РКИФ

На фоне известий о том, что фонд Altus Capital намерен приобрести 29,9% акций «Детского мира» по рекордно высокой цене в размере 160 руб. за каждую (что на 27,9% выше пятничной цены закрытия), бумаги ретейлера заметно дорожают в ходе сегодняшней сессии. Внутридневной максимум установлен на отметке 151,42 руб.

Срок подачи заявок истекает 18 декабря, и мы полагаем, что вплоть до этого времени акции «Детского мира» будут пользоваться спросом у инвесторов, при этом не исключается, что бумаги компании достигнут цены, предусмотренной в рамках данного предложения.

Если сделка будет полностью реализована, то ее стоимость составит 35,35 млрд руб., а Altus Capital станет крупнейшим акционером сети. Впоследствии фонд может перепродать долю или ее часть стратегическому инвестору, ориентируясь на свою стратегию.

Напомним, что в сентябре текущего года два крупнейших акционера «Детского мира» – АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд – полностью вышли из капитала компании, а крупнейшим держателем бумаг ретейлера формально стал кредитор Goldman Sachs, которому через аффилированные структуры принадлежит 8,55% акций «Детского мира».

В то же время, «Детский мир» стал первым из ПАО со 100% free float, и компания не видит существенных рисков отсутствия крупного мажоритарного акционера, в связи с чем существует вероятность, что сделка может вовсе не состояться.

Аседова Наталия
ГК «Финам»

АФК «Система» отчиталась о финансовых результатах за II кв. 2020 г. по МСФО. 

АФК «Система» — финансовая корпорация, которая входит в число системообразующих компаний России. Диверсифицированный портфель активов Корпорации состоит преимущественно из российских компаний, представляющих различные отрасли и осуществляющих свою деятельность практически на всей территории страны и за рубежом. 
     
Выручка компании осталась практически без изменений по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 155,24 млрд. руб. Скорректированный показатель OBIDA аналогично показал околонулевую динамику, увеличившись всего на 0,6%. Чистая прибыль сократилась на 56% – до 6,4 млрд руб., относящаяся к акционерам в 11,3 раза – до 581 млн.
           

( Читать дальше )

АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) продали свои пакеты в «Детском мире» (~20,4% и ~4,6% соответственно) через процедуру ускоренного формирования книги заявок, согласно сообщению АФК «Система» и Интерфакса. Цена реализации составила 112 руб. за акцию «Детского мира».

Для миноритарных акционеров «Системы» реализация оставшейся доли АФК «Система» в «Детском мире» должна иметь умеренно позитивный эффект на инвестиционную историю компанию. Исходя из стоимости реализуемого пакета «Системы» (около ~17 млрд руб.), такая сделка в совокупности с дивидендным потоком от ключевых активов (например, МТС) должна позволить «Системе» сократить долговую нагрузку корпоративного центра до уровня, близкого к обозначенному компанией целевому ориентиру (~140-150 млрд руб.).

Такое снижение может повысить шансы, что дивидендный поток компании увеличится в направлении, соответствующем ее официальной дивидендной политике (которая обозначает стремление к выплатам не менее 1,19 руб. на акцию ежегодно). Для миноритарных акционеров «Детского мира» размещение означает окончательное снятие риска навеса предложения новых акций на рынок, а также увеличение ликвидности бумаг. Оба фактора позитивны для котировок «Детского мира». В этом контексте мы ожидаем позитивную динамику акций компании в ближайшем будущем.

Гончаров Игорь
Степанов Денис
«Газпромбанк»

АФК Система и РКИФ полностью продают свои доли в Детском мире

ПАО АФК Система совместно с Российско-китайским инвестиционным фондом объявили о продаже своих долей в ПАО Детский мир. Сейчас доля АФК Система в ритейлере составляет 20,38%, РКИФ — 4,62%. В свободном обращении находится 69,36% акций. Всего в рамках процедуры ускоренного букбилдинга планируется продать 184 млн 750,001 тыс. акций Детского мира. После сделки будет сформирован новый состав совета директоров «Детского мира».

На фоне неплохих результатов ритейлера АФК Система решила воспользоваться моментом и выйти из капитала компании. Два предыдущих SPO Детского мира в ноябре прошлого и июне текущего года прошли с дисконтом соответственно около 6% и около 4% к рынку. Сейчас дисконт к текущей цене может составить порядка 5%, а цена размещения будет гораздо выше. Средства от продажи акций ритейлера Система направит в том числе на погашение долговых обязательств, что благоприятно скажется на ее финансовом положении. Отсутствие же мажоритарного акционера в структуре Детского мира также может позитивно отразиться на корпоративном управлении.

Промсвязьбанк

Система планирует предложение акций Детского мира

АФК Система и РКИФ объявляют о начале размещения около 184.75 млн акций Детского мира, представляющих почти 25% акционерного капитала Компании. Акции будут предложены в рамках ускоренного формирования книги заявок, сделка может быть закрыта в любой момент без предварительного уведомления. Система (текущая доля 20.38%) и РКИФ (4.62%) намерены полностью выйти из капитала Детского мира. По предложению предусмотрено обязательство по неотчуждению акций (lock-up) в течение 90 дней. По котировкам вторника доли Системы и РКИФ можно оценить в 20.9 млрд руб.

Система и РКИФ обсуждают продажу доли в Детском мире с 2017 года. В июне 2020 Система вместе с РКИФ уже продали 16% акций Детского мира. В случае выгодных условий сделки холдинг сможет ускорить процесс сокращения долговой нагрузки (финансовые обязательства корпоративного центра на 1К20 составляли 207.8 млрд руб.). На данном этапе мы считаем новость позитивной.

