ОФЗ

Нерезиденты продолжили наращивать свои вложения в российские ОФЗ и в апреле 2017 г. Объем инвестированных средств в государственные долговые бумаги нашей страны увеличились на 20 млрд рублей.

По состоянию на начало мая иностранные инвесторы держали в своих портфелях ОФЗ на сумму в 1,825 трлн рублей, нарастив его за месяц на 20 млрд. За это же время сам рынок долговых бумаг России прибавил лишь 10 млрд рублей. Таким образом, нерезиденты покупали бумаги и на вторичном рынке.

Напомним, что в апреле Минфин погасил облигаций федерального займа на 150 млрд рублей и выпустил новых на 160 млрд. Так как объем портфеля нерезидентов за второй месяц весны увеличился, а не сократился, то получается, что полученные средства иностранцы (если они там, конечно, были) реинвестировали в новые выпуски или в другие на вторичном рынке.

К всемирному Дню труда нерезиденты контролировали уже не 30,1% рынка ОФЗ, а 30,4% – очередное рекордное значение за всю историю наблюдений. С начала года иностранцы купили государственных облигаций на 308 млрд, в то время как сам рынок расширился на 377 млрд. То есть, нерезиденты приобрели до 82% всего эмитированного в 2017 г. долга России.

( Читать дальше )

Наш рынок падает потому, что падает нефть. Всерьез, глубоко и, кажется, довольно надолго. Все. Аллес. Других причин нет.  

Кто хочет поспорить, пусть вернется к началу истории «Русской весны», когда были  введены уже ни только финансовые, но и секторальные санкции, а рубль продолжал оставаться крепким и Ри показывал даже умеренный рост и Доренко радостно гоготал по этому поводу. 

А рухнуло все, когда нефть ушла ниже $45, и именно на этом рубль поехал на 85. 

А доступ к заемным средствам — это все ерунда. Если есть необходимость, капитал — реэкспортом капитала, кросскурсами и т.д. — просочится куда угодно…

Президентские выборы-2018 (арест Навального, акция протеста 12 июня, прямая линия с Путиным)
Новые санкции США
Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, ОФЗ

( Читать дальше )

Годовая инфляция незначительно ускорилась в конце мая — начале июне. Цель 4% до конца не достигнута, годовая инфляция по итогам мая составила 4,1%. Прогноз участников рынка на конец 2017 г. — 3,9-4,0%, прогноз МЭР — 3,8-3,9%.

Оценка роста ВВП в I квартале составляет 0,5% (г/г). Многие индикаторы сигнализируют о восстановлении в экономике, однако активности и динамики этому процессу не хватает. К тому же риском для экономики России сейчас являются возможное ужесточение санкций со стороны США и разворот потоков капитала на фоне постепенного снижения цен на нефть, на фоне чего последнее время фондовые индексы России штурмуют минимумы. В марте-мае доля нерезидентов в ОФЗ превышала 30%, что является фактическим историческим максимумом.

Вчера Федеральная Резервная Система США повысила ставку по федеральным фондам на 0,25 п.п до 1,25%, ка ки ожидалось большинством участников рынка. К тому же американский регулятор упомянул о возмонжости еще одного шага ужесточения ДКП в этому году.

Консенсус-прогноз участников рынка предполагает снижение ключевой ставки БР на 0,5 п.п до 8,75%. По оценкам, Банк России скорее всего изберет стратгеию «догоняющего» снижения ставки — после длительного периода жесткой ДКП, когда ставка держалась неизменной при постоянном снижающейся инфляцией начинается период снижения ставки при почти неизменной инфляции.

Итак, друзья, некоторое время назад я писал про то, что рублю суждено развернуться при погашении ближайших выпусков ОФЗ и теперь пришло время вернуться к этому вопросу. Итак, ОФЗ 25080 и 26206 погашены, рубль показал значимый уровень 56, думаю к нему в ближайшем будущем не вернемся. Плюс ко всему имеем текущее решение ФРС. Конечно, завтрашнее выступление Путина, заседание ЦБ послезавтра и экспирация ближайшего фьючерса могут оказать некоторое влияние на динамику снижения деревянного, но принципиально не думаю, что что-то изменят. Продолжаю ожидать существенного снижения рубля.

Ну что, долгожданное размещение ОФЗ уже после озвученных новых санкций и прогнозов про паническое бегство нерезов из российских долгов.

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) серии 26220 с погашением 7 декабря 2022 года составила 98,8639% от номинала, что соответствует доходности 7,8% годовых, говорится в сообщении Минфина РФ, размещенном на его сайте.Всего было продано бумаг на общую сумму 25 млрд рублей по номиналу при спросе в 38,132 млрд рублей по номиналу и объеме предложения 25 млрд рублей по номиналу, то есть спрос превысил предложение более чем в 1,5 раза. Выручка от аукциона составила 24,716 млрд рублей.Цена отсечения была установлена на уровне 98,6210% от номинала, что соответствует доходности 7,86% годовых.

Ну и по сложившейся традиции индекс российских гособлигаций RGBI

При такой атмосфере страха мы уже должны валиться по рублю, переписывая максимумы. А мы стоим! Что если покупатели ОФЗ были в курсе будущих санкций на инвестиции в РФ, поэтому так спешно покупали наши ОФЗ, понимая, что если доп. санкции введут, то они будут касаться только новых покупок. Старые владельцы ОФЗ могут спать спокойно. Есть конечно еще курсовые риски, но думаю там люди взрослые сидят, все захеджировали. Так что возможно, после ФРС и новых санкций, слива ОФЗ не будет, такую доходность мало где можно получить. ( кроме крипты конечно)

И еще момент, а не доп. санкции ли лишили нас дивидендов в гос. компаниях, глупо отдавать кэш, если тебя планируют лишить дешевых кредитов.

Минфин России 14.06.2017 проведет аукцион по размещению облигаций 26220RMFS и 26219RMFS на сумму 40 млрд. руб.

— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ — ПД) выпуска № 26220RMFS (дата погашения 7 декабря 2022 года) в объеме 25 000 000 000 (двадцать пять миллиардов) рублей по номинальной стоимости;

— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ — ПД) выпуска № 26219RMFS (дата погашения 16 сентября 2026 года) в объеме 15 000 000 000 (пятнадцать миллиардов) рублей по номинальной стоимости.

таблица размещений - http://constantcapital.ru/category/obligacii/



USDRUB

( Читать дальше )

Почему падает российский рынок? Да всё просто. Кто-то уже давно чего-то знает, поэтому и продаёт. На любом рынке всегда есть инсайдеры. Ну а что плохого может случиться? Об этом уже много раз писал и даже видео снимал: ждите новых более серьёзных санкций, особенно в предвыборный год. Пока все уверены в том, что до выборов в России типа всё будет спокойно, я же делаю ставки ровно противоположные. Нас будет давить весь мир, как например Катар.

Ещё 2 месяца назад, 8 апреля, записал видео (оно ниже), в котором рассказал про самый страшный сон для России и для российской экономики. Объяснил что Трамп не НАШ, и что сделать он ничего не сможет и что нам готовят новые и очень серьёзные санкции, ибо Путин, всё равно не отступит. Ещё тогда на сайте конгресса появился первый законопроект новых жёстких санкций против РФ (подробнее в видео), а теперь на базе него сделали и утвердили новый проект санкций. В видео ещё 2 месяца назад говорил что Газпрому может настать кирдык с его проектами ибо его хотят отрезать от иностранного финансирования, а собственных денег у него нет. Вобщем советую ещё раз послушать (

( Читать дальше )