Годовой отчет по моему облигационному портфелю: доходность, ошибки и планы

В конце 2022 года я начал формировать облигационный портфель. Причиной стала массовая отмена дивидендов компаниями — мне хотелось создать стабильный источник денежного потока.

Сначала я покупал облигации на вторичном рынке у Тинькофф-брокера, так как их платформа тогда не была адаптирована под первичные размещения (сейчас, конечно, все изменилось — даже присылают уведомления в чат, но для меня это уже поздно).

В августе 2024 года я перевел портфель в СберБрокер — там отличные условия для участия в первичных размещениях, да и приложение сильно улучшилось (по сравнению с 2021 годом).

Старый портфель остался на самообеспечении: его рост происходил только за счет реинвестирования купонов.

Сейчас, на фоне снижения ключевой ставки, я планирую направить средства с закрывающегося вклада в облигации — банковские предложения по депозитам меня больше не устраивают.

Итоги года: цифры и доходность

• Собственные вложения: 443 731,53 руб.

• Стоимость портфеля (авг. 2024): 416 029,27 руб.

• Стоимость портфеля (авг. 2025): 502 508,18 руб.

• Рост за год: +86 478,91 руб. (20,7%) (все купоны реинвестированы)

• Бумажный убыток (нереализованный): -9 387,56 руб.

• Дефолты: 2 шт. на 15 000 руб.

• Суммарные купонные выплаты за год: 82 631,72 руб.

Чистый доход: 58 776,65 руб. (14,3%)
Не самый впечатляющий результат, но я почти не занимался ребалансировкой — продал только часть бумаг в плюсе (чтобы компенсировать убытки за счет купонов) и докупал более выгодные выпуски.

Текущая доходность:
За 7 месяцев 2025 года портфель в среднем приносит 7 262,33 руб./мес., что дает 1,64% в месяц от первоначальных вложений.

Выводы

Результаты получились неплохими, особенно учитывая пассивное управление. Главные потери — из-за дефолтов и нереализованных убытков, но купонный поток компенсировал их.

Если вам интересно узнать про новый портфель, собранный на первичных размещениях, — ставьте ❤️ в комментариях. Могу разобрать его в следующем посте!

(P.S. Пишите ваше мнение: нормальная доходность или можно было добиться большего?)

Офисный инвестор