Атон

генеральный со-директор Российско-китайского инвестиционного фонда РКИФ Кирилл Дмитриев:

«Размещение акций „Детского мира“ в очередной раз стало знаковым событием – спрос в несколько раз превысил предложение, более 55% книги заявок было подписано ведущими международными фондами из Европы, Америки и Азии»

«Большой объем заявок со стороны иностранных инвесторов подтверждает их интерес к растущему бизнесу „Детского мира“ и российскому рынку в целом. РФПИ продолжит эффективно взаимодействовать с „Детским миром“ на новом для компании этапе развития»

президент и генеральный со-директор РКИФ Бин Ху:

«РКИФ гордится тем, что является частью такой истории успеха, как „Детский мир“. Основываясь на нашем опыте, мы считаем, что российские отрасли, ориентированные на потребителя, и компании с сильным менеджментом, четкой стратегией роста и эффективной ее реализацией привлекают повышенное внимание китайских инвесторов»

источник

ПАО АФК «Система» объявляет об успешном завершении, совместно с РКИФ предложения акций компании «Детский мир».

Размер Предложения составляет 184 750 001 существующих акций «Детского мира», что соответствует 25,00% акционерного капитала Компании плюс 1 акция, что составляет весь пакет акций Компании, принадлежащий Продающим акционерам.

• Акции будут проданы по цене 112 руб. за акцию.
• Перед завершением Предложения доля АФК «Система» в акционерном капитале «Детского мира» составляет 20,38%, РКИФ – 4,62%.
• По завершении Предложения Продающие акционеры полностью прекратят участие в акционерном капитале Компании.  
• По результатам Предложения Продающие акционеры получат около 20 692 000 112 руб., в том числе АФК «Система» — 16 870 697 872 руб.
• Credit Suisse Securities (Europe) Limited, Goldman Sachs International, «Сбербанк КИБ» и «

( Читать дальше )

«Система» сдает игрушки. АФК и РКИФ выходят из капитала «Детского мира»

Основные владельцы крупнейшего продавца детских товаров в России «Детский мир» АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) выходят из капитала компании. Стороны предложили инвесторам выкупить 25% сети, которые стоят на бирже более 20 млрд руб. Момент для продажи подходящий: «Детский мир» показал хорошие результаты, несмотря на пандемию COVID-19, указывают аналитики.

https://www.kommersant.ru/doc/4475475

https://www.vedomosti.ru/business/news/2020/09/01/838464-vihodyat-iz-kapitala-detskogo-mira

 

Меркель ответила на угрозы США в адрес «Северного потока — 2»

Канцлер Германии Ангела Меркель ответила на угрозы санкций США из-за строительства газопровода «Северный поток-2», пишут «РИА Новости» со ссылкой на телеканал MDR. По словам Меркель, этот проект будет достроен. «Правительство ФРГ намерено достроить газопровод «Северный поток — 2», несмотря на противодействия США», — заявила канцлер. Во время визита в город Штральзунд Меркель отметила, что угрозы трех американских сенаторов касательно порта Засниц-Мукран незаконны.

( Читать дальше )

ПАО АФК «Система» объявляет о предложении  совместно с Российско-китайским инвестиционным фондом приблизительно 184 750 001 существующих акций компании «Детский мир».

• Акции в рамках Предложения будут продаваться (i) за пределами США в соответствии с Положением S закона США «О ценных бумагах» 1933 г. в действующей редакции (далее — «Закон о ценных бумагах») и (ii) на территории США определенным квалифицированным институциональным покупателям в соответствии с определениями и требованиями Правила 144A Закона о ценных бумагах.
• Предлагаться будут только уже эмитированные акции Компании, принадлежащие АФК «Система» напрямую и РКИФ через его инвестиционные компании Floette Holdings Limited и Exarzo Holdings Limited (далее совместно – «Продающие акционеры»).
• Предложение акций будет осуществляться через процедуру ускоренного формирования книги заявок, которая будет запущена сразу после настоящего объявления и может завершиться в любое время без предварительного уведомления. Количество предлагаемых акций и их цена для целей Предложения будут определены по окончании формирования книги заявок, после этого результаты Предложения будут объявлены в кратчайшие сроки.
• В рамках Предложения АФК «Система» и РКИФ намерены полностью реализовать свои доли в акционерном капитале Компании.  

( Читать дальше )

Совет директоров «Детского мира» рекомендовал выплатить финальный дивиденд за 2019 г. в размере 2,5 руб./акц.

Дивиденды будут рассмотрены на внеочередном общем собрании акционеров, которое будет проводиться в форме заочного голосования.

«Детский мир» выплатит 1,85 млрд руб., или 2,5 руб./акц. в качестве дивиденда за 4К19. u Общий размер дивидендов, выплаченных компанией за 2019 г., составил 7,8 млрд руб. (10,6 руб./акц.), что соответствует 100% прибыли компании по РСБУ за 2019 г.

СД рекомендовал определить датой составления списка акционеров для получения дивидендов 29 сентября 2020 г.

Эффект на компанию. 15 сентября истекает срок блокировки на продажу акций компании со стороны ключевых акционеров компании, АФК «Система» и РКИФ, продавших часть своих акций в ходе ускоренного построения книги 17 июня этого года. Поскольку материнская компания АФК «Система» теперь владеет менее 50% «Детского мира», по российскому налоговому законодательству она теперь должна платить налог на дивиденды, получаемые от своей дочерней компании. Таким образом, у «Системы» есть налоговая мотивация для сокращения своей доли до выплаты очередного дивиденда. Соответственно, инвесторы будут ожидать, что очередное размещение акций со стороны этих акционеров может произойти в период с 15 по 29 сентября.

( Читать дальше )