РЖд

Вроде никто регулярно не постит, а ведь это определенный индикатор состояния экономики (пока волосатая рука Росстата не добралась).
Возьму на себя труд.

В январе 2019 года погрузка на сети ОАО «РЖД» выросла на 1,6%

По оперативной информации, погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в январе 2019 года составила 105,4 млн тонн, что на 1,6% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Грузооборот за январь 2019 года увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 2,1% и составил 220 млрд тарифных тонно-км. Грузооборот с учетом пробега вагонов в порожнем состоянии за это же время вырос на 2,3% и составил 280,8 млрд тонно-км.

Железными дорогами погружено:

• каменного угля – 32,9 млн тонн (+5,2% к январю 2018 года);
• кокса – 0,986 млн тонн (+9,1%);
• нефти и нефтепродуктов – 20,7 млн тонн (-0,1%);
• руды железной и марганцевой – 9,9 млн тонн (+7,5%);
• черных металлов – 6,6 млн тонн (+0,1%);
• лома черных металлов – 0,590 млн тонн (-10,5%);
• химических и минеральных удобрений – 5,3 млн тонн (+2,1%);
• цемента – 1,1 млн тонн (-7,5%);
• лесных грузов – 3,6 млн тонн (+6%);
• зерна – 1,99 млн тонн (-8,5%);
• строительных грузов – 8,3 млн тонн (-5,1%);
• руды цветной и серного сырья – 1,5 млн тонн (-4,4%);
• химикатов и соды – 2,3 млн тонн (-5%);
• промышленного сырья и формовочных материалов – 2,5 млн тонн (-11,1%).

ОАО РЖД оставит контейнеры рынку. Монополия вложит средства от продажи «Трансконтейнера» в инфраструктуру

ОАО РЖД больше не хочет создавать альтернативного контейнерного оператора на средства от будущей продажи «Трансконтейнера». Компания намерена вложить их в инфраструктурное обеспечение майских указов по увеличению в четыре раза контейнерного транзита. По оценке холдинга, на это понадобится 100–150 млрд руб., а еще 200–300 млрд руб. должны вложить все участники рынка в парк платформ и контейнеров. Фактически речь идет о закупке как минимум эквивалента двух парков «Трансконтейнера». Однако, по мнению аналитиков, рынок справится: конъюнктура транзита такова, что высокие ставки способствуют росту парка.

https://www.kommersant.ru/doc/3873288

( Читать дальше )

РЖД могут продать контрольный пакет акций (50% плюс две акции) в «Трансконтейнере» через полгода, летом 2019 года. Об этом в ходе брифинга сообщил заместитель гендиректора РЖД Андрей Старков.

Шесть месяцев — минимальный срок для получения всех необходимых корпоративных одобрений и организации процедуры продажи.
«Как и планировалось, будет проходить аукцион с максимальным привлечением участников», — указал он.

Сколько РЖД рассчитывает выручить от этой сделки — не уточняется.

Полгода — крайне «оптимистичный прогноз», сказал источник, знакомый с ходом подготовки сделки. По его словам, сейчас многое зависит от работы федеральных органов власти, задействованных в реализации доли на рынке, и ее стоимостной оценки.

( Читать дальше )

Инвестиционная идея:

«ТрансКонтейнер». На приватизации 50% в компании можно заработать до 15% годовых, если сохранится прежняя оценка — $75 (5059 руб.) за акцию

По данным правительства РФ, в 2019 году может быть проведена приватизация 50% «ТрансКонтейнера», сейчас принадлежащая государственным РЖД. Наиболее вероятно, что эту долю может выкупить Абрамович (уже владеет 24,5%, выкупленных у НПФ Благосостояние и 25,07% — через Банк ВТБ) или владелец UCL холдинга и НЛМК Владимир Лисин. Стартовой ценой может быть оценка РЖД в сделках с акциями «ТрансКонтейнера» — $75 (5059 руб.) за акцию и выше, в случае реальной конкуренции. Оба претендента выстраивают транспортно-логистический бизнес, поэтому будут готовы дать премию за контроль над крупнейшей российской логистической компанией.

Покупатель приватизационного аукциона выставит оферту миноритариям по цене своей сделки. Кроме того, учитывая информацию в прессе, что UCL готов выступить инвестором в партнёрстве Mediterranean Shipping Company (MSC), а также в приватизации могут принять участие ещё и Globalports, Группа Дело Сергея Шишкарёва, возможна реальная конкуренция и повышение цены на торгах.

Рекомендуем покупать акции ТрансКонтейнера по текущей рыночной цене $65 (4400 руб.), чтобы заработать около 15% годовых на этом инструменте. Целевая цена — $75 (5059 руб.) за акцию и выше.

«Инвестиционная компания ЛМС»

Группа «Аэрофлот» планирует перевозить к 2023 году 90-100 млн пассажиров в год, сказал Виталий Савельев, глава компании, на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным. Прогноз на 2018 год составляет 56 млн человек.

Гендиректор «Аэрофлота» Виталий Савельев вчера встретился с президентом Владимиром Путиным и представил ему стратегические задачи Аэрофлота на 5 лет до 2023 года. Новые цели выглядят амбициозно, но выполнимы, на наш взгляд, учитывая исторические достижений «Аэрофлота». Рост пассажиропотока является основной целью, но пока не ясно, какой ценой он будет достигаться. Детали реализации плана пока не разглашаются, и мы ожидаем, что компания представит их позднее. Новая стратегия может улучшить отношение инвесторов к акциям «Аэрофлота», которые представляются нам перепроданными. Ниже мы приводим основные стратегические задачи национального перевозчика.

