Облигации

Газпромбанк

Оттоки из ЕМ сохранились, в DM – снова притоки
Ожидания ускорения роста на DM и, напротив, замедление развивающихся экономик в текущем году (поддержанное обновленными макропрогнозами Всемирного Банка и МВФ), обусловили сохранение оттоков из облигаций ЕМ. По данным EPFR Global, инвесторы вывели из облигаций ЕМ 201 млн долл. против 631 млн долл. неделей ранее.
Учитывая в целом нейтральную динамику UST10 YTM (-3 б.п. за рассматриваемую неделю до 2,87%), инвесторы, по-видимому, предпочли вложить средства в несуверенные облигации DM и, в частности, в корпоративные облигации США на ожиданиях дальнейшего сужения спреда к кривой UST. Отметим, что спред 10-летних корпоративных облигаций США рейтинговой категории «BBB» к UST10 за рассматриваемый период почти не изменился (152 б.п.), однако с начала года он сузился на 11 б.п. (а с начала понижательного тренда в середине октября 2013 г. – на 25 б.п.).
Отметим, что в части DM наблюдалось сохранение притоков на прежнем уровне: +1,25 млрд долл. (+1,27 млрд долл.). В данном случае сокращение притока в облигации Европы (+17 млн долл. против +291 млн долл.) было компенсировано ростом притока в облигации США (+1,11 млрд долл. против 836 млн долл.). Между тем сокращение оттока на ЕМ вызвано внезапным масштабным притоком в облигации Бразилии (+317 млн долл., исторический рекорд) и Колумбии (+237 млн долл.) и не совпадает с характерной для остальных стран ЕМ динамикой, где отмечено ускорение оттоков. В частности, отток из облигаций стран региона ЕМЕА составил 333 млн долл. (-207 млн долл.), а из стран Азии – 252 млн долл. (-111 млн долл.).


( Читать дальше )

Сегодня закрыл купленные «по распродаже» облигации ТГК 1 ок 1.
Находились они у меня 107 дней, оходность составила 13.42% годовых.

Еще продалась одна бумага Ренесанс Капитал 2. 
Находилась 42 дня, доходность — 16.48 годовых.

Продолжаю распродажу портфеля.

Доброго времени суток

Много последнее время пишут про чистку в банковской сфере, АСВ, риски депозитов и т.п. Хотелось бы высказать мнение.

Как гражданин и человек, который обращается в фин. сфере, я конечно рад тому, что с рынка выметают грязь. Это нужно было делать на протяжении многих лет равномерно, но этого (почему-то )) не делалось. Изменение политики ЦБ было резким, что и вызвало достаточно сильный шок. Но будем исходить из того, что это все же необходимо.

Казалось бы страшного ничего нет — не храни более 700к и все будет тип топ: АСВ закроет проблему через 2 недельки после отзыва.

А что по факту? По факту банки перестают выдавать вклады, но лицензию сразу не отзывают. Т.е. страховой случай де-факто наступил, а юридически возмещение в АСВ ты затребовать не можешь и вынужден ждать отзыва. Так например было с БПФ: с 23 ноября кажется перестали выдавать вклады, а лицензию ЦБ дернул только в середине декабря. Не позднее чем через 2 недели после наступления страхового случая АСВ начинает выплаты. Так что первый вывод: на 2 недели не рассчитывайте. Дата, когда начнутся выплаты непредсказуема, но срок будет в 2-3 раза больше.

( Читать дальше )

Ситуация в банковском секторе вносит существенные коррективы в формирование портфеля, и если ранее при выборе фондовый рынок vs депозит – однозначное предпочтение было в пользу банковского «продукта», то теперь риски там выше, при такой же доходности или ниже… Хотя и отечественные брокеры не выглядят «панацеей». Еще один риск – больше риск размещения средств на депозите для иностранцев (в частности – американских граждан) – поскольку, ходят слухи, что РФ присоединится к FATCA (раскрытие информации о счетах).

