Составляем портфель из одних "голубых фишек" - способен ли он обогнать рынок? Исследование!

Все инвесторы и даже люди, далёкие от фондовых рынков, слышали понятие «голубых фишек». Под ним подразумевают самые ликвидные (легко реализуемые), популярные, качественные акции крупнейших российских компаний.

В этой статье я решил выяснить что будет, если инвестировать только в одни голубые фишки. Я провел анализ сравнения портфеля, составленного из акций, относящихся к голубым фишкам и всего нашего рынка с учетом дивидендов. Результатами делюсь с вами.

Как определить, что акция относится к голубым фишкам?

Для этого достаточно посмотреть на структуру состава индекса голубых фишек Московской биржи (MOEXBC), расчет которого ведется с 2009г. В него включены 15 самых популярных и привлекательных акций российского фондового рынка.
Состав индекса голубых фишек ребалансируется каждый квартал и на данный момент он выглядит так:

1. СБЕР
2. Роснефть
3. Лукойл
4. Газпром
5. НОВАТЭК
6. Полюс
7. Норникель
8. Яндекс
9. Татнефть
10. Северсталь
11. Сургутнефтегаз
12. НЛМК
13. Магнит
14. ТКС Холдинг
15. ММК

Портфель из голубых фишек против рынка

Сервис, где я веду учет инвестиций, позволяет виртуально собрать любой портфель и протестировать его на истории.
Я взял состав индекса голубых фишек (15 акций), сформировал из него портфель стоимостью в 1млн р (сумму распределил поровну между 15 акциями), прогнал его на истории и сравнил с нашим рынком (индексом Мосбиржи с учетом дивидендов MCFTR) с 2020г.

Результаты следующие:

С 2020г портфель из голубых фишек обогнал наш рынок с учетом дивидендов на 23%, заработав 538 000р, против 310 000р у рынка при вложении 1млн р.

Стоит ли инвестировать только в голубые фишки?

Несмотря на то, что анализ сравнения показал, что портфель из голубых фишек обгоняет рынок, в реальности не все так просто. Дело в том, что индекс голубых фишек меняет свой состав 4 раза в год и из 15 акций лишь 6 состоят в индексе с момента его основания и не выбывали из него ни разу за 15 лет при ежеквартальных ребалансировках!
Это бумаги следующих эмитентов:

1. СБЕР
2. ЛУКОЙЛ
3. Газпром
4. Норникель
5. Роснефть
6. Сургутнефтегаз

Давайте соберем виртуальный портфель из этих 6 акций и сравним его с рынком. Период тот же, с 2020г, результаты следующие:

С 2020г портфель из ТОП-6 голубых фишек обогнал наш рынок с учетом дивидендов на 13%, заработав 424 000р, против 310 000р у рынка при вложении 1млн р.

Как видите, портфель из этих 6 акций тоже обгоняет рынок, но уже не так уверенно, как портфель из всех 15 акций индекса голубых фишек!

Эти 6 акций занимают 70% в составе индекса голубых фишек и около 50% в составе индекса Мосбиржи, т.е. они по сути определяю динамику всего нашего рынка. Однако, если инвестировать только в них, результаты получаются хуже, чем если бы мы инвестировали в большее количество эмитентов.

Если взять более длинный период анализа в 10 лет (с 2014г), то результат будет похожий:

Если бы мы вложили 1млн р в 2014г:

• В топ-6 голубых фишек, сейчас у нас был бы капитал в 4.8млн р и мы бы на 100% обогнали рынок.
• В весь индекс голубых фишек (15 акций), сейчас у нас был бы капитал в 7.6млн р и мы бы на 390% обогнали рынок

Вывод:

• Инвестирование только в одни голубые фишки, в целом, является прибыльным подходом и в краткосрочной и в долгосрочной перспективе. Портфель из голубых фишек обгоняет рынок.
• Портфель из ТОП-6 голубых фишек сильно уступает по доходности портфелю, в котором 15 голубых фишек. Отсюда следует, что держать только 6 эмитентов в портфеле, даже самых качественных и популярных, не лучший подход. Возможно, оптимальное количество эмитентов в портфеле будет как раз на уровне 15 штук.

Заключение

У меня в портфеле сейчас 33 эмитента и это много:

Со временем я удалю несколько компаний, которые потеряли привлекательность, это - Юнипро, ТГК1, ОГК2. Но снижать состав своего портфеля ниже 15 эмитентов я точно не буду.

Ориентироваться при выборе бумаг для инвестирования на состав индекса голубых фишек будет не лишним. Особенно, новичкам, которые пока не имеют четкой стратегии инвестирования и не знают, какие акции покупать.
Но я знаю, какие акции буду покупать я, так как ровно через 7 дней у меня будет зарплата и в следующей статья я расскажу, во что буду инвестировать 10 октября!

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.