году наблюдательный совет Сбера рекомендовал дивиденды 17 марта. Решение по дивидендам мы с вами узнаем в апреле.

💸 Дивиденды

Интриги по дивидендам практически нет. Сбер направит на выплаты 50% от чистой прибыли, а это 33,47 руб. на 1 акцию или 11,2% от текущей цены.

Г. Греф ждет прибыль в 2024 году выше текущей, мои ожидания по прибыли — 1 541 млрд руб., дивиденды — 34,1 руб. или 11,4% в следующем году.

📈 Справедливая цена Сбера

Сбер все еще недооценен. Если вы вычтете из цены акций дивиденды (которые будут на горизонте 2,5 месяцев), то цена акций Сбера сейчас около 263 руб.

При потенциальной прибыли в 1 541 млрд руб. в 2024 году, справедливая цена = 341 руб. (по P/E = 5). Моя оценка консервативна, потому что ранее Сбер оценивался и по P/E = 6.

За январь Сбер отчитался лучше в сравнении с прошлым годом, следующий отчет — за февраль Сбер опубликует 12 марта.

Ждем новый отчет и объявление дивидендов. Всех, кто держит Сбер, поздравляю — восходящая динамика акций отражает финансовое состояние компании, все по делу.

( Читать дальше )

Страны ОПЕК+ договорились продлить сокращение экспорта нефти до конца июня  

Как сообщает Bloomberg, страны ОПЕК+ договорились продлить сокращение экспорта нефти на 2 млн барр./сут. до конца июня. При этом Саудовская Аравия продолжит поддерживать сокращение поставок на уровне 1 млн барр./сут. Россия также пообещала добровольно сократить объемы добычи и экспорта нефти и нефтепродуктов во 2-м квартале 2024 на 471 тыс. барр./сут. По данным Bloomberg, в январе объем сокращения поставок странами ОПЕК+ не достигло анонсированных 2 млн барр./сут., поскольку Ирак и Казахстан превысили свои экспортные квоты. Обе страны обещали обеспечить строгое соблюдение действующих ограничений и сократить поставки для компенсации избыточного экспорта.

Цены на нефть остаются волатильными на фоне макроэкономической нестабильности, при этом действия членов ОПЕК+ подтверждают намерение поддерживать цены выше уровня $70 за баррель. Наш взгляд на российских производителей нефти остается умеренно-позитивным. Нашим фаворитом в нефтегазовом секторе по-прежнему является ЛУКОЙЛ с учетом дешевой оценки — 2,4x по мультипликатору EV/EBITDA 2024П против 5-летней средней 3,7x.

Атон

«Прошлый год стал третьим годом подряд, в течение которого Соединенные Штаты поставляли в Европу больше СПГ, чем любая другая страна: 27%, или 2,4 млрд куб. футов в сутки, от общего объема европейского импорта СПГ в 2021 году; 44% (6,5 млрд куб. футов в сутки) в 2022 году; и 48% (7,1 млрд куб. футов в сутки) в 2023 году», — отмечается в отчете Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США.

Катар поставил 14% (2 млрд куб. футов в сутки), а Россия — 13% (1,8 млрд куб. футов в сутки). В совокупности США, Катар и Россия обеспечили три четверти европейского импорта СПГ в 2022 и 2023 годах.

tass.ru/ekonomika/20144391

Центробанк планирует ввести четыре макропруденциальных лимита (МПЛ) на выдачу ипотеки, но пока задействует только два из них. Директор департамента финансовой стабильности Центробанка, Евгений Румянцев, объяснил, что два других лимита будут запасными. Один из МПЛ касается лимитов на готовое жилье, а второй — на строящееся жилье под залог договоров долевого участия.

Два оставшихся МПЛ, по словам представителя Центробанка, касаются кредитов на индивидуальное жилищное строительство и других потребительских кредитов под залог жилья. Однако Румянцев уточнил, что в этих сегментах нет системных рисков.

Центробанк также рассматривает введение отдельного лимита для микрофинансовых организаций, чтобы предотвратить обход регулирования. Лимиты на выдачу ипотеки будут зависеть от долговой нагрузки и соотношения величины кредита и стоимости залога.

Значения лимитов будут установлены Центробанком не позднее чем за два месяца до соответствующего квартала. Такие меры направлены на обеспечение финансовой стабильности и предотвращение рисков на рынке ипотеки.

( Читать дальше )

Объемы экспорта турецких товаров в Россию в феврале упали на 34% — до $670 млн с $1 млрд по сравнению с аналогичным показателем годом ранее. На статистику Министерства торговли Турции обратило внимание агентство Reuters.

Турецкий экспорт за два месяца (январь—февраль) снизился до $1,29 млрд по сравнению с $2,04 млрд за тот же период 2022 года. В феврале экспорт в Россию в общем объеме экспорта Турции составляет 3,2%. Главные экспортные направления турецкой торговли в феврале — Германия ($1,723 млрд) и США ($1,33 млрд).

При этом в феврале Россия стала лидером по поставкам товаров в Турцию ($4,15 млрд). Доля России в турецком импорте составила 14,8%. За Россией идут Китай ($3,43 млрд) и Германия ($2,22 млрд).

