Обзор рынка

Доброе утро!

• Возможное решение США об очередном переносе пошлин на ввоз авто из Европы может поддержать рынок  вблизи текущих уровней. Эти тарифы могли заметно осложнить отношения с Европой, а также вызвать закономерную ответную реакцию, что сейчас является не лучшим выбором.

• Экономика Великобритании не смогла разогнаться в 3 кв. 2019, рост ВВП составил 1% в годовом выражении, что меньше прогноза и предыдущего значения (1.3%). Тем самым, в 3 кв. 2019 замедление темпов роста затронуло все основные экономики мира.

• Нефть, несмотря на ухудшение настроений, вместе с западными площадками вернулась к росту под вечер. Brent вновь выше ключевого уровня $62 и может продолжить рост минимум до публикации данных по недельным запасам.

• Рубль смотрится увереннее валют-аналогов из EM, в том числе за счет комментариев ЦБ, который вчера подтвердил замедление инфляции и наличие пространства для снижения ставки.

• На фондовой секции нужно отметить Норникель, совет директоров которого рекомендовал дивиденды за 9 мес. на уровне 604 руб. За 2018 выплаты происходили два раза, за 2019 их должно быть три. Дивдоходность, на наш взгляд, останется на высоком уровне, но потенциал роста акций ограничен.

( Читать дальше )

 

( Читать дальше )

•    Трамп в пятницу сообщил, что пока не планирует отменять тарифы на ввоз товаров из Китая в рамках подготовки или подписания первой части соглашения в декабре, а позже он пожаловался, что торговые переговоры идут слишком медленно, что обеспечит коррекцию индексов в начале недели.

•    При этом макроиндикаторы по США остаются довольно неплохими. Индекс потребительский настроений, в частности, улучшился, согласно актуальным данным. На этой неделе будут представлены важные данные по розничной торговле и инфляции.

( Читать дальше )

не смотря на то, что в четверг показал возможное начало боковика, в пятницу выкупился так, как будто никаких промежуточных ступенек ему не нужно. Я сегодня жду еще одно обновления максимума прошлой недели, затем возврата в границы текущей ступени c движением до 3070.

1. RTS

 

РТС закрыл прошлую неделю совершив полный возврат в новый боковик. Сегодня жду движения к верхней границе боковика. Можно рассматривать шорты от верхней границы, но так как баланс старшего ТФ все же лонговый, я бы подождал подтверждения на более мелком ТФ.

2. EUR/USD:

( Читать дальше )

Доброе утро!

• Сначала Bloomberg, а затем и официальные лица подтвердили, что подписание торгового соглашения США и Китая будет сопровождаться пропорциональным снижением пошлин, введенных ранее. На наш взгляд, это очень важный шаг в урегулировании вопросов внешней торговли и ее влиянии на мировую экономику.

• Банк Англии в ходе вчерашнего заседания сохранил ключевую ставку на прежнем уровне, а также подтвердил намерение продолжать выкуп активов, объемы которого превышают 470 млрд. фунтов.

• ЦБ РФ на текущий момент видит возможность для дальнейшего снижения ключевой ставки, по словам Набиуллиной, что поддержит текущий спрос на российские активы. 

• Доля нерезидентов в ОФЗ по итогам октября выросла  на 2.4 п.п. до 31.4%, что также отражает стабильный интерес к активам РФ и обеспечивает поддержку рублю.

• Лидером фондовой секции стали акции Мечела после сообщения о том, что ВТБ выкупил долг компании у Сбербанка и теперь будет крупнейшим кредитором. Это упростит процесс реструктуризации, а значит, бумаги Мечела способны продолжить рост.

( Читать дальше )