Полюс золото

Согласно мнению стратега ВТБ Капитала Ильи Питерского, глобальные депозитарные расписки АФК Система, скорее всего, будут исключены из расчетной базы индекса MSCI Russia в ходе ноябрьской ребалансировки.
Для сохранения места в индексе MSCI Russia,  ГДР Системы долны подорожать на 50% — с текущих $3,9 до $5,9 за штуку.
Исключение Системы из индекса MSCI Russia приведет к оттоку $50 млн со стороны пассивных инвесторов.

Есть существенный риск исключения в ноябре из индекса MSCI Russia обыкновенных акций Ростелекома, что приведет к оттоку $75 млн пассивных денег из этих бумаг.

( Читать дальше )

Полюс раскрыл производственные результаты за 1 полугодие 2017 года:

• Общий  объем  производства  золота  +12% г/г до  938 тыс. унций  в  результате  повышения  объемов  добычи  на  месторождениях  Олимпиада  и Вернинское.
• Объем  добытой  руды  +29%,  составив  17,8 млн т,  благодаря  повышению объемов  добычи  на  Олимпиаде  и  Куранахе  и  началу  полномасштабных  горных  работ  на Наталкинском месторождении.
• Объем  переработки руды  +5% и составил 13,6 млн т благодаря завершению или выходу на второй этап реализации проектов по увеличению производительности на основных активах Компании.
• Выручка  от  продаж  золота  составила $1 217 млн  (+14% г/г) при средней цене реализации (с учетом эффекта от Стратегической
• программы защиты цены (СПЗЦ)) $1 263 за унцию, что на 2% выше спотовой цены LBMA.
• Чистый  долг  снизился  до  $3 084 млн  по  сравнению  с  $3 128 млн  на  конец  1 квартала 2017 года и $3 241 млн на конец 2016 года.

( Читать дальше )

Итоговая доля Керимова в Полюсе 82,44%, free float 16,34%

ПАО «Полюс» раскрыло новую структуру акционеров после SPO и других сделок. Согласно ей, доля Polyus Gold International Limited (PGIL), бенефициаром которой является сын Сулеймана Керимова Саид, составляет сейчас 82,44%, free float — 16,34%, еще 1,225% составляет казначейский пакет. Полюс в рамках SPO 30 июня разместил на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже 9% капитала. Общий объем SPO Полюса составил $799 млн без учета опциона на доразмещение. В том числе допэмиссию на $400 млн разместила сама компания, бумаги на $399 млн — структуры ее основного акционера. После допэмиссии уставный капитал ПАО «Полюс», по подсчетам, составляет 133 млн 561 тыс. 119 акций.

У акций Полюса есть возможность попасть в расчетную базу индекса MSCI Russia – объем free-float позволяет. Тем не менее, необходима более высокая ликвидность. Для попадания в индекс объем торгов в день в среднем должен составлять более 1,2 млн долл. за последние 3 и 12 мес.

Промсвязьбанк

Полюс подвел итоги SPO и обновил структуру акционеров.

В настоящее время Polyus Gold International Limited (PGIL) (Саида Керимова) принадлежит 82,44%,
free float составляет 16,34%,
казначейский пакет — 1,22%

Общий размер предложения составил $858 миллионов с учетом опциона переподписки или $799 миллионов без него.
В рамках SPO было размещено 9,7% акций компании — на сумму $400 миллионов, продажа ранее размещенных ценных бумаг составила $458 миллионов.

В ходе размещения PGIL продала 6 миллионов 005,404 тысячи акций (в виде акций и ГДР), сам Полюс выпустил 6 миллионов 015,69 тысячи новых акций. Стоимость бумаг в ходе SPO была определена на уровне $66,5 за обыкновенную акцию.

Согласно опциону доразмещения Goldman Sachs выкупил почти 1,031 миллиона ГДР и 373,58 тысячи акций Полюса за $59,1 миллиона.