В январе 2024 года турецкий Nurol Bank отказался работать с большим числом российских контрагентов на фоне санкций со стороны США. С кредитной организацией сотрудничали около 40% банков из России.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6551482?from=doc_lk

Вице-премьер России Александр Новак объявил, что Россия сократит добычу и экспорт нефти во втором квартале 2024 года в среднем по трем месяцам на 471 тысячу баррелей в сутки в рамках добровольных обязательств ОПЕК+. Это сокращение является дополнением к ранее объявленному сокращению на 500 тысяч баррелей в сутки, продленному до конца декабря 2024 года.

Планы сокращения включают снижение добычи на 350 тысяч баррелей в сутки в апреле, на 400 тысяч баррелей в сутки в мае и на 471 тысячу баррелей в сутки в июне. Россия также планирует постепенно восстановить дополнительные объемы сокращений в зависимости от рыночных условий.

Эти меры направлены на поддержание стабильности и баланса нефтяных рынков в рамках ОПЕК+ и усиление мер предосторожности.

Источник: tass.ru/ekonomika/20142389

Несколько стран ОПЕК+, включая Россию и Саудовскую Аравию, объявили о продлении на второй квартал 2024 года мер по дополнительному добровольному сокращению добычи нефти, которые были изначально рассчитаны на первый квартал.

Так, Саудовская Аравия продлевает по июнь сокращение производства на 1 млн б/с, ОАЭ — на 163 тыс. б/с, Кувейт — на 135 тыс. б/с, Казахстан — на 82 тыс. б/с, Алжир — на 51 тыс. б/с, Оман — на 45 тыс. б/с. Кроме того, Россия заявила о снижении добычи и экспорта нефти во втором квартале в среднем по трем месяцам на 471 тыс. б/с (в первом квартале РФ сокращала поставки нефти на 500 тыс. б/с). Ирак также объявил о продлении мер по добровольному снижению добычи на второй квартал. В первом квартале страна сокращала ее на 223 тыс. б/с.

Все страны ОПЕК+, придерживающиеся добровольного снижения добычи в первом квартале, продлили эти меры по июнь. Объем заявленных продленных сокращений странами ОПЕК+ составляет почти 2,17 млн б/с.

По итогам заседания ОПЕК+, прошедшего 30 ноября 2023 года, страны альянса договорились о дополнительных добровольных сокращениях добычи нефти суммарно на 2,2 млн б/с в первом квартале 2024 года для балансировки рынка.

( Читать дальше )

Послание Путина — анонс роста налогов?
 Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы
 https://youtu.be/0qxvmwztw8g 
 И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи

Каждый год мы подводим итоги по результатам, которые показали популярные виды активов, используемые инвесторами при создании инвестиционных портфелей. Пора выяснить, что было в 2023 году и на более длинных промежутках времени.

Список активов

Активы в рублях

• Акции РФ (Индекс Мосбиржи полной доходности — MCFTR)
• Недвижимость в Москве (стоимость квадратного метра, вторичная недвижимость)
• Облигации федерального займа РФ (Индекс — RGBI TR)
• Корпоративные облигации РФ (индекс — RUCBTRNS)
• Депозиты в рублях в крупных банках (Индекс депозитов TOP-10 – OKID10)
• Депозиты в рублях во всех банках (Индекс депозитов – все банки  — OKID)

Активы в долларах США

• Акции США (Индекс S&P 500 TR)
• Казначейские облигации США (Индекс ICE U.S Treasury Core Bond — IDCOTCTR)
• Недвижимость США (Индекс REIT — FNER)
• Корпоративные облигации США (Индекс S&P 500 bonds — SP500BDT)
• Золото (цены спот)
• Серебро (цены спот)

Валюты

• Доллар США
• Евро
• Юань

Для удобства доходности всех активов рассчитаны в рублях и сравниваются с российской инфляцией.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на выходные: 
💵 USD — ↗️ 91,3336
💶 EUR — ↗️ 98,7225
💴 CNY — ↗️ 12,6316 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы прибавил 0,3%, составив 3 266,66 пункта.

▫️ Банк России предложил льготы для стимулирования IPO высокотехнологичных компаний в рамках поручения президента, озвученного в ходе вчерашнего обращения к Федеральному Собранию, сообщает РБК: льготы по налогу на прибыль, для компаний, выходящих на IPO; учет расходов на IPO/SPO с повышающим коэффициентом на аудит, оценку, организацию размещения и др. при определении налога на прибыль; льготы по НДФЛ для физлиц, покупающих акции таких компании при IPO на бирже или инвестиционных платформах; освобождение от НДФЛ дивидендов по акциям компаний, учитываемым на ИИС-3. quote.rbc.ru/news/article/654cf5849a794785380038db  

▫️ С 1 марта в РФ возвращается экспортная курсовая пошлина на уголь, сообщает «Коммерсантъ», со ссылкой на постановление Правительства от 28.02.2024. Она составит 4-7% в зависимости от курса рубля, а при курсе менее 80 руб. за доллар будет нулевой. Такие же пошлины на вывоз угля действовали с 1 октября до 27 декабря 2023 года.

( Читать дальше )