Облигации

С тех пор как Канада обьявила легагайз, часто наведываюсь к ним за «драконьим цветком». Он помогает быстрее и качественнее входить в астрал и вызывать не только мою текущую проекцию астрального тела но и вести диалог в другой временной реальности. В общем задавайте вопросы в коментариях по тому или иному биржевому активу, пока астральное окно не закрылось.

Странно, что про него все забыли.

Правда сразу после этого обновления началось небольшое снижение.


Судя по отчетам нерезиденты тоже покупают ОФЗ.

Выкупили всю просадку. Вот и все. А вы боялись. Позитив?

Маргинальный заголовок у статьи конечно, но лучше в голову не пришло.

На этой неделе (Пятница, 6 сентября) состоится заседание совета директоров Банка России по вопросам денежно-кредитной политике, по итогам которого, как ожидается, регулятор понизит ключевую ставку на 25 бп, до 7,00%.

Грядет очередное подорожание старых выпусков облигаций
Выраженно могут отыграть:

ГТЛК1Р14 (8.19%)
Беларусь 04 (8.34%)
КТЖ Финанс1 (8.89%)
РСХБ БО 6Р (7.66%)

В каждой из бумаг хорошо пробивают ASK.

Список конечно не ограничивается, составлен на основе купленных мною бумаг, вообще интересны все 3-4-5 летние бумаги подобных
по фундаменту компаний.

Таргет, как вы понимаете, зависит от дюрации.

Для пассионариев продолжается время покупки и удержания субордов. Сейчас для них как раз время.
Отдельные рублевые выпуски РСХБ все еще ниже номинала (пример 09T1)и купон 9%.
Валютные суборды VTB, SBER, ALFA еще имеют потенциал к росту/стабильности котировки.

( Читать дальше )

Старые дефолты и новый выпуск «Обуви России»:

• «Обувь России» анонсировала сбор заявок на облигации серии 001Р-01 во второй половине сентября;
• «Сибирский гостинец» допустил дефолт по выплате четвертого купона и сообщил о появлении подконтрольной организации;
• «Муниципальная инвестиционная компания», в отношении которой с января введена процедура наблюдения, допустила дефолт;
• Совет директоров ООО «Системы Безопасности» одобрил соглашение на открытие кредитной линии в Абсолют Банке на 550 млн рублей

Подробнее о главных событиях на boomin.ru

Инверсия в Трежерис.

Сигнал к  Армагеддону — никогда. Сигнал к Перекупленности? — может быть.

Почему то сейчас об этом не говорят, а просто молятся на форму кривой:

Принцип прост: рост доходности t-bills это результат их продажи(кэп), по своей сути они (и их производные) есть чистые денежные эквиваленты, чище нет, что называется. В классической интерпретации, инверсионная кривая пугает тем, что все (основные) дешевые ресурсы к продолжению покупок на рынке equities на исходе. При этом, необходимо отметить, что сам процесс начала перехода денежных эквивалентов в рынок рисковых активов это прекрасная возможность для краткосрочных сделок. 

Кто то называет это умышленной «накачкой перед рецессией», во всем винит Масонов и Фед. резерв, но это обычный процесс, который порождают сами участника рынка, захотевшие хорошо заработать в ограниченное время. При этом, как мы знаем, от большого роста котировок попа не рвется, а от большого падения почему то обязательно.

( Читать дальше )

Российский рынок акций

Российский рынок акций выглядит очень сильно – на фоне неопределенности на внешних рынках и снижения нефтяных котировок, индекс ММВБ смог пробить медвежий тренд на уровне 2680-2690 и после этого растет 6 дней подряд. Технически текущий уровень 2800 смотрится локальным уровнем сопротивления, от которого возможна коррекция, но на внешних рынках ситуация улучшается и при пробое индексом S&P500 вверх значения 2950 пунктов, рост на нашем рынке акций может продолжиться вплоть до 2850-2860 пунктов.

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 6,9-7,2%, USD 1,9-2,1%, по недельным — RUB 7,0-7,3%, USD 2,0-2,2%. 

Рынок облигаций

На ожиданиях снижения ключевой ставки Банком России на заседании в эту пятницу на рынке ОФЗ наблюдается ралли, доходности ОФЗ за эту неделю снизились на 20 – 30 бп, преимущественно на среднем участке кривой. Также наблюдаются активные покупки в корпоративных облигациях, спрэд облигаций 1-го эшелона к ОФЗ  еще достаточно высокий и можно рассчитывать на его сужение, т.е. доходности этих облигаций вероятно еще снизятся. Сегодня Минфин размещает двадцатилетние ОФЗ 26230 на сумму 20 млрд руб, результаты этого аукциона определят дальнейшие настроения на рынке рублевых облигаций.

( Читать дальше )

smart-lab.ru/blog/559683.php

1. Если в позиции есть leverage — стоп обязателен. Без вариантов.
Если кто то сомневается — скажите это деску среднего банка/конторы при оценке риска по маржинальной позиции в бондах $
Особенно в бессрочных субордах. Про акции вообще думаю и речь заводить не нужно, там ценообразование еще более агрессивно.

2. Если модель трендследящая, то стоп не ставить в принципе грешно. Он абсолютно не повредит, но сделает возможным предметный расчет риска.

3. Если вы ставите стоп и его постоянно выбивает — Отлично! — ВСЯ Ваша система требует корректировок. Вероятно торгуете слабые движения либо не понимаете как рассчитать размер стопа.

а) Торгуете слабые движения? — Отлично! Значит проблема в неумении определить силу движения. И что вообще нужно торговать, а что нет.

Вас с радостью научат на курсах сетапам «средней» вероятности.(сетапы шредингера) Которые что-то зарабатывают только при выверенном РМ. .  (P.S. ничего личного против обучающих, сам люблю это дело, ибо fast money, но дабы дать «полноту материала»(в чем, собственно, вся проблема обучения) накидываю туда и менее эффективные сетапы, ведь посмотрев АМГ человек прибегает с круглыми глазами и с воплем задает вопрос «А где же у Вас ложные пробои в системе»?))). Вообще правильный трейдинг это безжалостное однообразное эксплуатирование самых сильных ОЧЕВИДНЫХ сетапов. Посредственность здесь не выживает, а многообразие только вредит.

( Читать дальше )

Долговой рынок в ожидании размещений ВДО:

• Московская биржа зарегистрировала выпуск ПАО «ПНППК» серии 001Р-01 на 250 млн рублей;
• Выпуску БО-001-05 ООО «Солид-Лизинг» Московская биржа присвоила идентификационный номер, бумаги включены в сектор повышенного инвестиционного риска;
• «Автобан-Финанс» готовит единственную коммерческую облигацию номиналом 5 млрд рублей, выпуск зарегистрирован НРД;
• «Электрощит-Стройсистема» и Московский кредитный банк завершили размещение биржевых облигаций;
• Банк России приостановил эмиссию «СФО „СФИ“, выпуск размещался по закрытой подписке;
• »Талан-Финанс" сообщила о двух сделках

Подробнее о главных событиях в обзоре на Boomin.ru

Вы напуганы?

Серьезно, возникало ли у вас желание просто выйти в деньги и перестать беспокоиться из-за рынков? Вы не одиноки в этом. Сейчас у всех такое настроение.

Связано ли это с торговой войной, твитами Трампа или недавними движениями процентных ставок, инвесторы серьезно напуганы.

И понятно почему. Посмотрите на график роста технологического индекса Nasdaq c 1975 года. Невероятно, правда?

В последние годы мы видим «вертикальный взлет». Индекс намного опередил пик 2000 года. Скоро это должно завершиться, ведь так?

Но дело в том, что если вы напуганы, это значит, что сегодня вы являетесь частью толпы.

Это не значит, что этот страх иррационален. Но сейчас все ожидают того же, что и вы. А это НЕ ТА позиция, которую стоит занимать инвестору.

Что касается меня, то я не чувствую страха. Борюсь с тем, как бы не вложить слишком много. Серьезно.

Давайте детальнее рассмотрим самые популярные страхи, которые беспокоят инвесторов.

( Читать дальше )