Обувь России

Когда мне на стол попал отчет компании Обувь России, то я рассчитывал, что его разбор будет легким, а выводы предсказуемыми. Но не тут то было. Для изучения мне пришлось подключить презентацию, пресс-релиз, руны и бабку-ведунью. Все это потребовалось, чтобы разобраться в трактовке понятий «интернет-продажи» и «торговая платформа westfalika. ru» Поди разбери, что это за платформа такая. Неужели новая IT компания появилась в России? Давайте разбираться.

Как оказалось, руководство вообще все розничные продажи закинуло в эту графу «торговая платформа». И только в операционных результатах можно найти выручку от продаж на маркетплейсе westfalika. ru. И все бы ничего, но трактовка о трансформации звучит по меньшей мере, громко. Какая же все-таки сегментация продаж? Для этого обратимся к отчету МСФО:
— Розничные продажи — 4,5 млрд руб.
— Оптовые продажи — 3,6 млрд руб.
— Денежные займы — 2,7 млрд руб.

Итого, консолидированная выручка составила 10,8 млрд рублей, сократившись на 21,2%. Причем снижение довольно умеренное, ведь в апреле 2020 года все магазины компании были закрыты. В период с мая по июнь работала только часть торговых площадей. Благодаря росту онлайн продаж, которые составили 1,2 млрд рублей, удалось немного компенсировать падение. Однако, их доля все равно слишком низкая, всего 11%.

( Читать дальше )

В 1-м квартале 2021 года в магазинах OR GROUP (ранее ГК «Обувь России») показатель сопоставимых (like-for-like) продаж товаров для дома увеличился на 33%.

В 1-м квартале в магазинах и на онлайн-площадке westfalika.ru было продано 860 000 партнерских товаров на сумму 370 млн рублей.
Всего за все время работы проекта маркетплейса (с декабря 2019 года) было реализовано товаров на сумму 1,6 млрд рублей.
Наиболее маржинальной, быстро растущей и популярной категорией являются товары для дома, в которых 80% выручки приходится на посуду, текстиль и мелкую бытовую технику.

источник

Вчера 6 апреля мы провели первый смартлабонлайн с эмитентом по факту выхода его МСФО отчетности. Это была компания OR Group (бывшая Обувь России). Заявления руководства компании, сделанные в ходе онлайн-трансляции даже оказались в ленте новостей Прайма.

Для тех, кто не хочет тратить время просмотр видео, я коротко расскажу, что было сказано на эфире:

✅ Компания имеет прогнозы по выручке/прибыли на 2021 год, но не разглашает эту информацию, сохраняет консервативность оценок
✅ Выход на прибыль 2019 года в размере 1,7 млрд рублей возможен в 2022 году.
✅ В данный момент компания планирует направлять всю прибыль на снижение чистого долга, цель Net Debt/EBITDA = 2.5-3 (поэтому про дивиденды и обратный выкуп пока вопрос не стоит).
✅ Нарушение ковенант по бондам: оферта по 2 выпускам действует еще 2 недели, пока предъявили к выкупу на 1,5 млн рублей. Видели, что на вторичном рынке было продано-куплено бондов на 230 млн рублей еще до оферты, так что вероятно, кто хотел выйти, вышли по рынку просто, потому что рынок компании доверяет 
✅ Цикл пополнения товарных запасов завершен, не ждут, что запасы будут расти. Модель маркетплейса подразумевает, что у компании растут запасы, но это не требует пополнения оборотного капитала, т.к. расчеты с поставщиками происходят после реализации товара
✅ Запасы 2020 года выросли на 4 млрд за счет пополнения товаров площадки «Продаём»
✅ В 2021 году списание запасов не планируется. 
✅ В 2021 не ждем потребности в пополнении оборотного капитала
✅ После запуска рекламной кампании увидели рост трафика на 15% 
✅ В 2021 году планируют привлечь на свой маркетплейс 1500-2000 новых поставщиков
✅ Линёво строительство фабрики остановили в 2020 году и вышли из проекта
✅ Строительство склада 28,000м2 остановили, так как из-за падения арендных ставок выгоднее арендовать, окупаемость склада при тек.арендных ставках будет очень большой.

Саму трансляцию вы можете посмотреть здесь
 

Хронометраж эфира:

( Читать дальше )

Новый эмитент, дата, итоги размещения и досрочного погашения:

• «Литана» планирует разместить дебютный выпуск трехлетних облигаций на сумму 300 млн рублей. Ориентир ставки купона установлен на уровне 12,5 – 13% годовых, купоны ежеквартальные.

• ЯТЭК 12 апреля начнет размещение четырёхлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 5 млрд рублей. Финальный ориентир ставки купона установлен на уровне 9,05%-9,15% годовых. Ставка будет зафиксирована на весь период обращения, купоны полугодовые.

