Облигации

Сегодня рассмотрю еще одну облигацию в свой портфель вместо LQDT на горизонт до погашения. Речь пойдет об облигации ПКТ 2Р1.

Профиль эмитента

Компания ПКТ (ПЕРВЫЙ КОНТЕЙНЕРНЫЙ ТЕРМИНАЛ)

ПКТ — один из крупнейших контейнерных терминалов РФ, расположенный в Большом порту Санкт-Петербург. На долю терминала приходится около четверти контейнерного грузооборота страны. Компания располагает значительными инфраструктурными мощностями: пропускная способность площадки хранения — до 915 тыс. TEU, общая — около 1,25 млн TEU.

Эмитент имеет стратегически важную позицию в Балтийском логистическом коридоре, а его деятельность критична для обеспечения импорта/экспорта широкой линейки грузов. ПКТ включён в холдинг Global Ports — ведущего контейнерного оператора РФ, контролируемого Группой «Дело» и Росатомом. Это фактор системной поддержки и важнейшее преимущество в сравнении с самостоятельными частными терминалами.

Операционные результаты

2024 год стал периодом активного восстановления контейнерного рынка и перераспределения грузопотоков. ПКТ и Усть-Лужский терминал (УЛКТ), также входящий в группу эмитента, показали рост грузооборота более чем в 2,5 раза.

❗️Инфляция в РФ со 2 по 8 декабря составила 0,05% после 0,04% неделей ранее

❗️Годовая инфляция в РФ на 8 декабря зафиксирована на уровне 6,34% после 6,61% неделей ранее — Минэкономразвития

Годовая инфляция в РФ в ноябре замедлилась до 6,64% с 7,71% в октябре

Инфляция в РФ в ноябре составила 0,42% после 0,50% в октябре — Росстат

Вы главное ставочку на следующей неделе снижайте, пожалуйста…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

• Инфляция в РФ со 2 по 8 декабря составила 0,05% после 0,04% неделей ранее 
• Годовая инфляция в РФ на 8 декабря зафиксирована на уровне 6,34% после 6,61% неделей ранее
• Годовая инфляция в РФ в ноябре замедлилась до 6,64% с 7,71% в октябре
• Инфляция в РФ в ноябре составила 0,42% после 0,50% в октябре

Как видите, динамика положительная, что почти гарантирует снижение ставки на грядущем заседании (19 декабря). Однако далее аналитики разнятся во мнении и допускают, что регулятор возьмет паузу на несколько месяцев. 

А вы что думаете об этом, друзья ?

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

По запросам Работяг делаем конспект Орловского

vkvideo.ru/video-210986399_456244222

👉 Сюрприз — валюта растет +2% за 1 день

👉 Цена на нефть влияет только на 25% доходов бюджета, бюджет стал устойчивым!)

👉 Данные по инфляции замечательные, можно ожидать более резкого сокращения ставки ЦБ РФ

👉 Все, что не понимаем пока — есть сделка или нет сделки. Бюджет военный или нет?

👉 Лучшее для рубля уже позади, время переворачиваться (хотя говорим об этом уже полгода)

Пришел Алексей Пудовкин из ДОМ РФ

👉 Ждем роста ЧПД и ЧКД, прибыль превысит 100 млрд руб в 2026 году

👉 ДОМ РФ будет выпускать ежемесячно отчеты по МСФО и РСБУ (как Сбер и ВТБ, лучшие практики)

👉 250 руб дивидендов на 1 акцию увидим в этом году

👉 У Ипотеки большой внутренний потенциал

👉 Банкротство девелоперов (возможное) не отразится на Дом РФ

👉 ДОМ РФ это не банк — это финансовая инфраструктура жилищного типа, рынку нужно время, чтобы это понять. ЧПД всегда растет — структура баланса уникальная

👉 Выплаты менеджменту к акциями не привязаны, есть только мотивационный пакет + цель по ROE и CIR. Руководитель (видимо Мутко) активно смотрит за котировками!)

👉 Максим говорит, что текущая цена дом рф это дополнительная ВОЗМОЖНОСТЬ!)

Пришел Кирилл Комаров из Wealth IQ (вроде в Т работал раньше)

👉 В ДОМ РФ Кирилл не участвовал

👉 Максим сказал, что лучшая стратегия на рынке ВДО — это РЫНОК ПЕРВОГО КУПОНА!)

👉 Максим: ОФЗ в юанях +5% за 2 дня, класс!)

👉 Максим против идеи в Селигдаре

👉 Фавориты Максима: Кэшмашина (Сбер), тот кто его догоняет (ВТБ) и Интер рао

👉 Максим: Базис во время колокола упал на 11%!) Этого сектора сторонится, премимальности не видим — все наелись и подтирают себе слезки

Классный выпуск

🔵 Уважаемые инвесторы!

Представляем вашему вниманию отчетность эмитента АО «Лазерные системы» по состоянию на 30.09.2025 г.

Показатели отчетности:

🟢 Выручка = 744 479 тыс. руб. (+36,4% к АППГ);

🟢 Чистая прибыль = 11 797 тыс. руб. (+103,2% к АППГ);

🟢 EBIT (ltm) = 109 547 тыс. руб. (+23,9% к прошлой отчетной дате);

🟢 Рентабельность по EBIT = 10,7%;

🟢 EBIT/проценты к уплате = 1,4 (🟢 > 1,0);

🟢 Отношение долга к капиталу = 0,6 (🟢 < 1,5);

🟢 Коэффициент финансовой независимости = 0,34 (🟢 > 0,30);

🟡 Коэффициент текущей ликвидности = 0,88 (🟢 > 1,5).

Иные факторы:

❕Рейтинговое агентство «НКР» 28.08.2025 г. подтвердило кредитный рейтинг АО «Лазерные системы» на уровне «ВВВ» со стабильным прогнозом.

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

🔵Уважаемые инвесторы!

Размещение ООО «ЗООПТ» серии БО-01 завершено. Благодарим за активность!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

Итоговая статистика по инфляции за ноябрь подтвердила оперативные недельные данные и была достаточно низкой для этого периода (0,42% м/м и 6,6% г/г после 0,5% м/м и 7,7% г/г на конец октября).

• Данные за первую неделю декабря снова показали низкую динамику цен (0,05% после 0,04% за предыдущую неделю). Годовой уровень инфляции продолжил снижаться и составил 6,3% г/г.

• Опережающая инфляционная динамика снова начала фиксироваться в сегменте услуг населению, где активизировался рост цен на туристические, бытовые и прочие нерегулируемые услуги.

• Индекс цен в непродовольственном сегменте остается околонулевым, но динамика по компонентам выраженно разнонаправлена: дешевеет бензин, стройматериалы, бытовая техника и электроника при заметном росте цен на лекарства, дизель и т.д. В сегменте продуктов питания схожая ситуация (разнонаправленность ценовой динамики по компонентам), при этом общий индекс цен заметно замедлился, что нехарактерно для текущего периода.

Наше мнение
Растет вероятность, что по итогам года инфляция окажется ниже 6% г/г, что не предполагалось прогнозами ЦБ, которые в октябре были ухудшены до 6,5-7% с 6-7%.

Финальная ставка купона по выпуску составила 24,00%. Доходность к погашению (YTM) — 26,83%

Книга заявок закрыта.
Новые заявки не принимаются.