Облигации

Российский рынок акций 

Индекс ММВБ торгуется на исторических максимумах, под влиянием позитива  от ожидающейся торговой сделки между США и Китаем и под воздействием огромного потока ликвидности, который мировые ЦБ закачивают в финансовую систему. Технически нашему индексу требуется небольшая коррекция, чтобы продолжить рост, но пока цены на нефть и динамика внешних рынков не давали повода для начала такой коррекции. Вполне возможно, что в таких условиях какой-нибудь значимой просадки на нашем рынке акций и не произойдет. Инвесторы вместо выросших акций покупают те, которые еще не росли и это сглаживает динамику индекса ММВБ даже, когда снижаются голубые фишки. В условиях накачки рынков деньгами, менее рискованно оставаться в акциях, чем без них – пока на рынке действует такой принцип, и индекс ММВБ нацелен на 3000 пунктов.

 

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи существенных изменений вновь не случилось, немного снизились ставки по USD. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 5,4-6,55%, USD 1,4-1,6%, по недельным — RUB 6,0-6,6%, USD 1,45-1,65%

( Читать дальше )

Выкуп облигаций и новый биржевой заём:

• «ПР-Лизинг» объявил оферту по облигациям серии 001Р-02 объемом не более 50 млн рублей;
• «АПРИ „Флай Плэнинг“ зарегистрировал третий выпуск на 400 млн;
• »СЭЗ имени Серго Орджоникидзе" сообщил о назначении андеррайтером ИК «Фридом Финанс»;
• «Обувь России» сообщила о покупке 0,0842% акций ПАО «ОР»;
• УК «Голдман Групп» одобрила совершение сделки поручительства для «ОАЭ»

Подробнее о ключевых событиях — на boomin.ru

5 ноября новых размещений высокодоходных облигаций не было, а ВДОграф традиционно подвел итоги торгового дня в интерактивном графике и рейтингах бумаг



Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 11% (что соответствует в среднем спреду в 4 п.п. к ОФЗ с сопоставимым сроком обращения), эффективная доходность к погашению/оферте более 10%.

Вертикальная ось — эффективная доходность к погашению/оферте в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.

Все выпуски сгруппированы по отраслям, вы можете выбирать какие отображать на графике, а какие скрыть.

Рынок оценивает только одно снижение ставки до конца года.


( Читать дальше )

В котировки корп облигаций добавили фильтр "только ВДО".  
Посмотреть котировки только ВДО можно тут:

https://smart-lab.ru/q/bonds/?bonds_vdo=on 

Фильтры мы кстати спрятали под кнопочку по умолчанию, чтобы они не занимали на страничке много места

​Настроения на рынках улучшаются, тогда как перспективы становятся более тревожными.

Для рынков привычная практика, когда наибольший оптимизм участников сопровождает пиковые ценовые значения. А затем и пики остаются позади, и оптимизм. Сейчас мы наблюдаем появление глобального биржевого оптимизма. Его накопление, по законам жанра, происходит быстро, достаточно нескольких недель. Как правило, накопление оптимизма – необходимое и последнее условия для завершения долгосрочного цикла фондового роста.

