Полюс Золото

Купил/Озвучил 5 сентября 2024г здесь 

Текущая доходность позиции +23%.

Срок удержания чуть более 3х месяцев.

Завтра прибыль по данной позиции будет зафиксирована.

Причина проста. В случае, если позиция остается под дивиденды, и далее следуют негативное развитие сценария – с учетом снижения рыночной стоимости и появления убытка,  позиция закрывается в ноль.

Если я фиксирую прибыль, и переоткрываюсь ниже (~13.200) снова, то при развития негативного сценария и ухода позиции в предел риска, прибыль все равно останется и составит порядка 10%.

Более подробно о портфеле, публичных сделках здесь

Сегодня Полюс обновил данные по проектам: Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто. Запуск Сухого Лога, крупнейшего месторождения с запасами 43,5 млн унций, перенесён на 2028-2029 гг., прогнозируемый объем производства — 2,3-2,8 млн унций в год, что удвоит общую добычу. Капитальные затраты составят $6 млрд.

На Чёртовом Корыте объем производства составит 300-400 тыс. унций в год, капитальные затраты запланированы на уровне $1 млрд. Для Чульбаткана данные показатели составляют 300 тыс. унций и $0,7 млрд. Все проекты будут реализовываться параллельно.

Акции Полюса интересны долгосрочным инвесторам, хотя риски для дивидендов возрастут из-за снижения денежного потока и роста долгов. Прогноз на 2024 год — 2,52 млн унций (на 13% ниже рекорда 2023 года) с выручкой около $6,5 млрд.

Свободный денежный поток ожидается на уровне $1 млрд, дивиденд в 2025 году может составить 1030 руб./акцию. Целевая цена акций повышена до 17300 рублей, бумаги рекомендуются к покупке.

⛏Полюс открылся инвесторам и рассказал, как сможет удвоить свое золото

Сегодня Полюс провел презентацию своих проектов роста. Все знают основной из них — Сухой Лог. Так как же это месторождение удвоит добычу золота?

📈 Вывод Сухого Лога на полную мощность увеличит производство золота в России на 20%!

🟡Запуск первой очереди золотоизвекательной фабрики запланирован на 2028 год. Вторая очередь должна стартовать в 2029 году. А уже этой осенью была получена первая тонна золота.

🟡Мощность построенной фабрики составит 34 млн тонн руды, а производство — 2,3-2,8 млн унций в год. Для понимания масштабов Полюс в 2024 году планирует добыть 2,75-2,85 млн унций. К 2030 году ставят цель в 6 млн унций.

🟡Запасы Сухого Лога составляют 43,5 млн унций. На секундочку, в 2023 году самые крупные по добыче страны (Россия и Китай) произвели около 25 млн унций. Содержание золота на месторождении одно из самых высоких — 2,5 грамм на тонну руды при среднем в мире на уровне 1,3 грамм.

🟡Общий CAPEX проекта составит около 6 млрд долл. Ставка НДПИ в размере 6% будут платить в полном размере только в 2039 году. Налог на прибыль будет на уровне нуля до 2033 года. С 2034 по 2038 года — 10% и уже только потом 25%.

Золотодобытчик Полюс представил прогнозы по новым проектам, которые расширят бизнес.

Первая линия фабрики на Сухом Логе планируется к запуску в 2028 году, вторая — в 2029-м, с производством 2,3—2,8 млн унций золота в год. Это увеличит добычу в России более чем на 20%, капитальные затраты составят $6 млрд.

На других проектах — Чульбаткане и Чертовом Корыте — совокупное производство составит 600—700 тыс. унций в год, запуск намечен на 2029-й.

К 2030 году Полюс ожидает удвоения выпуска золота, что может поднять компанию с четвертого на второе место в мире по объему производства.

Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции Полюса. Наш таргет по ним — 17 500 рублей за бумагу (потенциальный рост +20%).

«Мы стремимся обеспечить Сухой Лог на 100% возобновляемой энергией, прежде всего электроэнергией ГЭС. Для того, чтобы обеспечить Бодайбинский район и Сухой Лог соответствующими мощностями, наша Мамаканская ГЭС в настоящий момент проводит модернизацию, и к 2030 году без остановки технологического процесса будут заменены 4 гидроагрегата. В результате мощность вырастет на 20%. Помимо этого, «Интер РАО» построит новую ТЭС в Якутии – Новоленскую, с установленной мощностью 550 МВт», — заявил гендиректор компании Алексей Востоков.

«Ожидается, что после запуска производства Сухого Лога, Чертова Корыта и Чульбаткана к 2030 году „Полюс“ вдвое нарастит выпуск золота и займет второе место в мире (сейчас четвертое) – совокупное производство группы Полюс составит 6 миллионов унций золота в год», — говорится в презентации компании.

