Промомед

Совсем недавно мы опубликовали финансовые результаты за 2024 год, которые показали уверенное перевыполнение прогнозов, озвученных при IPO. Тогда же мы подтвердили амбициозный ориентир на 2025 год — рост выручки на 75% при рентабельности по EBITDA свыше 40%.

📈 В 1 кв. 2025 года рост выручки составил 86% год к году, что в 5 раз выше темпов роста фармацевтического рынка (по данным IQVIA, рынок вырос на 16%). Это стало неизбежным результатом продуманной стратегии с фокусом на инновации: 69% выручки приходится на инновационные продукты +11 п.п. к 1 кв. 2024 года.

💊 В 1 кв. 2025 года в рынок с опережением графика был выведен первый отечественный тирзепатид – Тирзетта®, продажи которого превысили 1 млрд руб. Стремительный рост продаж препарата, в первую очередь, обусловлен его уникальными свойствами при терапии ожирения и диабета II типа.

Компания уверена в выбранной стратегии и подтверждает прогноз на 2025 год.

🔗 Полный отчет – в разделе для инвесторов promomed.ru/investors

( Читать дальше )

💊 Фармацевтическая компания ПРОМОМЕД представила во вторник свои операционные результаты за 1 кв. 2025 года, а потому я предлагаю заглянуть в них и проанализировать ключевые моменты.

📈 Выручка компании с января по март внушительно увеличилась на +86% (г/г) до 4,5 млрд руб. Основой почти двукратного роста стал успешный вывод в рынок новых препаратов в эндокринологии и онкологии. Плюс ко всему, в 1 кв. 2025 года компания вывела в рынок первый отечественный тирзепатид – «Тирзетта», продажи которого в отчётном периоде составили более 1 млрд руб.

С учётом того, что российский фармацевтический рынок растёт темпами около +16% в год, результаты ПРОМОМЕДА на этом фоне выглядят просто впечатляющими! И именно благодаря тому, что компания наращивает долю инновационных препаратов в структуре продаж, рост её доходов превышает среднерыночный в 5 раз! Судите сами: сейчас доля инновационных продуктов составляет уже 69% от выручки, тогда как год назад этот показатель был равен 58%.


При этом, по имеющейся статистике, каждого третьего жителя России беспокоит лишний вес, что создаёт для компании огромный целевой рынок. Например, препарат Тирзетта предназначен для лечения ожирения и диабета второго типа и является единственным российским аналогом популярного в мире препарата Mounjaro. Чувствуете перспективы? То-то же!

( Читать дальше )

Российский фармацевтический рынок продолжает поступательно расти. По данным аналитиков из IQVIA, за первый квартал рост составил 16%. Отрадно видеть, что темпы роста того же Промомеда превышают общерыночные в 5 раз, но обо всем по порядку. Сегодня у меня на столе операционный отчет компании за первый квартал 2025 года.

💊 Итак, выручка компании действительно увеличилась на 86% до 4,5 млрд рублей. Такая динамика превышает не только общерыночные метрики, но и прогнозы самого Промомеда. Ранее компания заявляла о планах на 2025 год нарастить выручку на 75% и сохранить рентабельность выше 40%. Пока все идет даже с опережением таргетов.

💊 Высокие темпы роста стали возможными благодаря стратегии, в основе которой лежит фокус на разработке и выводе в рынок собственных инновационных препаратов. Их доля в выручке уже превысила 69%. Результатом этой стратегии стал вывод на рынок с опережением графика инновационного препарата Тирзетта®, предназначенного для лечения ожирения и сахарного диабета II типа. Выручка от его продажи превысила 1 млрд рублей.

( Читать дальше )

Верховный суд (ВС) отказал в удовлетворении иска к правительству России датской фармкомпании Novo Nordisk, производителю препаратов «Оземпик» и «Ребелсас», следует из решения ВС.

Компания пыталась оспорить распоряжения кабмина от 15 ноября и 21 декабря 2024 года. По ним отечественные «ПСК Фарма» и «Промомед Рус» могут использовать до 31 декабря 2025 года шесть патентов на изобретения для производства препаратов на основе семаглутида без разрешения патентообладателя. 

www.forbes.ru/healthcare/537793-verhovnyj-sud-otkazal-proizvoditelu-ozempika-v-patentnom-spore-s-vlastami-rossii?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

Содержание решений, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента. По вопросу № 2 повестки дня:

В соответствии с пунктом 3.9 Положения о дивидендной политике Общества, рекомендовать годовому заседанию Общего собрания акционеров ПАО «ПРОМОМЕД» дивиденды по акциям Общества за 2024 год не объявлять и не выплачивать, в связи с чем не выдвигать предложение по установлению даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CdVFj0VPeE2EaJwyiPy5LQ-B-B

В SberCIB повысили прогнозы финансовых результатов «Промомеда» на 2025-й.

