Обзор рынка

#sp500
Открытие фондового рынка Европы спровоцировали стремительный рост от зоны дневной поддержки по волатильности. Вчерашняя неоднозначность на рынке США дала возможность S&P 500 сделать передышку для нового залпа.

📌 Спрос на бензин в США вырос на 0,8 млн б/с — 4 неделя роста подряд. Все ещё примерно на 30% ниже уровня прошлого года. Запасы нефти и нефтепродуктов выросли за неделю на 13 млн б/д — меньше, чем средний рост за 4 недели, но все же существенно.

📌 Один из руководителей JPMorgan сказал, что отдельные сотрудники могут больше работать из дома. Мы считаем, что компании будут использовать текущие изменения для введения мер по повышению эффективности – сокращение офисных площадей является очевидной областью потенциальной экономии.

📌 Главный экономист ОЭСР Л.Бун предупредил о «более трудном этапе, когда поддержка должна будет стать более целенаправленной». Рынки ранее были поддержаны масштабными монетарными и фискальными стимулами. Следующий этап мер поддержки может быть менее благоприятным для финансовых активов в целом и, скорее всего, будет касаться конкретных наиболее пострадавших секторов.

📌 ЦБ Бразилии снизил ключевую ставку на 75 б.п. до рекордно низкого уровня в 3% и сигнализировал о дальнейшем снижении, возможно, на 50 б. п. Бразильский реал вновь тестирует свой рекордный минимум, установленный на прошлой неделе.

💡Инвестидея: повторяем то, что говорили вчера: период легкой прибыли на фондовом рынке, вероятно, закончился и следует быть более осторожными.

Всех приветствую.

S&P500 после теста вчерашних максимумов показал признаки слабости, которых должно было быть достаточно для продолжения падения. Но, к сожалению, пока цена ниже так и не пошла, что в свою очередь, создает не маленькие проблемы ожидаемому с моей стороны шорту. Пока график показывает признаки продолжения роста за 2900, но факт верхней границы боковика это не отменяет. Я продолжаю ждать нижней границы.   

1. RTS

РТС двигатися по плану шорта, о котором говорили вчера. Правда после вчерашней провокации и такого выкупа, вполне вероятен еще один задерг выше максимумов вторника, а уже после этого продолжит падение к 103-102.  

2. EUR/USD:

Зона баланса: 75 228 — 74 572.

Бифуркационная зона: ценовым уровнем проторговки является 74 885.

Short сценарий: шортовыми уровнями дисбаланса необходимо обозначить 74 563, 74 235.

Long сценарий: лонговыми уровнями дисбаланса являются 75 220, 75 540.

Друзья, всем привет!

По итогам торгов в среду, 6 мая, индекс МосБиржи снизился на -0,81% до 2632,10 п. Индекс РТС показал более сильное падение на -1,92% до 1111,43 п. на фоне ослабления российского рубля к американскому доллару США. Нефтяные котировки также продемонстрировали снижение около -5%, Brent до $29,09 за баррель и WTI до $23,27 за баррель. Однако, согласно отчетам Минэнерго США наблюдается снижение запасов, в связи с чем, в ближайшее время рост нефтяных котировок может возобновиться. Причиной снижения фондовых рынков к концу дня послужил выход слабой статистики по еврозоне. Вместе с тем, торговые уровни, которые я рассматриваю для возможности докупки акций в инвестиционный портфель пока не достигнуты. Ранее составленный торговый план остается в силе с небольшой корректировкой по отдельным эмитентам.

Торговый план на 07 мая 2020 года — акции ММВБ

Сегодня после двух дней роста нефть пошла вниз и падает на 8%.
Что это коррекция или новый обвал?
Сегодня и рубль показал свою слабость по отношению к доллару.
Стоит ли покупать американскую валюту и готовиться к курсу 80₽.
Сезон отчётности в Америке продолжается, на что стоит обратить внимание.

Обзор российского рынка

Период с 27 апреля по 5 мая российские суверенные евробонды провели довольно неплохо, скинув в доходности около 10 б. п. вдоль кривой. Надо заметить, что в целом долларовый долг ЕМ показал довольно бодрую восстановительную динамику в первых числах мая, хотя до уровней февраля (см., например, график ниже) еще далеко.

Хорошую динамику показал и корпоративный сегмент российских евробондов. «ЛУКОЙЛ» разместил 10-летние евробонды на 1,5 млрд долл. под 3,875% годовых, первоначальный ориентир купона составлял около 4,25%. Несмотря на недавнюю рыночную турбулентность и драматичное падение цен на нефть, стоимость размещения, как можно видеть, практически вернулась к своим «докризисным» уровням.

Российские выпуски продолжают восстановление по отношению к уровням 5 марта 2020 г. – времени начала глобальной турбулентности на мировых рынках. Впрочем, это пока не относится к сегменту «вечных» бумаг.

Инвестиционные идеи

Доброе утро!

📌 Мы обновили ТОП-10 акций США. Включены акции Facebook (FB US), Altria (MO US) и Jacobs Engineering (J US) вместо бумаг Activision Blizzard, Incyte и NRG.
Такое решение представляет собой переход к более защитному позиционированию в соответствии с нашим мнением о том, что по мере снятия карантинных ограничений дальнейший рост на фондовом рынке может оказаться под вопросом. Внимание инвесторов переключится на очевидные экономические проблемы после коронавируса и их воздействие на корпоративные прибыли.

📌 Крупнейший штат США — Калифорния — с пятницы перейдет на 2 стадию снятия ограничений. Будет возобновлена работа школ и многих магазинов. Рестораны, спортзалы, кинотеатры, спортивные мероприятия и большинство офисных зданий останутся закрытыми.

📌 Disney (DIS US) объявил, что Шанхайский Диснейленд возобновит работу на следующей неделе: использование медицинских масок будет обязательным для посещения. Накануне Disney сообщил о слабых квартальных результатах.

📌 Главным среднесрочным риском для рынка остаётся медленное восстановление потребительских расходов. За последние 6 недель в США было потеряно почти 30 млн рабочих мест, в основном в секторе услуг. Уровень сбережений в марте подскочил до 13% (против обычных 6-8%). Задача властей — обеспечить потребителям достаточный комфорт, чтобы как только это станет безопасным, они вернулись к своему прежнему уровню расходов. Если этого не произойдет, то компании не смогут полностью восстановить рабочие места. Повышенный уровень безработицы приведет к длительному ущербу для экономики.