Формирование портфеля достаточно «классическое» — серьезных изменений по сравнению с прошлым годом – нет (единственное – снижение доли депозита в портфеле):

Облигации – ОФЗ, облигации с рейтингом ВВВ – преимущественно корпоративный сектор. Если в портфеле есть банковские облигации (исключая гос.банки) – при оферте или погашении – выходить. При «непреодолимом» желании остаться в банковских бондах – рекомендация – обратить внимание на евробонды.

( Читать дальше )

Новогодние итоги гонки портфелей — биржевого, портфеля облигаций и портфеля ПИФов в рамках программы Личные деньги

Герчик несмотря ни на что сделал 12 процентов.  Кочемазов и Цецегов по 4-5%, на уровне банковского вклада.  Смотреть с 08:30

http://www.vestifinance.ru/videos/13878

Приветствую всех смартлабовцев. Посоветуйте, пожалуйста блог тех, кто пишет об облигациях, то есть кто рассматривает доходности, и сравнивает их и дает объективную информацию о рынке. А также хорошие сайты посвященные торговле облигациями. Хотелось бы почитать побольше об этом...  Спасибо.

Исторически долгий бычий рынок на долговом рынке должен рано или поздно закончится. Успех огромных облигационных фондов, таких как PIMCO, в значительной мере обусловлен политикой рекордно низких ставок и соответственно, ралли на рынке облигаций. Но ФРС раздуло свой баланс более чем до 4 трлн. долларов. Как основной покупатель облигаций, ФРС стимулировал деньги перетекать в рынок акций. Частично это и произошло. Ралли на развитых площадках было уникальным в 2013, практически без коррекций. Но начался процесс сворачивания мер стимулирования, а это первый шаг к повышению ставок. Но Бен Бернанке четко подчеркивал что «tapering is not tightening». Эта мантра переводиться, как сокращение стимулирования не означает повышение ставок. Ставки будут на рекордно низких уровнях столько сколько необходимо. Вопрос — кому необходимо? Думаю, прежде всего, держателям облигаций. На рынке облигаций образовался огромный навес, и даже намек на повышение ставки может спровоцировать лавинообразные продажи. Это ярко видно на диаграмме.


( Читать дальше )

Недурно. Максимальная просадка в этом году составила — 9.35%


Месяц 



( Читать дальше )

Коллеги,

На каких новостях льют уже не первый день облиги ТГК-2?

Уже по 50% от номинала торгуются. Кому-то очень надо до конца года в кэш выскочить.)


Из последних новостей:

«ТГК-2» определило 27 января 2014 года датой начала размещения дополнительного выпуска биржевых облигаций серии БО-02, говорится в сообщении эмитента.
Компания планирует доразместить 1 млн. облигаций по цене 100% от их номинальной стоимости. Общий объем выпуска по номиналу составляет 1 млрд. рублей.
Основной выпуск облигаций серии БО-02 при номинальном объеме 5,3 млрд. рублей был размещен осенью текущего года на сумму 3 млрд. 915,025 млн. рублей, что составляет 73,87% от общего зарегистрированного объема выпуска. Займ размещен в рамках реструктуризации ранее неисполненных обязательств по облигациям эмитента серии БО-01. Облигации серии БО-02 размещены сроком на 5 лет. Структурой выпуска предусмотрена выплата полугодовых купонов, ставка которых равна и составляет 12% годовых, а также амортизация основной суммы долга в размере 12,5%, начиная с даты выплаты 3-го купона.
«Дополнительных облигаций достаточно для завершения обмена оставшихся, не реструктуризированных 17,6% облигаций серии БО-01», — отметил в декабре текущего года генеральный директор ОАО «ТГК-2» Андрей Королев.

В облигациях Мечела появился спрос, идет рост,  проходят сделки и навыставлялось куча заявок.
Билликид, жму руку. Похоже профи его переоценивают!

В феврале, когда по офертам  деньги выплатят не говорите, что Вы не знали!

P.S.
А акции никому особо и не нужны…