— По данным DSM Group, в первом квартале этого года доля «Промомеда» в аптечных продажах достигла 1% по сравнению с 0,6% в первом квартале прошлого. Причина — с начала года продажи препаратов компании выросли на 84% год к году, а рынок в целом — лишь на 7%.
— Согласно информации DSM Group, в первом квартале 2025-го доля компании в продажах противоопухолевых препаратов в России достигла 1,7% против 0,7% годом ранее. В сегменте гипогликемических средств «Промомед» увеличил долю с 1,5 до 5,7%.
— В 2025 году выручка «Промомеда» может вырасти на 64% и превысить 35 млрд ₽. Её поддержат удвоение продаж препаратов в сегменте «Эндокринология» и рост более чем на 80% в сегменте «Онкология».
— В 2025 году рентабельность по EBITDA может превысить 39%, а по чистой прибыли — 20%. Всё благодаря сокращению операционных и административных расходов. Свободный денежный поток останется отрицательным — на уровне почти минус 8 млрд ₽. Всё из-за капитальных расходов и инвестиций в оборотный капитал.

( Читать дальше )

⚠️А вы знали, что, согласно прогнозам специалистов, к 2035 году каждый второй человек на Земле может страдать от ожирения или избыточного веса, а к 2045 году каждый десятый на Земле может жить с диабетом?
Кратное увеличение количества пациентов требует своевременной качественной терапевтической помощи.

В ответ на самые серьезные вызовы здравоохранения ПРОМОМЕД сформировал полноценную линейку собственных препаратов от ожирения и сахарного диабета:

💊 Тирзетта® —революционный препарат, который помогает сохранить мышечную ткань на фоне снижения веса. Применяется как для снижения веса, так и для терапии диабета.
💊 Велгия® — способствует снижению избыточной массы тела у взрослых, доказанно снижает риски развития различных осложнений.
💊 Квинсента® — предназначен для терапии диабета II типа. Помогает снизить кардиоваскулярный риск, особенно у пациентов с сердечно-сосудистыми заболеваниями.
💊 Энлигрия® — подходит для длительной терапии снижения веса как взрослым, так и подросткам 12+.

( Читать дальше )

По данным управленческой отчетности, выручка компании выросла на 86% г/г до 4,5 млрд рублей за счет расширения портфеля продукции (зарегистрировано 10 новых патентов) и увеличения объемов продаж. В сегменте эндокринологии выручка возросла на 171% в годовом сравнении и составила 1,6 млрд рублей за счет успешного развития брендов Квинсента, Велгия и Тирзетта. В сегменте онкологии выручка подскочила на 252% год к году и достигла 1,3 млрд рублей. Компания расширила объем научной деятельности, проведя 51 медицинское исследование. «Промомед» подтвердил свой прогноз на 2025 год (рост чистой выручки более чем на 75% относительно 2024 года, сохранение рентабельности по EBITDA выше 40%).

«Промомед» продемонстрировал сильные результаты, способствующие позитивной динамике котировок акций. На горизонте 2025 года, по нашему мнению, компания сохранит высокие темпы роста выручки и прибыли за счет значительного роста объемов продаж новых препаратов в сегментах онкологии и эндокринологии. По нашим расчетам, «Промомед» торгуется на уровне 8,9x по мультипликатору P/E 2025П и 6,3x по EV/EBITDA 2025П — мы считаем эти оценки привлекательными.

( Читать дальше )

📈 Промомед продолжает удивлять — выручка за первый квартал 2025 года выросла сразу на 86% г/г до 4,5 млрд рублей. В текущей макросреде, когда даже сильные компании показывают скромные темпы роста, такие цифры выглядят почти аномалией.

🧐 Но если копнуть глубже, становится понятно: это не случайность, а результат системной работы и грамотной стратегии, которую компания озвучила ещё на IPO. Ниже разберем ключевые особенности.

☝️ Но вначале хочу напомнить, что по итогам 2024 года Промомед тоже перевыполнил собственный прогноз, озвученный на IPO. И помимо этого, поставил очень амбициозные цели на весь 2025 год — рост выручки на уровне +75% и EBITDA маржу выше 40%. Но уже по итогам первого квартала темп прироста даже превышает заданную планку. Более того, он более чем в 5 раз выше динамики всего фармацевтического рынка (16% по данным IQVIA). То есть речь не просто о росте — речь об устойчивом опережении отрасли, которое компания демонстрирует квартал за кварталом.

✔️ Одним из драйверов такой динамики стал препарат Тирзетта — первый отечественный тирзепатид, аналог американского Mounjaro.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 21 мая:

💵 USD — ↘️ 80,3075
💶 EUR — ↘️ 89,9679
💴 CNY — ↗️ 11,1625

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,05%, составив 2 823,42 пункта.

▫️ ДКП. Инфляционные ожидания населения РФ в мае: 13,4% (13,1% в апреле). При этом ожидания группы, имеющей сбережения снизились до 11,6% (12,4% в апреле), группы, сбережений не имеющей, выросли до 15% (13,9% в апреле). Кстати, по словам Набиуллиной («Альфа-саммит»), сейчас нет оснований для увеличения цели по инфляции.

▫️ СМИ сообщают о решении продлить действие указа Президента о возврате валютной выручки экспортерами еще на год. РБК напоминает позицию ЦБ – регулятор считает, что указ не оказывает влияния на курс, Минфин в последнее время также относился к идее продления без энтузиазма, предлагая обнулить нормативы. Кроме того, издание приводит данные по объемам продаж, в январе они составили $9,9 млрд, в феврале $12,4 млрд, в марте $10,2 млрд, в апреле $10 млрд.

▫️ IPO. «Сибур» всё еще ждет «наилучшего» момента для IPO, а вот по размещению Дом РФ появилось немного конкретики: ожидается в ноябре с объемом 5%.

( Читать дальше )