Перевозить 90-100 млн пассажиров в год к 2023 году против 56 млн в 2018. Это предполагает среднегодовые темпы роста 11%, которые выглядят амбициозно и превышают наши прогнозы (CAGR около 7%). Бизнес-модель Группы останется неизменной: сам «Аэрофлот» останется премиальным перевозчиком, его трафик увеличится до 52 млн с 36 млн (CAGR +7.6%) за счет органического роста, и увеличения доли транзитных пассажиров. В частности, пассажиропоток от международного транзита увеличится до 10-15 млн с 5 млн. Авиакомпания «Россия» останется социальным перевозчиком, специализирующимся на дальнемагистральных перелетах по России и чартерных рейсах, и мы не ожидаем существенного роста трафика в этом сегменте. Бюджетный перевозчик Победа будет ключевым драйвером роста пассажиропотока Группы, увеличив свой трафик до 25-30 млн к 2023 с 7 млн пассажиров в 2018, что соответствует CAGR 30%. Эффективность Победы уже доказана, и она будет продолжать развивать прямые перелеты между городами, увеличивая тем самым мобильность россиян, а также отнимая трафик у РЖД.

«Аэрофлот» будет развивать четыре региональных центра:

( Читать дальше )

Успешное размещение в эту среду среднесрочного выпуска ОФЗ-ПД серии 26223 в объеме 10 млрд руб подтверждает наши ожидания на продолжение роста в рублевых облигациях. Выпуск был размещен без премии ко вторичному рынку, спрос на размещении превысил объем предложения более чем в 3,1 раза! Активные покупки в длинных ОФЗ прервались после падения нефти и публикации протокола заседания FOMC, который оказался достаточно жестким. «Участники заседания в целом сошлись во мнении, что дальнейшее постепенное повышение ставки с высокой вероятностью будет согласовываться с устойчивым экономическим подъемом, сильным рынком труда и инфляцией около целевого уровня в 2% в среднесрочной перспективе», — говорится в протоколе.

Таким образом внешний фон не способствует росту в длинных рублевых облигациях, вместе с тем отложенный спрос со стороны локальных участников рынка и нежелание Минфина РФ давать значительную премию на аукционах ОФЗ с нашей точки зрения будут способствовать снижению доходностей в длинных рублевых облигациях.

( Читать дальше )

15 октября 2018 года представители группы FESCO, которые владеют 25,07% акций ПАО «ТрансКонтейнер”, заявили о том, что имеют несколько предложений о продаже своего пакета нескольким претендентам без дисконта к рынку. В настоящее время рыночная стоимость данного пакета оценивается в 15,6 млрд руб. (исходя из стоимости акции в 4505 руб.), при этом средняя стоимость пакета за последние полгода предполагает незначительную премию к данной цене на уровне 2,9% и составляет 16,2 млрд руб. (исходя из стоимости акции в 4668 руб.).

Согласно заявлениям менеджмента FESCO, все деньги, полученные в результате сделки, пойдут на погашение долгов группы. В частности, речь может идти о гашении долговых обязательств на сумму 6,375 млрд руб., по которым был допущен технический дефолт ещё 27 февраля 2018 года. В этих условиях, наиболее вероятно, что пакет группы FESCO будет продан по цене близкой к рыночной и не станет катализатором для роста котировок „ТрансКонтейнера“.

При этом, не стоит забывать, что кроме FESCO свой пакет в „ТрансКонтейнере“ еще с 2017 года в рамках приватизации хочет продать РЖД, которому принадлежит 50% плюс 2 акции в перевозчике. В отличие от доли FESCO, пакет „ТрансКонтейнера“ может быть продан с премией за контрольную долю в компании. При этом, после проведения совещания по вопросам транспорта от 15 июня 2018 года у вице-премьера Максима Акимова, стало известно, что реализация контрольного пакета новому покупателю будет иметь одно условие – ограничение на перепродажу, которое направлено на борьбу с недобросовестной конкуренцией. При этом, по мнению РЖД, продавать пакет в Трансконтейнере вместе с долей FESCO – нецелесообразно. Кроме того, маловероятно, что РЖД осуществит продажу до конца 2018 года.

( Читать дальше )

РЖД совместно с ФАС проработают варианты выхода монополии из капитала ТГК-14.

Заместитель генерального директора РЖД Андрей Старков в рамках ВЭФ:

«У потенциальных покупателей, которые были, видимо, изменилась финансовая ситуация, поэтому мы сейчас будем прорабатывать иные варианты дальнейших решений с этим пакетом. У нас есть требования ФАС с точки зрения выхода из этого актива. Мы вместе ФАС разрабатываем дорожную карту. В целях соблюдения требований ФАС мы будем искать тот вариант, который удовлетворит антимонопольную организацию»

«Мы совершенно точно постепенно будем выходить из этого актива, но практика с точки зрения самого инструментария и горизонта реализации, возможно, будет несколько другой»

Ранее сообщалось, что РЖД и НПФ «Благосостояние» могут совместно продать свои доли в ТГК-14.
В качестве финансового консультанта по вопросу продажи 39,8%

( Читать дальше )

Дешевый рубль и дорогая нефть увеличили прибыли нефтяных компаний в несколько раз

Подешевевший с начала 2018 г. на 10% рубль и на столько же подорожавшая нефть позитивно сказались на выручке, чистой прибыли и EBITDA российских нефтяных компаний, свидетельствуют данные из их отчетов. Так, чистая прибыль «Роснефти» за II квартал этого года в сравнении с I кварталом выросла в 2 раза, «Газпром нефти» – почти на 40%, «Лукойла» и «Татнефти» – на 50%. У российских нефтяников есть несколько способов потратить дополнительную прибыль – снизить долговую нагрузку, увеличить инвестиции или поделиться

( Читать дальше )