Постов с тегом "Офз": 5331

Офз


⭐️Новый бюджет: что нас ждет в ближайшие 3 года? 👮

Влияние гос.бюджета на финансовый рынок сложно переоценить: сейчас это важная проинфляционная составляющая. Но и подпитка для многих отраслей, т.к. в бюджете есть деньги.

⭐️Новый бюджет: что нас ждет в ближайшие 3 года? 👮

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компанийрынковнедвижимости

--

Недавно принят бюджет на 2025-2027 год. Что новенького?

· Пересмотрены ⬆вверх расходы и доходы на 2025-26. Ранее предполагался экстремум на 2024 году, а теперь все плавно идет вверх

· Слезаем с нефтяной иглы: доля нефтегазовых доходов к 2027 снизится до 22,6% (есть разные мнения о мультипликативном эффекте нефтегазовых денег. Например, растекаясь по экономике, ими оплачивают товары и услуги, а это тот же НДС)

· Оборотные налоги и сборы достигнут 49% к 2027 (43% в 2024). Совокупность налогов на потребление?

· Инфляция – строго в прогнозах ЦБ: 7,3% по итогам 2024 года, 4,5% за 2025, далее — 4%

· Расходы на оборону 32%, на социальную политику – 15%

· Заложено снижение курса рубля к доллара на 3-5% в год



( Читать дальше )

Рублевые доходности (от депозитов до ВДО). Самораскручивающаяся спираль

Рублевые доходности (от депозитов до ВДО). Самораскручивающаяся спираль

На диаграммах 👆 динамика доходностей ВДО (средний кредитный рейтинг «BB») в сравнении с ключевой ставкой. А также немного запаздывающая статистика ЦБ с динамикой процентов по вкладам 👇. И статичная кривая бескупонной доходности ОФЗ 👇👇.

На первых двух рост. Как и, вообще, во всех рублевых ставках.

Рост облигационных доходностей вслед и на опережение роста ключевой ставки – явление очевидное. Однако и оно обретает самостоятельную природу. Т.е. рост доходностей облигаций, возможно, в дальнейшем росте ключевой ставки уже не нуждается. Для него достаточно нависающих над рынком дефолтных рисков.

С банками интереснее. Вынужденные постоянно поднимать проценты по депозитам вслед за постоянными подъемами КС, они, видимо, столкнулись с раздражением вкладчиков. Под какой бы процент вкладчик ни положил деньги, очень скоро он начинает чувствовать себя не волне удовлетворенным.



( Читать дальше )

Банки не хотят покупать ОФЗ по старым ставкам (думаю, ждут повышения ставки). Итоги первых 2 аукционов ОФЗ 4 кв. 2024г.

По итогам первых аукционов 4кв. 24г.,
Минфин разместил два выпуска по номиналу
в совокупном объеме 35,2 млрд руб.
при индикативных 185 млрд руб. за аукционный день
(для выполнения квартального плана).

Спрос на аукционах в среду на флоутер снизился до минимума — 97,6 млрд руб.
Спрос на ОФЗ-ПД также упал до минимальных 9,1 млрд руб.,
поскольку участники рынка
по-прежнему не готовы наращивать процентный риск в портфелях.

Замминистра финансов Владимир Колычев сообщил, что
сокращать план заимствования на 2024 год ведомство не будет.

Столь масштабная программа заимствований и
низкие темпы ее выполнения
по-прежнему оказывают давление на вторичный рынок госдолга.

План заимствований Минфина
на 4 кв. 2024г 
2,4 трлн руб.

При повышении ключевой ставки (КС),
обслуживание гос. долга, соответственно, станет дороже.

Думаю,
банки ждут повышения ставки,
поэтому не хотят покупать ОФЗ по текущим ставкам.
Кроме того,
высокий риск продолжения падающего тренда в индексе RGBI (индекс ОФЗ),
соответственно, падают «тела» облигаций.



( Читать дальше )

Сентябрь 2024. ЦБ РФ. Ставки по депозитам. Ключевая ставка ЦБ. Инфляция. ОФЗ. Доллар США.

    • 06 октября 2024, 02:47
    • |
    • Ivanov
  • Еще
Исходя из Динамики максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц ставки по вкладам физических лиц в третьей декаде сентября повысились до 18,706. Что существенно.

Сентябрь 2024. ЦБ РФ. Ставки по депозитам. Ключевая ставка ЦБ. Инфляция. ОФЗ. Доллар США.

Инфляция даже не думает отступать. Скорее всего 2
5 октября 2024 года на заседании Совета директоров Банка России по ключевой ставке ЦБ будет вынужден принять решение об очередном повышении ключевой ставки. 
Проинфляционный бюджет также за повышение ставки.