• Владельцы облигаций ОР («Обувь России») предъявили к досрочному погашению ценные бумаги на сумму 1,5 млн рублей. Право требования досрочного погашения возникло на основании превышения соотношения чистого долга и показателя EBITDA по итогам финансовой отчетности эмитента за 2020г.

• «ЛЕГЕНДА» завершила размещение выпуска биржевых облигаций серии 001P-04 объемом 4 млрд рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 9,95% на весь период обращения, купоны ежеквартальные.

( Читать дальше )

Директор группы Обувь России Антон Титов:

Мы заработали тогда рекордную прибыль, у нас очень высокая EBITDA была, 3,6 миллиарда рублей. Да, наша задача — конечно, выйти на показатели 2019 года в ближайшее время. Но это произойдет не в рамках одного года

Я считаю, что мы не за один год, 2021-й, выйдем на 1,7 миллиарда рублей прибыли, но в течение двух лет, 2021-2022 годы, мы выйдем на эти показатели. И задача дальше — увеличивать объемы, как по выручке, так и по чистой прибыли, по EBITDA. Весь потенциал у наших магазинов, у бизнеса есть

источник

В 12:00мск начнется онлайн Вебкаст по итогам отчетности МСФО за 2020 год компании OR GROUP.

Участники дискуссии:
✅Антон Титов (Директор, основной акционер)
✅Денис Шемет (Финансовый директор)
✅Кирилл Стреблянский (Директор по рынкам капитала)

Можно будет задавать вопросы онлайн.

Ссылка на youtube трансляцию

Убыток Обувь России 20 г РСБУ составил 31,6 млн руб

отчет

Обзор рынка 31 марта 2021 года. Разберем отчетности компаний по МСФО за 2020 год Транснефть (TRNFP), QIWI, Распадская (RASP), Обувь России. Также разбор идей по золоту, серебру, сбербанку. Многие инвесторы розачароваллись отчетом Распадской — объясню почему отчет выдался таким и что ждать от компании далее. Почему компанию QIWI разгоняли после отчета и снова продавали в американскую сессию. Чего ждать от рынка сегодня. Технический разбор некоторых акций.

OR Group (до ребрендинга ГК «Обувь России») в понедельник опубликовала консолидированные результаты 2020 года

Основные показатели:
⁃ Чистая прибыль за год составила 563 млн рублей
⁃ EBITDA за год снизилась на 35,8% до 2,3 млрд рублей, при этом рентабельность по EBITDA во втором полугодии поднялась до 27,5%
⁃ Выручка снизилась на 21,4% до 10,7 млрд рублей. При этом во втором полугодии выручка снизилась на 18% по отношению к аналогичному периоду 2019 года, то есть снижение замедлилось
⁃ За 2020 год долг вырос на 5%, до 13 млрд рублей
⁃ Чистый долг/EBITDA увеличился до 5,47х, с 3,27х годом ранее. Рост произошел, в основном, из-за снижение показателя EBITDA
⁃ Во втором полугодии рост запасов стал фондироваться не долгом, а кредиторской задолженностью, которая бесплатна для эмитента. Она выросла с 0,6 млрд до 2,6 млрд рублей
⁃ Выручка микрофинансового направления выросла на 27% до 2,7 млрд рублей
⁃ По итогам 2020 года у Группы было 434 млн рублей денежных средств на счетах, а также 1,96 млрд рублей свободных лимбов в банках. В январе 2021 года Группа привлекла облигационный заем на 1,5 млрд рублей, с целью увеличения денежной подушки перед офортами по выпускам 001Р-01, 001Р-02 и БО-07

( Читать дальше )

 
Финансовые результаты Глобалтранса за 2020 г. по МСФО. Выручка транспортной компании сократилась на 28% по сравнению с прошлым годом – до 68,4 млрд руб. Чистая прибыль упала на 46% – до 12,2 млрд руб.

Снижение финансовых показателей Глобалтранса связано с влиянием пандемии коронавируса на транспортную отрасль. А также с соглашением ОПЕК+, в рамках которого была снижена добыча нефти, соответственно объемы грузовых железнодорожных перевозок снизились на 10%.

Дивиденды Глобалтранса. Несмотря на слабые результаты, совет директоров компании сегодня рекомендовал дивиденды за 2020 г. в размере 28 руб. на акцию/ГДР. Текущая дивидендная доходность составляет 5,5%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 29 апреля 2021 г. #GLTR

Финансовые результаты Обувь России за 2020 г. по МСФО. Выручка обувного ритейлера снизилась на 21,4% по сравнению с 2019 г. – до 10,8 млрд руб. Чиста прибыль упала на 66,6% и составила 563 млн.

( Читать дальше )