• Золотодобытчик «Полюс» построит крупнейшую в России золотоизвлекательную фабрику (ЗИФ) на месторождении Сухой Лог. Мощность новой ЗИФ составит 34 млн тонн руды, производство — 2,3-2,8 млн унций золота в год, следует из материалов компании.
• Планируется строительство двух линий фабрики в едином корпусе с запуском первой линии в 2028 году, второй — в 2029 году, следует из мате риалов «Полюса».
• Коэффициент извлечения золота планируется на уровне 91% выше среднего показателя по группе в 2023 году (83%).
• «План капзатрат на реализацию проекта — $6 млрд — крупнейший в России инвестпроект в золотодобыче. Финансирование планируется за счет собственных и заемных средств». Компания рассматривает субсидирование ставки под привлеченное долговое финансирование.
• Совокупное производство на Чульбаткане и Чертовом Корыте составит 600-700 тыс. унций в год, запуск намечен на 2029г — Полюс

tass.ru/ekonomika/22626649

Согласно материалам компании, месторождение Чертово Корыто расположено в Иркутской области, его доказанные и вероятные запасы золота составляют 3,1 миллиона унций. Чульбаткан находится в Хабаровском крае. Его вероятные запасы золота оцениваются в 2,96 миллиона унций золота при содержании 1,6 грамма на тонну.

Тренд на золото постепенно уходит на второй план после выборов президента США. И хоть основной хайп уже отыгран, золото вряд ли сильно подешевеет в цене.

Текущий восходящий тренд никуда не исчез. Котировки до сих пор используют ЕМА 10/20 в качестве поддержки, там покупали и мы.

Однако, подобный тренд роста даже близко не отыграли компании золотодобытчики. По понятным причинам: общее давление на рынок акций.

Возьмем тот же Полюс. Компания показала рост чистой прибыли более чем в два раза за первое полугодие и сгенерила хорошую подушку кэша. Но котировки все еще не отыграли основной рост.

Следующий год обещает быть интересным, в том числе и для золота. И вот почему:

🥇Снижение ставок ФРС. В следующем году мы вполне можем ожидать дальнейшее снижение ставок в Америке. А как известно, это позитивно сказывается на стоимости золота. Например, по причине снижения стоимости доллара.

🥇Напряженная геополитика. Ближний Восток, Украина, Тайвань и это далеко не весь список напряженных локальных конфликтов. Золото продолжает реагировать на различные эскалации.

Уже завтра у Полюса пройдет презентация по Сухому Логу, который сможет увеличить добычу золота более чем в 2 раза.

📰 Из-за чего сегодня акции золотодобытчика и показывают неплохой рост, ведь от этого события ожидаются только позитивные новости, хоть до полного открытия точки еще далеко.

С технической точки зрения сейчас акции также демонстрируют восходящий тренд, торгуясь выше 50-дневной скользящей средней.

Да и без Сухого Лога Полюс остается крупнейшим производителем золота в России с одной из самых низких себестоимостью производства. 

🥇 Из-за чего его акции и являются довольно надежной идеей практически на любом горизонте инвестирования!

👉 А также не стоит забывать, что на текущем рынке есть множество интересных акций, которые в следующем году могут показать отличный рост.

И список таких идей я уже опубликовал в tg: https://t.me/+tJvCEHBUNI8xYzVi 

Успевай переходить, пока активы находятся на благоприятных для покупок уровнях ❤️

Приветствую своих подписчиков и читателей! 
Безусловно, сегодня в понедельник и уже отскок был предсказуем с ростом Индекса Мосбиржи +1,87%📈. Легкое давление оказал уже знакомый негативный процесс укрепления рубля сразу на +1,33%📈. Как видим, уже не такой существенный по сравнению с прошлой неделей.

В результате курс доллара снизился до 99,4 р за 1$. Поэтому сегодня на российском рынке более-менее позитивная обстановка способствовала полноценному отскоку.

Другим влияющим фактором являются геополитические события в Сирии, которые были спровоцированы незаконным захватом власти и по-почерку заметна поддержка США.

Инвесторы в курсе дефицита дешевого российского газа в Европе. В 2009 г. был предложен запасным вариантом Катаро-турецкий газопровод.
Такой сценарий в интересах Трампа, при развязке экономической войны и в поставке дорогого сжиженного газа из Катара.

Поэтому особых реакций российских инвесторов и нефтегазовых компаний нет, а стабильная положительная динамика. Трейдеры дожидаются момента всплеска цен сектора Энергетики, но только в случае реализации вышесказанного проекта газопровода. Я в этом сильно сомневаюсь.