( Читать дальше )

Отрицательное снижение М2 продолжается

Отрицательное снижение М2 продолжается
Линк

Поздравляю всех держателей дальних ОФЗ!
То ли ещё будет…

РУБЛЬ СЛАБЕЕТ! Че купил на этой неделе? 😎 Мой инвест-марафон

🚀Ну что, после трех недель «безудержного» роста наш рынок немного выдохнул и откатил назад. Тем не менее, уровень 2780 п. устоял, и вечер пятницы мы снова закрыли чуть выше отметки 2800.

📈Поддержку акциям оказывают задёрг нефти вверх на новостях с Ближнего Востока, слабеющий рубль и осенний дивидендный сезон. Но несмотря на это, главными моментами, больше всего влияющими на настроение инвесторов, по-прежнему остаются ключевая ставка и геополитика. Именно эти два фактора будут определять направление движения рынка в ближайшие месяц-два, как минимум до исхода выборов в США.

РУБЛЬ СЛАБЕЕТ! Че купил на этой неделе? 😎 Мой инвест-марафон
Еженедельно бегу за интересными активами

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я сделал прогнозы по ключевой ставке до конца 2024 года, рассказал про очередное пополнение своего ИИС, открыто показал все активы, которые держу на ИИС, перечислил все ключевые октябрьские дивиденды и подвел итоги сентября, в котором потратил 272 тыс. ₽ на Мосбирже (сам в шоке).



( Читать дальше )

Офз/вклады путь к нищете?

Провокационный заголовок немного, но не суть..
Со вкладчиками и их 50 трлн все понятно, они не особо в ресурсе за инвестиции/спекуляции. 
Но, вот что с покупателями офз не так? 

Сейчас курс рубля обвалят «немножко», процентов на 10-15, и что по итогу? 
Все купоны за год превратятся в тыкву, можно сказать. Ещё и налоги платить. 
Едва-ли при своих получится остаться… Придется ещё год держать эти облигации, чтобы купонами хоть как-то нивелировать курсовую разницу покупательской способности.

Кому нужен дорожающий рубль? 
Личное убеждение: офз/вклады — настоящий мусор 

Облигации тестируют историческое дно. Что и когда покупать?

Больше обзоров и наши действия смотри в ТГ канале.

На фоне новых данных по инфляции, ускорились и продажи в ОФЗ, достигнув исторической отметки в 100 пунктов по $RGBI.

Рынок долга показывает коррекцию в 3% после последнего повышения ставки. Таким образом, 20 ставка уже точно в цене. Рынок долга самый большой и умный рынок, поэтому с этим мнением стоит считаться.

Облигации тестируют историческое дно. Что и когда покупать?

Что делать с облигациями? Все зависит от целей и задач инвестора. Приведем примеры:

🗣️Среднесрочно: лучше держать флоатеры. Облигации, подвязанные под ставку имеет смысл держать дальше, но важно успеть их скинуть до начала разворота ставок.

🗣️Долгосрочно: держим в портфеле ОФЗ. Докупаем у исторических отметок и имеем 16%+ ставку на долгосрок. Это отличная доходность в инструменте с минимальными рисками. Спекулятивно: постепенно распродаем на развороте ставок.

🗣️С бОльшим риском: рассматриваем корпоративные облигации. Риск-премия здесь больше, за счет того что вы берете риски не только государства но и самой компании.



( Читать дальше )

Технически по достижении 100п по индексу RGBI можно ожидать локальной остановки, но устойчивых факторов для разворота рынка мы не видим - ПСБ

Уровень в 100 п. по индексу RGBI вчера был практически взят (закрытие 100,16 п.) – доходность индекса в четверг выросла на 24 б.п. – до 17,84% годовых. Рынок остается под давлением продавцов на фоне роста проинфляционных рисков из-за увеличения госрасходов и тарифов, а также амбициозной программой заимствований Минфина на 4 квартал 2024 г. и 2025 год. Усилили негативный тренд данные по недельной инфляции, опубликованные накануне – инфляция за неделю на 30 сентября ускорилась до 0,19% с 0,06% неделей ранее, а годовая остановила снижение (8,7%).

Технически по достижении 100 п по индексу можно ожидать локальной остановки после 6 дней непрерывного снижения. Вместе с тем, устойчивые факторы для разворота рынка отсутствуют. Триггером для наращивания позиции в ОФЗ-ПД, на наш взгляд, могут стать перспективы перехода к более активной консолидации госбюджета, что в текущих условиях пока не предвидится.


Технически по достижении 100п по индексу RGBI можно ожидать локальной остановки, но устойчивых факторов для разворота рынка мы не видим - ПСБ


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн