ПРогноз

Всем привет, ранее для прогнозов на 1-й и 2-й квартал я использовал Excel — это так же мощный аналитический инструмент, но пора двигаться вперед и делать выбор в пользу 

• скорости;
• масштабируемости;
• расширяемости;
• высокой доступности и отказоустойчивость;
• простоты развертывания и удобство эксплуатации.

В основном не хватало, возможности подгрузки свежих данный из любых источников и функций агрегации по временным интервалам для приведения к одному формату.
Так же я писал про инстурумен анализ рынка OLAP (TransaqConnector + Clickhouse + Grafana), где у нас уже подгружались все котировки биржи MOEX и для расчета «справедливой стоимости» компаний не хватало операционных и финансовых результатов и данных с сырьевых бирж металлов.
Надо отдать должное ММК публикует самые подробные данные по каждому квартал в разделе Инвесторам/Финансовые и операционные результаты находим 

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 73.24. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 200 с 10 100 до 10 300. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1659.72, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 603.99.  Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 372 до 376. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 3 700, с 526 200 до 522 500.  На мой взгляд, идёт четвёртая или вторая в третьей с апрельких низов (возможно уже закончена). Неделя закрылась WTI — 75.19, Brent — 75.97.

• МВФ прогнозирует рекордные темпы роста ВВП США в 2021 году -7%, в 2022 году — на 5%
• рост ВВП на уровне 7% станет самым большим в истории страны с 1984 года
• такой прогноз сделан в связи с быстрым восстановлением экономики после COVID-19 и предположением, что конгресс одобрит большинство проектов Джо Байдена (в том числе инфраструктурный).
• начало сворачивания стимулирования начнется в 1п 2022г
• начало повышения ставок в конце 2022г — начале 2023г

На прошлой неделе мы подробно поговорили о факторах, которые будут способствовать инфляции (Предыдущие части здесь). Инфляция сейчас — один из важнейших параметров, который определяет и политику целых стран, и поведение инвесторов на рынке.

Несмотря на то, что мы ставим на проинфляционный сценарий и позиционируем свои портфели InveStory Private соответствующим образом, мы осведомлены о возможных рисках нашего сценария. Когда инвестор осведомлён о рисках — он может их контролировать, корректируя долю отдельных акций или секторов в своём портфеле.

Мы видим следующие риски для нашего проинфляционного сценария:

Риск №1: дефляция из-за технологического развития. В последние три десятилетия технологический прогресс шёл безумными темпами. Главным технологическим трендом 2020-х мы считаемавтоматизацию производства товаров и услуг. В ходе автоматизации миллионы людей могут лишиться работы и скорее всего будут рассчитывать на безусловный базовый доход — меру, которая сейчас в качестве эксперимента вводится в отдельных странах. Таким образом, порог потребления населения будет ограничен, из-за чего инфляция, связанная с потреблением, может оказаться ниже наших ожиданий.