ОфЗ

( Читать дальше )

Содержание:

ОФЗ и ДКП Банка России

Корпоративные рублевые облигации

Новые выпуски рублевых корпоративных облигаций

Еврооблигации и замещающие облигации РФ

Ситуация на развитых облигационных рынках

Ситуация на развивающихся облигационных рынках

ОФЗ и ДКП Банка России

В первой половине августа сохранялась тенденция умеренного роста доходностей ОФЗ, особенно заметная в коротких бумагах на фоне ожиданий продолжения ужесточения денежно-кредитной политики (далее − ДКП) ЦБ РФ.

Источники: Московская биржа, собственные расчеты

Продолжающаяся девальвация рубля и угроза нарастания проинфляционных факторов (сейчас инфляция: 5,3% г/г) вынудила регулятора на внеплановом заседании 15.08.2023 резко поднять ключевую ставку (далее – КС) на 350 б. п. – до 12%. Короткие рублевые госбумаги в результате поначалу подскочили по доходности на 60−80 б. п. – до 11%, но затем незначительно скорректировались вниз. При этом в дальнем сегменте заметных изменений не было.

( Читать дальше )

Уже пару лет как я пристально наблюдаю за рынком… вхожу в новые темы для себя… Постоянно делаю какие то открытия)) Ну вот собственно я натолкнулась на мысль об ОФЗ… Облигации Федерального Займа так называемые… Насколько я понимаю… Их существование гарантировано существованием самого государства РФ как явление… как факт… Но!.. Хм… При мне были события в родном РНД которые натолкнули меня на интересный вектор мысленного потока… Тот выкрутас Пригожина в РНД и потом его это шествие на МСК… Это говорит о том что РФ как гаранта чего то может и НЕ существовать… особенно на длинной дистанции… лет 15-30… Я подразумеваю Что доходность длинных ОФЗ будет снижаться (и/или снижается) потому что часть людского народа всё же подсознательно чувствует что РФ как явления может не существовать в далёкие 2030-2040 годы… Вот таков МОЙ вывод из ситуации… А что думаете вы?

Наш аналитик заметил, что облигации ОФЗ сейчас сливают также, как и перед мобилизацией в сентябре 2022.
Правда лично я считаю, что сейчас причины совсем другие, все-таки тренд на слив ОФЗ продолжается с начала лета, а сейчас он просто входит в терминальную стадию развития.
 

А вы что думаете, уважаемые коллеги, есть что-то общее с ситуацией годовой давности?

В среду кривая ОФЗ поднялась на 13-50 б.п. в зависимости от срочности из-за роста ожиданий сохранения жесткой монетарной политики ЦБ продолжительное время после комментариев представителей Банка России.

Котировки ОФЗ реагируют на рост рисков дополнительного повышения ставки в сентябре до 13-13,5%. Пока дисбалансы на валютном рынке сохраняются, формируя повышенные инфляционные риски.

Объявленные вчера меры по временному увеличению продажи валюты ЦБ оказали краткосрочное действие на рубль и в целом будут компенсированы повышенным спросом на валюту после погашения суверенного выпуска еврооблигаций на $3 млрд в рублях 16 сентября. Отметим, что частично средства от погашения выпуска могут быть направлены в корпоративные замещающие облигации, что будет способствовать росту котировок в данном сегменте рынка.

Грицкевич Дмитрий
«Промсвязьбанк»

Доходности ОФЗ продолжат двигаться вслед за рублем – сегодня ожидаем сохранения давления на котировки госбумаг.

Вчера на фоне «ястребиных» комментариев представителей Центрально Банка индекс российских гособлигаций RGBI рухнул в среду на 0,7%, что стало  максимальным падением с 10 октября прошлого года. Заседание ЦБ пройдет на следующей неделе 15 сентября и участники рынка теперь не сомневаются, что ставка будет повышена вновь.

  ОФЗ 26242. Вроде как с постоянным купоном. Еще вчера купон был 55,23, я купил по 91,1%. Посчитал доходность ((55,23*2)/911)*100% она составляла 12% только купонного дохода! А сегодня посмотрел — купон уже 44,88 и доходность уже 9,8%. Это что за фокусы такие?)

Волатильность на минимальных значения, при ускорении снижения ОФЗ. При этом резко повысили ставку в августе и повысят в сентябре.
Грумучая смесь!



( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️97,8439 💶EUR — ↗️105,0789 💴CNY — ↗️13,3749 

▫️Российский фондовый рынок сегодня торговался на минорной ноте — индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,58%.

▫️Минфин РФ сегодня не смог разместить ни одной ОФЗ:
ОФЗ-ИН серии 52005 – аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
ОФЗ-ПД серии 26241 – аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. 

▫️ЦБ РФ объявил о решении с 14 по 22 сентября продать на рынке валюту на общую сумму 150 млрд руб. С учетом двух выходных дней ежедневный объем операций составит 21,4 млрд руб. вместо прежних 2,3 млрд руб.

▫️Reuters сообщает, что страны G-7 и ее союзники отложили регулярный пересмотр схемы ограничения цен на российскую нефть, даже несмотря на то, что из-за роста цен на мировых рынках нефти российские энергоносители продаются дороже установленного потолка в $60 за баррель.

▫️Минэнерго внесло проект указа о запрете «серого» экспорта нефтепродуктов в правительство и администрацию президента РФ.

( Читать дальше )

#RGBI
(индекс ОФЗ с фиксированным купоном)
По дневным



Банки готовятся к поднятию ставки ЦБ России.

#Мосбиржа
выиграет от поднятия ставки:
больше заработают на чужих деньгах (ГО и др.).

С уважением,
Олег.