Портфель инвестора

После продолжительной паузы проводим ребалансировку инвестиционного портфеля.

Распределили структуру между тремя ключевыми блоками: рублевые облигации, валютные облигации и акции.

🟪 Рублевые облигации — 22% портфеля

Ралли на долговом рынке, вероятно, приближается к завершению. Основные драйверы: замедление инфляции, смена риторики ЦБ и ожидания дальнейшего снижения ставки — уже учтены в ценах. Корпоративные облигации с высокими кредитными рейтингами и фиксированной ставкой застыли в диапазоне доходности 15–16%. Тем самым рынок уже «запрайсил» ключевую ставку в районе 14 -15%. При этом часть рисков, прежде всего, инфляционных и кредитных остаются недооценёнными. Любой скачёк инфляции или более жёсткая риторика ЦБ может быстро нейтрализовать накопленный позитив. В этой части рынка мы ожидаем либо боковое движение, либо повышенную волатильность.

🗣Комментарий: в портфеле сохраняем бумаги качественных эмитентов с устойчивым кредитным профилем и умеренной дюрацией.

Собрали июльский топ акций и фондов, которые покорили сердца частных инвесторов в середине лета. 

🛴 Whoosh (доля в портфеле до продажи ~5%)

Первая продажа акций из портфеля в 2025. Принял решение выходить из акций после конференции Смартлаба. Очень уж мне не понравились то, что я там увидел и услышал.

А тут еще публикация операционных результатов за 6 месяцев.

Результаты Whoosh 6 месяцев 2025:

👉 Рост парка СИМ составил +19%, с 201,1 до 240,1 тысяч штук.

👉 Количество зарегистрированных аккаунтов +26%, с 24,2 до 30,5 млн штук.

👉 Число локаций присутствия увеличилось на 11 (+18%), с 60 до 71.

👉 Партнерство со Сбером дает доступ к новым клиентам, в том числе переманивает пользователей других агрегаторов. Доля пользователей с подпиской СберПрайм ~10% от общего числа.

Вроде бы все хорошо: парк растет, количество аккаунтов растет, география расширяется. А что по поездкам?

А тут вот что:

👉 Количество поездок за 6 месяцев -10%, 56,5 млн штук против 63,1 млн штук.

👉 Количество поездок на активного пользователя снизилось на 4%, с 13,5 до 13 штук.

В начале года я опасался того, что компания может объявить доп. эмиссию из-за высокой долговой нагрузки и потребности в финансировании для роста. Но после результатов за 6 месяцев проблема видится уже в том, что никакого смысла в расширении парка просто нет — рынок как будто насытился.

«F.I.R.E. На пенсию в 45 лет. До финиша 1 год»

Прошел очередной месяц жизни😏, подведем итоги!

 Структура пассивного (нетрудового) дохода:

— доход от сдачи коммерческой недвижимости – 19% (съехал один арендатор, занимаюсь поиском нового);

— доход от депозитов – 27%;

— доход от купонов – 44%;

— доход от дивидендов – 10% (в августе уже поступили более «жирные» дивиденды, но об этом в следующем месяце😎).

Пассивный денежный доход ПЕРЕКРЫВАЕТ ежемесячные траты полностью, но в июле были нетипичные крупные покупки (билеты на самолет в Питер и обратно на 4 пассажиров) 😊.

Прирост инвестиционного капитала (в абсолютных значениях) – положительный, даже ОЧЕНЬ положительный на весьма крупную сумму.

Норма сбережений — 68%

Соотношение акций/облигаций — 33/67

Достижение FIRE-number (300 месячных расходов, пересчитывается ежегодно, исходя из размера средних ежемесячных трат за год) — 68% (осталось чуть более 1/3 пути).

В июле ЮГК перешла под контроль государства, ЦБ понизил ключевую ставку сразу на 2%, скончался «Князь Тьмы» Оззи Озборн, в Питере стояла аномальная жара, компании заплатили рекордное количество дивидендов, ну а я вбухал в покупки на Мосбирже 334 ТЫЩИ.