Прайм

Акционеры остаются без информации — Закон, ограничивающий их права, вступил в силу. Лишь некоторые сведения публичные компании будут предоставлять всем акционерам. По мере увеличения пакета расширяется и право на информацию.  Прежде акционеры могли запрашивать любые другие документы, теперь – нет. Не удастся потребовать их и через суд – в поправках нет такой нормы. Пострадает и государство. Даже если у него 100% акций, оно не получит ничего из того, что не указано в перечне. (Ведомости)

ФАС решила завести дело в отношении МТС, МегаФона, Вымпелкома и Tele2. Речь идет о нарушении антимонопольного законодательства в виде установления монопольно высокой цены на услуги национального роуминга. У операторов есть время до 13 августа, чтобы исправить ситуацию, иначе ФАС не исключает заведения еще одного дела. (

( Читать дальше )

Магнит — Сергей Галицкий подтвердил, что может постепенно продавать по 1-2% принадлежащих ему акций Магнита, в результате чего его доля может даже снизиться до 0%. Об этом сообщили несколько участников дня инвестора Магнита, на котором выступал Галицкий. Между тем, фин. директор компании Хачатур Помбухчан пояснил, что слова Галицкого не стоит воспринимать как реальное намерение продать все принадлежащие ему акции. (Прайм)

Банк Санкт-Петербург — наблюдательный совет банка по итогам сбора заявок инвесторов определил цену размещения —  53 руб/акция.

( Читать дальше )

Полюс сможет консолидировать Сухой Лог, заплатив Ростеху $146 млн своими акциями за 25,1% СП

Группа Полюс в лице АО Полюс Красноярск заключила опционные соглашения с Ростехом о выкупе 25,1% в компании СЛ Золото — СП по месторождению Сухой Лог, сообщил золотодобытчик. Сумма сделки $145,9 млн, Полюс оплатит покупку собственными акциями в течение 5 лет. Первый транш (3,8% СП примерно на $21,9 млн) ожидается в течение 30 рабочих дней. Следующие 4 транша запланированы на 2019-2022 годы.

Исходя из текущей рыночной стоимости акций Полюса, $146 млн составляет 1,7% от УК компании. Таким образом, доля Ростеха будет миноритарной. При этом мы не исключаем, что по мере роста стоимости этого пакета, компания будет его реализовывать. В целом мы позитивно оцениваем консолидацию 100% СЛ Золото, что фактически свидетельствует о получении полного контроля Полюсом над месторождением Сухой Лог.

Промсвязьбанк

Газпром — в «Основных направлениях бюджетной политики на 2018–2020 гг.» Минфин опять настаивает на переходе к новым правилам для всех. Основные выплаты должны обеспечить 10 крупнейших госкомпаний, при этом на Газпром должна прийтись примерно половина. Но изъятие денег монополии в бюджет в виде дивидендов просто невыгодно для государства, так как почти половина денег (237 млрд руб.) ушла бы миноритарным акционерам, которые в глазах чиновников они являются лишь спекулянтами. На таком фоне Минфину, возможно, стоит добиваться повышения налогов для Газпрома, ведь налоги хотя бы на 100% попадут в казну. (Ведомости)

Роснефть

( Читать дальше )

Полюс увеличит долю в Сухом логе на 25,1%

Крупнейшая российская золотодобывающая компания покупает дополнительный пакет акций в Сухом логе — одном из самых крупных в мире неразработанных месторождений золота, в рамках сделки по обмену акциями стоимостью $146 млн. Оплата будет произведена пятью траншами, включая первый в размере $22 млн, который будет оплачен казначейскими акциями в течение 30 дней. Полюс ранее сообщил, что ему понадобится три-четыре года на дополнительные разведочные работы и подготовку технико-экономического обоснования. Запасы Сухого лога были оценены в 62,5 млн унций золота, согласно старым советским стандартам оценки.

Мы считаем, что Полюс увеличивает долю в крупном месторождении золота из-за уверенности в перспективах его разработки. Компания ранее объявила агрессивные целевые показатели по дивидендам, поэтому нам понятна логика неденежного характера сделки. Кроме того, мы полагаем, что сделка путем обмена акциями смещает риск разработки в сторону продавца актива, что частично объясняет популярность таких сделок M &A в российской золотодобывающей отрасли.

АТОН

Полюс выкупит 25,1% в СП с Ростехом по месторождению Сухой Лог за $145,9 миллиона.

Компания будет выплачивать сумму 5 траншами в течение 5 лет.
1-й транш в размере $21,9 миллиона компания выплатит в течение 30 рабочих дней.
Оставшиеся четыре транша предполагаются к реализации в 2019 — 2022 годах.

Акции Полюса будут оцениваться каждый раз перед траншем исходя из средней цены обыкновенной акции на Московской бирже и официального курса доллара к рублю за предшествующие 90 дней. У Полюса есть право ускорить процесс.
Комментарии Атона:

У «Полюса» весьма амбициозные обещания по дивидендам, поэтому в неденежной сделке есть смысл, говорит Лобазов. Также покупка актива за акции перекладывает часть рисков, связанных с его развитием, на продавца

Ведомости
пресс-релиз

( Читать дальше )