ПРОГНОЗ

Российский рынок накануне определяющего дальнейший вектор котировок индекса, прервал свой рост. По итогам основной сессии индекс МосБиржи просел на 1,2% и составил 2807,6п., индекс РТС упал на 1,7% на фоне ослабления рубля — до 1121,52п.

На сегодняшнем заседании ЦБ снижение ключевой ставки представляется практически предрешенным. Однако дальнейшая траектория денежно-кредитной политики остается неопределенной: будет ли это разовое смягчение или начало цикла снижений до 16% к концу года.

Центробанк, безусловно, сохранит сдержанную риторику в своих комментариях, чтобы избежать формирования завышенных ожиданий на рынках и предотвратить раскручивание инфляционной спирали. При этом наблюдаемый рост цен на долговые инструменты свидетельствует о готовности регулятора к более активному смягчению монетарной политики.

Девальвацию ожидают уже несколько месяцев, но до сих пор не было явных причин для ее начала. Сейчас таким фактором может стать снижение ключевой ставки. Есть вероятность, что ЦБ понизит ставку на 2 процентных пункта — это связано с ухудшением ситуации в реальном секторе экономики. Кроме того, на днях впервые за год зафиксировали дефляцию, что подтверждает эффективность политики ЦБ по сдерживанию инфляции.

( Читать дальше )

Аналитики ПСБ опубликовали свое видение движения фондового рынка России в 3 квартале 2025 года. Прогнозы не внушают излишнего оптимизма, ведь экономика нашей страны замедляется. Высокая ключевая ставка сильно охладила рынок, причем настолько сильно что рынок может простудиться и в таком заболевшем состоянии не дотянуть даже до прогнозного роста в 2,5% за 2025 год.

Ключевая ставка

Прогноз по ключевой ставке был пересмотрен до 16% на конец года из-за приемлемого уровня инфляции. Вчера Росстат опубликовал данные за период с 15 по 21 июля — ура-ура, у нас дефляция🎉 Не все экономисты любят произносить это слово на букву «д», но так как экономика уже остывает, то дефляция была ожидаемой.

Российские инвесторы очень не глупый народ, поэтому пропустить возможность зафиксировать высокую доходность по облигациям не смогли, особенно на ожиданиях смягчения ДКП.

В 1 полугодии самая высокая доходность была именно в корпоративных облигациях, а объем нетто-покупок облигаций в 1 квартале 2025 немногим не дотянул до 500 млрд. рублей, показав 2х к росту квартал к кварталу. При этом нетто-покупки акций составили лишь 35 млрд. рублей.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

И тут все ровно по плану AROMATH 😎 от апреля 2025 года при тотальном кошмаринге 🙀

Новые цели SP500 = 7620 и 9140, что равно +57% и +88% соответственно от вчерашних 4850.
Когда? По дате не скажу, рискну предположить, что в 1,5 года уложимся.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Банк России на заседании в пятницу снизит ставку на 200 базисных пунктов до 18%, считают аналитики, опрошенные Reuters. 

А почему бы и нет. При снижении ставки до 10%, и учитывая что ВТБ будет платить дивиденды не потеряв при этом прибыли, то все возможно. Кстати такая картинка с бычим клином есть и на севестали и нлмк. Если валюта развернется, то вполне такая вероятность есть до мая 2026 года(будут рекомендовать дивы). Ну вот и посмотрим).

п.с.   Отмерял высоту клина, там цель 178 где то. В пределах нормы +-10-15% дивы на акцию.

В эту пятницу 25 июля состоится очередное заседание Центрального Банка России, в ходе которого будет принято решение о размере ключевой ставки. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что на этот раз ключевая ставка будет снижена на 200 базисных пунктов — до 18%.
Заранее узнать на какую величину точно снизят ключевую ставку мы не сможем, но подготовить свои портфели — вполне. В данной подборке представлены акции, которые могут больше других выиграть от снижения ставки.

SBER — ПАО «Сбербанк»

Сбер — крупнейший банк России, известный своими инновациями в области финансовых технологий и высоким уровнем обслуживания клиентов. Компания предлагает широкий спектр банковских услуг, включая кредиты, депозиты, инвестиционные продукты и страхование, спрос на которые будет расти по мере снижения ключевой ставки.

( Читать дальше )

Сколько лет я уже слышу одну и ту же песню:
«Синтетика — это временно, алмазы вернутся, всё как раньше».

Не вернутся.

Китай забрал больше 70% рынка синтетики и уронил цены на такие «бриллианты» в восемь раз.
В США уже больше половины обручальных колец с искусственными камнями, и к 2030 году их доля может дойти до 80% 😱
Рынок меняется, и не в пользу натурального алмаза.
На фоне этого #ALRS АЛРОСА за год — ‑39%, и никакой понятной истории роста нет.

А теперь посмотрим на Полюс:
с апреля 2024 года +88%.
Живые деньги и настоящий тренд 💯
Золото и акции Полюса идут к экстра‑целям, которые я ещё прошлой весной в Клубе🎩 называл ✅, но всем почему-то казалось такое невероятным, а теперь нормально стало.
Так зачем мне сейчас ваша АЛРОСА? 💎

Зачем покупать сползающее вниз, непопулярное и ненужное, если на глазах растёт золото и акции #PLZL Полюса? 🥇

И давай по‑честному.
Алмазы — это не про спрос, а про привычку.
Люди, которые раньше платили за «настоящие», теперь закрывают глаза и берут синтетику, потому что разницы никто не видит.

( Читать дальше )

Постепенно денежно-кредитная политика начинает смягчаться. Уже в эту пятницу мы ждём решения от ЦБ по уровню ключевой ставки. Аналитики не могут пропустить такое событие и начинают давать прогнозы по восстановлению фондового рынка. Сегодня предлагаю взглянуть на один из прогнозов, обсудить возможные основные драйверы роста. А также в конце скажу своё мнение относительно данной подборки бумаг. 

Итак, аналитики «Альфа-Инвестиций» ожидают рост индекса Мосбиржи до 2900–3000 пунктов (+3–6%) к концу сентября и на основе этого прогноза дают список акций перспективных с позиции роста на ближайшие 12 месяцев.

Основные драйверы

➡️ Возможное снижение ключевой ставки

➡️ Ослабление рубля (выгодно экспортерам)

➡️ Реинвестирование дивидендов

Стратегия

➡️ Баланс 50/50 – экспортеры + компании внутреннего спроса

➡️ Фокус на надежные бумаги с высокой дивидендной доходностью и низкой долговой нагрузкой

1️⃣X5 Group 🍏 (#X5)

• Цель: ₽4200 (+37%)

• Причина роста: Лидер ретейла, рост сети, снижение долга. Отчет можно посмотреть в тг.

( Читать дальше )

Банк #T девятый день подряд кто-то аккуратно продаёт по 3330 ₽ублей, а по сути — с февраля 2025.
Не истерично, а методично.
Прямо видно, как умные деньги выносят на задерге тем, кто ещё верит в сказки про «сейчас точно выстрелит».

Смотрим цифры: банк торгуется по P/B = 1,6 😳
Капитала в рублях на одну акцию 2100 рублей.
Для нашего текущего рынка это точно недёшево.
Т-банк всегда торговался с премией за личный брэнд основателя и «как современная ИТ-компания — экосистема».
Да, исторически хорошие банки у нас стоили и 2, и даже 3 капитала.
Но…

Чтобы цена сейчас пошла к 4200–6300 за акцию, нужно три условия одновременно:

✔️ сильный восходящий тренд по всему рынку больше трёх месяцев;
✔️ эйфория инвесторов — из каждого утюга «я на пенсию с дивидендами», толпа обожает акции;
✔️ ощутимые и стабильные притоки новых денег в фонды акций и на рынок.

Сейчас этих условий нет.
Никаких трёх чудес не случилось.
Ставка ЦБ — это мелочь по сравнению с фундаменталом.
Так что P/B = 1,6 на сегодняшнем рынке — это, по сути, уже «оверпрайс».

( Читать дальше )