• Где этот цикл может завершиться? В первую очередь речь о западных рынках акций и облигаций. В особенности – об американском. До целевых значений в 3 150 – 3 300 п. индексу S&P500 не так много осталось. Возможно, вершина индекса окажется и выше, но с каждым следующим пунктом вверх и вероятность продолжения роста сокращается, а дороговизна и риск просадки – увеличиваются. Причем снижение американского рынка акций, как скоро оно произойдет, окажется, скорее всего длинным, не коррекционным.
• Российские ОФЗ – еще один претендент на завершение растущего цикла. Доходности пятилетних бумаг на уровне 6,1%, при ключевой ставке в 6,5% и инфляции в районе 4% — это не про потенциал дальнейшего роста стоимости. Ситуация, конечно, далека от американского фондового рынка по своей напряженности. И все же коррекция назрела. Двигаться и дальше вверх, объективно, непросто.
• Интересно, что российские акции пока вне зоны больших рисков. Здесь есть и дивидендные доходности, и относительно низкая фундаментальная оценка. Отсутствия коррекций это не гарантирует, к тому же если глобальный риск-аппетит истощится, продажи придут и к нам. Однако и глубина падения, при случае, скорее всего, может оказаться болезненной, но не станет фатальной.
• Нефть, напротив, все еще имеет потенциал повышения. Основная причина – баланс спроса и предложения сместился в пользу спроса. Пока биржевые игроки ставят на волатильность, коммерческие – отмечают среднее превышение мирового спроса над предложением. Какой-то, пусть и ограниченный, потенциал роста цен, вероятно, есть.
• В отношении золота, как и в отношении главной валютной пары EUR|USDпонимания немного. Золото, как было, так и осталось дорогим товаром, с премией цены к себестоимости на уровне примерно 800-900 долл./унц. Однажды эта премия сыграет против драгметалла. Что до EUR|USD, здесь ожидания трендового роста доллара к резервным валютам себя некоторое время не оправдывают. Оправдают ли – вопрос риторический.
• Рубль, продолжая валютные умозаключения, со своим трендом на укрепление еще не расстался и, скорее всего, его продолжит. Долларов и евро в денежной системе РФ много (доля на депозитах – около 25-27% при нормальном значении 15-20%), нефть стабильна или растет, мировой спекулятивный капитал к нам все еще приходит. Соответственно, цели в районе 62-60 рублей за доллар и 67 – за евро остаются актуальными.
• Если к этим импровизированным прогнозам добавить торговой тактики, то остаемся в длинных позициях на рынках акций, готовясь закрыть эти позиции или перейти к игре на понижение. Остаемся в рубле. Играем на повышение в нефти. Готовимся к высвобождению небольшой денежной подушки в портфелях высокодоходных облигаций, дабы иметь возможность оперативно захеджировать их от фондовых потрясений. 

( Читать дальше )

Экологичные (и не только) эмитенты в ключевых событиях:

• ФПК «Гарант-Инвест» внес изменения в программу облигаций серии 001Р, которые связаны с возможностью размещать «зеленые облигации»;
• «Левенгук» утвердил параметры выпуска коммерческих бондов серии КО-П01;
• «Архитектура финансов» сообщила о завершившемся размещении дебютного выпуска коммерческих облигаций на 50 млн рублей;
• Совет директоров «ИСКЧ» увеличит долю в уставном капитале ЦГРМ «ГЕНЕТИКО»;
• Совет директоров «БСК» принял решение об осуществлении в 2020-2026 гг. мероприятий по повышению экономической безопасности, а также о выплате промежуточных дивидендов в размере 8 млрд рублей

Подробнее о ключевых событиях — на boomin.ru

ВДОграф подвел биржевые итоги первого ноябрьского дня, в лидерах доходности — микрофинансовые компании



( Читать дальше )

Привет всем, отправил заявку на ИИС через Тинькофф. Теперь думая, как составить портфель.
Пока мысли, взять пару ETF: etf fxus 80% и fxit 20% и ОФЗ.
Возможно кто-то задавался таким же вопросом? Был бы рад обсудить конкретные мысли по портфелю. =)

Хочу загрузить туда свой портфель, но investing.com неправильно определяет суммарную стоимость облигаций:

Это у меня лыжи неправильно смазаны или investing.com не едет?

О снижении стандартного лота еврооблигаций до 1 ценной бумаги

С 5 ноября 2019 года размер стандартного лота во всех режимах торгов секции фондового рынка для еврооблигаций, указанных в таблице ниже, станет равен одной ценной бумаге. Ранее размер одного лота составлял от 10 до 200 бумаг.

Предлагаемое решение сделает эти инструменты более доступными для розничных инвесторов и расширит возможности для их участия в данном сегменте рынка.

Торги корпоративными еврооблигациями на Московской бирже начались 14 октября 2014 года. В настоящее время к торгам допущены 109 выпусков корпоративных еврооблигаций 19-и эмитентов. Также на фондовом рынке Московской биржи обращаются 14 выпусков еврооблигаций Министерства финансов РФ.

№	Код инструмента	Инструмент	Номинал	Валюта номинала	Текущий размер лота	Новый размер лота
1	XS0620695204	ALFA -21

( Читать дальше )

Занес на счет еще 100т.р., купил МТС. Дивидендную политика предполагает выплаты в размере 28 руб. на акцию по итогам 2019-2021 г, по нынешнем ценам это чуть менее 10%, что меня устраивает.

Продал облигации Легенды — не нравится мне амортизация. Заменил их облигациями ЧЗПСН-П Б1.
После всех расчетов осталось 5 т.р. — чтобы они не болтались просто так на счете докупил 5 облигаций РСГ-ФинБ7.