Чтобы следить за моими тратами было ещё удобнее, обязательно подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором!

🛒Тактика покупок

Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы — акции, облигации, БПИФы, драгметаллы, валютные инструменты.

Распределение долей активов при покупках в каждую конкретную неделю зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда — количества выпитого.

🤷‍♂️Инвестировать для меня — это такая же привычка, как чистить зубы 2 раза в день. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по классам активов в зависимости от ситуации.

В конце 2022 года я начал формировать облигационный портфель. Причиной стала массовая отмена дивидендов компаниями — мне хотелось создать стабильный источник денежного потока.

Сначала я покупал облигации на вторичном рынке у Тинькофф-брокера, так как их платформа тогда не была адаптирована под первичные размещения (сейчас, конечно, все изменилось — даже присылают уведомления в чат, но для меня это уже поздно).

В августе 2024 года я перевел портфель в СберБрокер — там отличные условия для участия в первичных размещениях, да и приложение сильно улучшилось (по сравнению с 2021 годом).

Старый портфель остался на самообеспечении: его рост происходил только за счет реинвестирования купонов.

Сейчас, на фоне снижения ключевой ставки, я планирую направить средства с закрывающегося вклада в облигации — банковские предложения по депозитам меня больше не устраивают.

Итоги года: цифры и доходность

• Собственные вложения: 443 731,53 руб.

Начавшийся цикл снижения ключевой ставки, вследствие чего облигации и депозиты будут становиться менее прибыльными, так как не будут давать доходность в 25% к которой все привыкли, на горизонте могут появиться акции компаний со стабильными дивидендами, а возможно, еще и ростом самой стоимости акции.

😮 Что с рынком и стоит ли покупать акции РФ?

Ну что, поехали! Если не считать зимней эйфории, в которой по необъяснимым причинам наш рынок ударился в рост, хотя предпосылок на тот момент совершенно не было, ну, кроме эйфории, 100 дней и неподнятия ключа, вот так драйверы, пружина сжимается, иксы, туземун.

Если не брать в расчет эти эмоции наш рынок находится в боковике уже более полугода, так что, кто регулярно покупал акции, покупали плюс-минус по одним и тем же ценам.

Заменили облигации РЖД Б01Р1R на Атомэнпр07. 

Индекс RGBI вышел на новые максимумы и закрепился вблизи отметки 119 пунктов. Наиболее вероятным сценарием на ближайшие недели является его консолидация в диапазоне 118-119 пунктов. Не видим поводов для фиксации прибыли в длинных ОФЗ с постоянным купоном. В модельном портфеле заменили бумаги РЖД на новый более ликвидный и длинный выпуск Атомэнпр07. 

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Через три дня у меня зарплата, а значит скоро буду инвестировать! Уже более 5 лет я последовательно вкладываю часть доходов в дивидендные акции, и сегодня хочу поделиться с вами списком российских бумаг, которые планирую купить 8 августа.

Мой портфель

Вот так выглядит мой актуальный портфель на данный момент (скрин из сервиса учёта инвестиций):

Вчера пришли дивиденды от СБЕРа (94тр), на фоне этого стоимость портфеля превысила 10.3млн р!

Как я выбираю акции для покупок?

Каждая покупка должна соответствовать трем ключевым критериям моей инвестиционной стратегии:

• Прибыльность и отсутствие долгов – компания должна стабильно зарабатывать и не иметь долгов.
• Восходящий тренд – мне важно, чтобы акция росла в долгосрочной перспективе.
• Дивиденды – компания должна стабильно платить дивиденды.

Кроме того, я покупаю акции ДО выплаты дивидендов, потому что именно в этот период они показывают наибольший рост. Этому есть логичное объяснение, подтверждённое исследованиями: инвесторы заранее скупают бумаги с ожидаемыми выплатами, так как дивидендный фактор на российском рынке остаётся одним из ключевых критериев при выборе акций.